看大家在討論巴菲特公司回報率比較，我讓AI做了個10年和20年的表，把它和幾種大家熟悉的ETF比較一下（修改稿）：

來源: 桃花源裏人家 於 2026-05-15 17:58:17 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (6607 bytes)
本帖於 2026-05-15 19:02:04 時間, 由普通用戶 桃花源裏人家 編輯

過去10年（Annualized Total Return）

過去10年比較（截至2026年5月）

排名

資產

10年年化回報 CAGR

10年累計回報

$100,000 變成

風險

1

TQQQ

~41–43%

~3,000–3,500%

~$3.1M–3.6M

極端

2

SMH

36.73%

2,167%

$2.27M

極高

3

VGT

24.77%

811%

$911k

很高

4

QQQ

20.58%

573%

$673k

很高

5

SPY

15.41%

319%

$419k

中等

6

BRK.B

12.55%

226%

$326k

相對較低

 

過去20年（Annualized Total Return）

排名 資產 20年年化回報 CAGR 20年累計回報 $100,000 變成
1 VGT 16.30% 1,953% $2.05M
2 QQQ 15.20% 1,557% $1.66M
3 SMH 14.70% 1,450% $1.55M
4 BRK.B 11.45% 775% $875k
5 SPY 10.95% 698% $798k

 

這個結果其實非常有意思，很值得思考。

所有跟帖： 

• 要看sharpe ratio，如果回撤低,可以加大杠杆 -靈山問禪- ♂ 給 靈山問禪 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:00:33

• 加杠杆的話，是另一個話題。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:29:58

• 有點小錯誤：過去20年，VGT 年平均回報率比QQQ要高。 -高山峻嶺流水人家- ♂ 給 高山峻嶺流水人家 發送悄悄話 高山峻嶺流水人家 的博客首頁 (64 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:04:20

• 這個是GPT給做的。我沒有去找其他信息渠道審核。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:10:30

• 至少從過去十年看（足夠長了），BRK沒有那麽神奇。有那麽多的ETF輕鬆打敗它。我認為是他們錯開了科技革命。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:05:06

• 錯過了科技革命，就意味著繞開了美國經濟成長最快，在全世界最有競爭力的那部分。隻是在已經成熟行業找機會，到了極限。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:07:49

• 凡是拉巴菲特大旗做虎皮，連年手握50％以上現金等美股崩盤的，都是耍LM ! -魯人乙- ♀ 給 魯人乙 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:10:49

• 認同。因為時代會一直變遷和進步，那一代人的定價權是可口可樂喜詩糖果和寶潔產品，這一代人的已經改變了。 -守月- ♀ 給 守月 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:37:27

• 他那一代的產品現在被認為是不健康，不安全，不綠色的產品 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (33 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:08:18

• 還真是。盡管他總是帶頭和可樂，吃巧克力糖。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:12:27

• 他們的思路可以學，諸如人們生活的不可或缺性，公司的定價權之類，但不能生搬硬套，刻舟求劍。 -守月- ♀ 給 守月 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:34:00

• 不夠長，2000年網絡泡沫也有很多人嘲笑巴菲特 -靈山問禪- ♂ 給 靈山問禪 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:12:07

• 二十年還不夠長？但是，芒格已經去世，老巴也已90多歲了，上帝不會給他更多時間來證明了。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:13:52

• 過去二十年科技股增長更快，所以BRK還是要和綜合指數比！如果從BRK開始創建時比呢？ -玻璃坊- ♂ 給 玻璃坊 發送悄悄話 玻璃坊 的博客首頁 (27 bytes) () 05/15/2026 postreply 23:13:42

• 等到潮水退去的時候，就知道他的高明之處了 他不一定是最賺錢的，但絕對是最知道保護自己資產的。 -加州陽光123- ♀ 給 加州陽光123 發送悄悄話 加州陽光123 的博客首頁 (70 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:01:46

• 我早說過，概率麵前，人人平等。我六七年前也買過木頭姐的基金，沒掙幾毛。你也可以加上木頭姐的基金比較一下。 -牛鬼蛇神:- ♂ 給 牛鬼蛇神: 發送悄悄話 牛鬼蛇神: 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:06:58

• 木頭姐的太爛了，沒有什麽可比性。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:27:31

• 這話說的，太得罪木頭姐的粉絲了：-） -牛鬼蛇神:- ♂ 給 牛鬼蛇神: 發送悄悄話 牛鬼蛇神: 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:32:24

• 她不是一個合格的基金管理者。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:34:51

• 木頭姐和老李有點象。給別人當軍師可以，自己搞完全沒戲。 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (51 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:55:45

• 不看不知道，一看嚇一跳：-） -牛鬼蛇神:- ♂ 給 牛鬼蛇神: 發送悄悄話 牛鬼蛇神: 的博客首頁 (81 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:03:52

• 所以說她那些詩與遠方，都是存在於想像之中。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:05:14

• 幸虧五年前我把她給踹了。 -牛鬼蛇神:- ♂ 給 牛鬼蛇神: 發送悄悄話 牛鬼蛇神: 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:09:57

• 我想沒有人覺得10年或者20年還是不夠長，也許明年美國經濟崩盤了老巴的現金發揮威力了。人生苦短，沒有幾個十年的。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:14:49

• 而且現在的聯邦政府和美聯儲，不會像上世紀大蕭條時期那樣坐視經濟和金融市場崩潰而不動手，往事不可追憶，未來不可預期。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:17:08

• 比較他家公司的股票，有沒有考慮分紅呢？ 還有他會不會提現過利潤？ -辛民- ♂ 給 辛民 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:25:48

• GPT都給算進去了。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:26:36

• 巴菲特從不分紅 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:52:17

• 巴菲特喜歡的東西現在的年輕人根本不喜歡。年輕人才是明天的太陽。 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (226 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:54:13

• 是的是的，還有當時年輕人喜歡的see's candies -Meowpa- ♂ 給 Meowpa 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:11:00

• Can you add TQQQ? -winter2025- ♂ 給 winter2025 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 18:54:14

• 加上了。但是好像版麵修改不好，不大漂亮。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:02:27

• Thank you. -winter2025- ♂ 給 winter2025 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:15:16

• 老巴和芒格自己90年代的時候就說了，BRK以後業績會越來越差，唯一的區別是他們會很誠實的告訴你，他們的收益會越來越 -Meowpa- ♂ 給 Meowpa 發送悄悄話 (27 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:05:11

• 所以糊塗哥一直在放唱片，不要模仿老巴和BRK選股，要學他的投資理念還有資金管理效率，這個才是經久不衰的 -Meowpa- ♂ 給 Meowpa 發送悄悄話 (310 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:13:11

• 對的。要學習的是他的投資理念：重視基本麵，找護城河既寬又深的公司，長期投資，這個才是核心。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:16:19

• 對！但是有的人偏要以他的30% 現金做文章，嘲笑他的現金流，鼓吹滿倉，重倉，這個論壇隻要一談非滿倉重倉就遭打擊，為什麽？ -加州陽光123- ♀ 給 加州陽光123 發送悄悄話 加州陽光123 的博客首頁 (135 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:28:58

• 為什麽這個論壇一談要有點現金就遭抨擊？和去年這個時候是否很像？ -加州陽光123- ♀ 給 加州陽光123 發送悄悄話 加州陽光123 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:30:37

• 芒格說，要去魚多的地方釣魚。現在哪裏魚多？很清楚啊。 -桃花源裏人家- ♂ 給 桃花源裏人家 發送悄悄話 桃花源裏人家 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:17:36

• 所以學他們要學本質。而不是學有多少現金這些連皮毛都算不上的東西 -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:21:24

• 是的是的 -Meowpa- ♂ 給 Meowpa 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 19:24:07

• 巴菲估計也沒想到自己竟然會被人在文學城天天拉出來站隊。哈哈。 -LvNordstrom2- ♀ 給 LvNordstrom2 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:21:14

• 哈哈。巴菲特應該說”不要迷戀爺，爺就是個傳說！” -越王劍- ♂ 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:25:35

• LOL 而且人家都快100歲了。。。 -LvNordstrom2- ♀ 給 LvNordstrom2 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:29:47

• 他能打敗大盤是在年富力強的時候。該退休不退休，他每天做自己開心的事；那些投資人還不如買ETF. -SGZ- ♂ 給 SGZ 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 20:36:06

• QQQ風險為什麽是很高？ -少多- ♂ 給 少多 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2026 postreply 21:48:08

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