在全美550多萬華僑華人中，不少人是以大陸留學生身份赴美而留下來的。
本文所指的“老留”，是八九十年代來自大陸的留學人員，包括早期的政府進修生、訪問學者和公費/自費留學生。據不完全統計，這個群體總數約有30萬人左右，其中包括近3萬名博士，也包括獲六四綠卡的約8萬名學者學生。除了不到10%的人選擇回國、移居第三國或因病、事故等去世外，多數人目前應該仍在美國工作和生活。考慮到婚姻中相當大部分隻有一方是學者學生，因此，可以推測該群體涉及約20餘萬個家庭，連同子女、父母，該群體的關聯人數估計超過50萬人。
由於曆史原因，在改革開放初期出國的“老留”們平均年齡偏大，超高比例（有數據顯示超過50%）來自高幹高知或有海外關係的家庭。同時，素質、水平、能力極度參差不齊，既有各領域尖端人才的人中龍鳳，也有隨波逐流的凡夫俗子；出國原因各異：有因懷才不遇，報國無門；有因不適應官僚體製，厭倦沒完沒了的政治鬥爭；有因個人和家庭長期遭受不公，對執政者失去信心；也有立誌學成回國出人頭地，或來新大陸闖蕩一番，改變人生，不一而足。
不過，本文無意對這一群體做深入廣泛的研究，而隻想聚焦於一個眾人都感興趣卻鮮有人探討的領域：淨資產。
原因在於這一群體中赴美時正值國內改革開放初期，限於當時大陸的經濟狀況，不管自費或公費，絕大多數人到達美國時都手頭拮據，甚至身無分文，隻能自力更生。同時，這一群體既沒有來像2000年後部分赴美留學生般能得到國內家庭的財務支持，也沒有如部分美國人那樣有可繼承的遺產（少數高幹高知等家庭子女後期在父母去世後會分得若幹房產和存款，但這類財產折合成美元大多有限），故絕大部分收入全憑自身多年打拚所得，並在美國本土完成財富的積累。因此，探討分析這批人的財富，即淨資產，對於推動和激勵後來者對實現美國夢的追求有著極具榜樣性的積極意義。
這一群體，最年輕的也應該在五十左右，相當部分應該已經退休或接近退休，其第二代一部分已經工作，甚至有第三代了。
根據筆者對這一群體的了解，其財務狀況大體如下：通常至少有一套沒有貸款的自住房，極少數還有一套度假房或投資房，社保金/傳統養老金（Pension）或工資（尚在上班者）足以覆蓋日常支出包括小筆醫療支出和支付一般的旅遊度假，存款可用於臨時性的大筆開支或補貼二代甚至三代，而退休賬戶上財富大多平時不用，要麽為重大事件諸如重病、養老院、醫療護理等做準備，或作為遺產將來傳給下一代。
首先，在美國的退休養老體係中，政府主導的社會安全保障（Social Security）和雇主主導的傳統養老金（Pension，適用於政府雇員、公立學校員工等）都屬於強製性的基本退休計劃，雇員每月扣繳的資金均進入計劃的資金池統一管理，退休後按標準逐月領取，作為社會保障的現金流收入，每人能夠領取的總金額並不確定，基本與壽命有關，其利益也不具流動性，不可被轉讓或繼承，因此，這類收入不能被視為淨資產的組成部分。
而由雇主支持雇員自願參加的401(k)403(b)457(b)退休計劃（簡稱雇主退休計劃）和完全由個人主導的IRA退休計劃則不同，賬戶中的資金（包括雇主匹配資金）完全歸個人所有，在規則之內，個人對資金的投資和使用可以做出任何決定，無疑，其利益屬於個人的淨資產。而且，由於其著眼於長期投資，因此，隨著時間的推移，這類退休計劃在絕大多數情況下都成為美國工薪階層淨資產中最重要的組成部分。
根據有關統計數據，美國50歲以上家庭的財產構成主要為金融資產（含退休賬戶和銀行存款）與房屋淨值，二者比例約為40/60，而對於富裕家庭而言，金融資產的比例大幅升高，甚至可達90/10。所以，隻要研究這一群體的雇主退休計劃和IRA計劃為主的金融資產，就可以大體得出其財富的輪廓。
為此，筆者的探討分析集中在作為企業、政府、學校、機構雇員的“老留”，相當於美國的工薪階層，且不包括以下幾類缺乏有效統計數據的人員：
- 獨立經營的律師、醫生、畫家、老板等
- 高薪的企業中高層經理人和參與公司利益分配的創業者、董事等
- 房地產發展商和經營者
- 以現金收入為主的個體職業者
- 通過婚姻獲取財富者
- 博彩或彩票中大獎及買保險發大財者
- 已回國或移居第三國者
- 已經獨立的“老留”二代
首先，將自1986年至2025年共40年間雇主退休計劃和IRA退休計劃每年個人交款的最高限額，以及雇主匹配（適用於401(k)403(b)，457(b)通常無匹配）的最高限額在表一中列出。
表一
然後，將每年各項繳款限額以及雇主匹配額按照年收益X%（實際計算中，上年餘額按照X%計算，而由於雇員當年的繳款和匹配部分通常是逐月扣款後入金的，跨度從1-12月，所以需分開另外計算並乘以0.56的係數，IRA繳款雖然通常是每年一次性的，但可發生在1-次年4月中任何時間，為簡化計算，同樣乘以0.56係數）分別計算，可以得出各種情境下1986年初至2025年末的賬戶餘額。
由於各種情景下的計算方法相同，筆者隻在表二中列出雇主退休計劃中無雇主匹配情景下的計算結果，其餘情景有興趣者可自行計算。
其中，年收益X%中的X，考慮到40年的跨度，不宜過分激進，故取X=8.00。
表二
基於上表的計算結果，代入相應的情景，就可以得出1986年開始扣繳至2025年末的各種情景下的賬戶餘額數據，然後把起始年代依次代入1987、1988。。。2000，就可以得到八九十年代赴美的“老留”們至2025年底的個人退休賬戶餘額數據。
表三
表三的計算基於如下假設：
- 雇主退休計劃、IRA計劃以及50+歲追繳，每月均按照最高繳款限額扣繳；
- 雇主匹配標準：雇員稅前工資6%的50%；
- 個人工資標準（用於計算雇主標準匹配）：1986年起薪為5萬，年增幅3%；
- 每年的扣繳均從1月份開始，截至日期均至2025年12月。
如何使用表三的數據？
首先，查閱開始扣繳的年份，然後根據參與的計劃和匹配情景代入，就可以得到對應的退休賬戶餘額數。由於表三顯示的是個人數據，所以，對於雙雇員的家庭，數據應該相加。
為方便起見，筆者在下表中列出1986年開始扣繳者在各種情景下的數據：
下表中列出1995年開始扣繳者在各種情景下的數據：
如果一方是1986年開始的，而另一方是1995年開始的，則隻需將上述兩張表中“夫妻隻有一方參加計劃”的對應情景數據相加即可得到家庭匯總數據。
結論
八九十年代的“老留”中，如果夫妻二人從1986年開始均以最高限額扣繳參加雇主退休計劃和IRA計劃，以及2002年開始的50+歲追繳，而又都遇上提供最慷慨匹配的雇主，那麽，至2025年底，僅家庭退休賬戶總餘額就有$21,045,886，即超過2千萬美元。
當然，能夠一直提供最高匹配的雇主今天已經極其罕見，故多數雇主能提供的則是標配（通常為401(k)403(b退休計劃)），因此，更有普遍意義的是，夫妻二人均以最高限額扣繳參加各項計劃包括50+歲追繳的“老留”們至2025年末的家庭退休賬戶總餘額為：
- 1986年：$8,977,440
- 1986年：$8,536,092
- 1986年：$8,125,690
- 。。
- 。。
- 2000年：$4,053,610
對於那些以同樣條件參加各項計劃但雇主無匹配（一般為457(b)退休計劃）的“老留”們，至2025年末的家庭退休賬戶總餘額為：
- 1986年：$7,820,064
- 1986年：$7,441,766
- 1986年：$7,091,494
- 。。
- 。。
- 2000年：$3,556,770
需要說明的是，不提供退休計劃匹配的雇主通常是各級政府及公立學校，而這些雇主的基本退休計劃為雇主主導的傳統養老金（Pension），而不是政府主導的社會安全保障（Social Security），而前者的每月收入通常遠遠優厚於後者，正是失之東隅收之桑榆。
不管如何，對於八九十年代的“老留”們，假若兩人都一直工作至退休並以滿額參加雇主退休計劃和IRA計劃的，其家庭退休賬戶餘額最低（2000年開始）也應在350-400萬美元以上，而最高（1986年開始）的應在800-900萬美元以上，加上其它銀行存款或投資，以及一套無貸款住房（極少數兩套），總淨資產下限應在5百萬美元左右，上限應在1千萬美元左右。
根據美聯儲的2023-2026年數據，淨資產5百萬在美國家庭中處於前1.4%-3.7%，屬於高淨值人群，而淨資產1千萬則處於前1.0%-2.0%，也被認為開始跨進超高淨值人群門檻。
需要強調，上述結論均基於夫妻二人均以滿額扣繳同時參加各項計劃包括50+歲追繳，若家庭隻有一人工作，或隻參加了部分計劃，或二人參加了不同計劃及參加的時間不同，則實際結果可能大不相同。通過查詢表三對應不同起始時間不同情景的個人數據，然後相加，便可 得到基於個人實際情況的家庭匯總數據。
另外，上述分析中的年份，均指實際參加各項計劃的年份，絕大多數留學生，還應加上工作前的學習時間。
還有，上述分析計算均基於8%的年化收益，某些有智慧的“老留”們或許可以獲得更高的收益，也有人的投資選擇偏於保守從而收益偏低，從而高於或低於表三所列數據。但無論如何，表三都不失為一份極具參考價值的資產數據表。
因為，上述分析指出一個有強大而有說服力的事實，那就是，對於美國的工薪階層，尤其是教育程度較高綜合素質較強的一族，隻要有一份穩定的工作，兢兢業業，無需趨炎附勢掌權當官或奔波勞碌地經商發財，同樣可以養家糊口培育下一代，同時，白手起家，長期積累可觀的財富，實現美國夢，並最終有體麵有尊嚴地退休養老，安享晚年。
作為補充，本分析在前麵剔除了八類人。這八類人中，淨資產過千萬的恐怕不在少數，如有人靠創業辦企業已身價幾十幾百億，有些人因婚姻獲得高額財產，有些人自開診所律所賺的盆滿缽滿，不一而足。但是，這幾類人都很難通過有效數據進行統計，故此，本分析隻能割愛了。
最後還需指出，本文分析討論的數據中，並未涉及相關的稅務問題。而實際上，取決於有無采取行動避稅減稅（如Roth IRA轉換、捐贈等），否則，恐怕上述討論的資產大部分均屬於稅前資產，實際到手前恐怕還要繳納一筆可觀的聯邦稅，甚至州稅（部分州如Florida, Illinois, Texas等對IRA/401(k)免稅），不過，這已不屬於本文討論的範圍了。
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