my 2 cents, 不一定對

資管行業今年大跌，一是市場認為 AI 可能會替代一些生意，二是受到私人信貸市場的影響。我覺得市場有點反應過度了。你看一下黑石的私人信貸業務裏有多少業務是借貸給軟件行業的。黑石有一個單獨上市的 BDC 的股票，我現在一下子記不起來股票代號是什麽了，這裏麵應該可以查到黑石的私信業務的表現。如果黑石的私信業務裏軟件占比不大，也沒有要 cut dividend 的風險，那麽它不會像 Blue Owl 那樣，整體的 AUM 大概率不受影響。如果 Blue Owl 情況不好的話，還有可能他家的客戶跑去黑石等其他的資管公司。我覺得現在買黑石機會比風險大一點。