投資股票要有風險控製，風險控製就要設定在最壞的情況下，你接受賬戶縮水的能力，對生活的影響。
對已退休的人，許多人每月收入主要是社安退休金，這個基本不用擔心，當然你也可以認為美國政府將來垮台。收入第二部分來自退休賬戶裏定期取出的錢（RMD)，其它還有年金，股票分紅，現金賬戶的利息，對生活也不無小補。投資房產的是另一回事。
其中所有的收入，和股票市場關係最大的是退休賬戶裏普通IRA的價格變化。比如，今年12月底，賬麵上有100萬，根據每人的年齡不同，RMD的數字也不同，明年大概要拿出4萬不到一點。如果股市一直像今年有二位數的上升，理論上每年取出RMD後，賬戶的本金不會減少。但每個人都知道股市會跌，這就回到前麵講的危機控製，或者講最壞會如何。
曆史上，美國股市大致有三次影響巨大的“崩盤”。1929年，太遙遠了。1987 年，對老留們影響不是很直接。最有切身體會的是2001年的事情。現在計算機的功能十分強大，給它一個計算模型，馬上就有回答。
"2001 年70歲，當時IRA賬戶有100萬，RMD每年可取出數字和本金的變化。"
之所以設定70歲，是當年的規定70 歲半就要開始取RMD。當年手中100萬退休，牛啊！
計算機結果如下，沒有核對過，出錯的可能性有，但不會太離譜。
2001年70歲，年末賬戶餘額788,000，當年RMD是零，當年市場影響減少212,000.
2002年71歲，年末賬戶餘額536,000，當年RMD是29,700，當年市場影響減少223,000. 股價腰斬。
2003年72歲，年末賬戶餘額774,000，當年RMD是21,000，當年市場影響增加259,000. 股價2年強力回彈。
2004年73歲，年末賬戶餘額820,000，當年RMD是31,300，當年市場影響增加77,000. 股價繼續上升。
然後到了2008年。
2008年77歲，年末賬戶餘額515,000，當年RMD是36,400，當年市場影響減少325,000. 股價又一次腰斬。
然後大家都知道股市一直向上，列出2015年的數據，因為隻追蹤10年，覆蓋最近一次的崩盤和恢複。
2015年84歲，年末賬戶餘額1,105,000，當年RMD是42,000，當年市場影響增加54,000. 股價回到100萬以上。
股票市場的崩盤對RMD的影響極大，最差的2003年隻有2015年的一半。但是，考慮到這10年中，總共大約取出RMD 35萬，本金從100萬增加到110 萬，不能抱怨吧。極端的情況，2003年掛了。
我的體會，對退休後收入主要靠社安金和RMD 的人講，大崩盤不可拍，就是2-3 年的難關。100萬腰斬，RMD 從4萬到2萬。隻要你把剩下的48萬留在股市，曆史的經驗，一定會重回100萬，而且不是很長的時間。額外收入從4萬到2萬，基本生活不會受多大影響。所以不用擔心股市崩盤對生活的本質影響。身邊長我幾歲的朋友不少，沒見他們因為股市大跌影響生活，舞照跳，馬照跑。
說明，本文研究退休人士的RMD和股市的關係，還在工作的朋友不能套用。中心思想就是標題，危機意識要有，但不要杞人憂天。基本常識，美國是全球股市投資環境最好的，美國的資本家是相當聰明的，美國人民是極其勤勞的。當然有例外，有內線交易，龐氏欺騙，有人空手套白狼，更不否認有人騙取白卡吃補助。
再多講幾句退休後的收入。夫妻二人如果每月社安金有6千，每年是7萬2，旱澇保收。二人退休賬戶加起來如有100萬，RMD 就是4萬，總收入12萬不到一點。實際上，RMD 是政府的最低要求，個人完全可以每年多拿1-2萬，本金減少忽略不計，生活倒是可以大大改善。另外，股市好的時候多拿出一點錢，好過將來被股市吞掉，到手的錢才是自己的錢，用掉的錢才是good money。
