這也是今天寫那篇文章的疑問。就是半導體的周期到底怎麽影響估值？

所有跟帖： 

• 儲存芯片一直以來最大的問題是其cyclical，MU一直被打壓有很多原因，最重要的原因還是其產品的commodity屬性 -酒濃醇香- ♀ (200 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:10:12

• CPU沒有周期性？GPU就沒有？手機沒有？關鍵是有沒有形成壟斷寡頭，有沒有進入的技術門檻和護城河。 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:20:08

• 前些年英偉達是賣顯卡的，有壟斷嗎？沒有周期性？芯片廠有周期性，難道賣設備的沒有？ -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:20:57

• 以前memory 廠家的估值主要看P/B， 不看P/E。 這次不一樣了 -QQQ2074- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:26:33

• CPU and GPU 在大型服務器上很難換到另一個vendor, 遷移費用太高時間以年計，還容易出問題。 memory -QQQ2074- ♂ (85 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:24:33

• CPU好像沒有周期性,以前主要是Intel壟斷,AMD市場份額很小.儲存芯片生產廠家很多.每個周期,當價格暴跌時 -ASINPA- ♂ (283 bytes) () 05/08/2026 postreply 14:40:39

• 所有的商品都有周期性。CPU當然有周期性，隻不過有企業壟斷的話，即使需求下跌，但可以堅持不降價。有競爭對手的必須減價競爭 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/08/2026 postreply 15:01:43