牛市還遠遠沒完，甚至剛剛開始。

現在的SP500整體PE並不高，尤其是核心成分股都是實打實的盈利能力和現金流支持，不靠講故事，更不靠燒錢撐估值。AI帶來的生產力革命是曆史級別的，過去的幾個季度已經開始反映在企業利潤上。

馬太效應正在放大：強者愈強，資金抱團向巨頭集中。未來誕生市值10萬億美元的公司，是必然，不是猜想。微軟，英偉達，亞馬遜，特斯拉都有這個潛力，而不是泡沫。

真正泡沫化的是IWM代表的那批中小盤股，盈利能力薄弱，負債率高，利息成本飆升，一旦流動性緊縮，撐不住的是它們，而不是頭部科技股。

這不是2000年。

這是工業革命級別的技術變革疊加降息+減稅預期。

與其擔心“太高了會不會崩”，不如問自己“萬一這才是起點怎麽辦”。

這是我前些天寫的：https://www.wenxuecity.com/blog/202507/82458/14645.html

 

 

 

所有跟帖： 

• Deja vu？我怎麽感覺看過了，難道我是坐時光機回來的？ -gladys- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 19:59:14

• 前幾天寫過類似的啊，我現在是比猛牛還牛，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:00:37

• 過完財報季會跌？Earnings Yield 已經到警戒線了，頗似09年之前 -gladys- ♂ (81 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:28:45

• 現在大廠都在拚命投入啊，都是上千億的投，哈哈，他們能不知道？亞麻不是說了供不應求嗎所以今年投1千億。 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:32:24

• 估計幾個大科技公司報告業績以前大跌可能性不大。八月份開始市場會開始關注別的事情，壞消息會引起關注，波動就開始了 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:06

• 我們的牛已經是老黃牛了，看不到希望。你們還年輕，朝氣勃勃，的確是剛開始。看過《牛羚之聲》嗎？ -財神爺爺- ♂ (194 bytes) () 07/25/2025 postreply 19:59:57

• 你不是年輕人嗎？怎麽這麽老氣橫秋的，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:23

• 咱這“爺爺”一放這，讓人感覺有距離感。可能，不願意喊我一聲“爺爺”？今年一過，我進入炒股第三十一個年頭。股票交易裏，我 -財神爺爺- ♂ (24 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:52:19

• 不好說，大牛市通常不是技術進步創造的，而是政治和金融貨幣政策引發和維持的，利率高通脹高就很麻煩 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:03

• 利率不是馬上就下來了嗎？哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:07:25

• 不見得啊，去年年初就說利率要降，現在都下半年了 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:09:32

• 要是下來了呢？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:17:15

• 就多high幾個月，然後看通脹 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:25:04

• 等到OpenAI上市IPO的時候，全民狂歡，估值1萬億+，那才是終點，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:27:26

• 堅決支持全倉 -short_pump- ♀ (195 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:17

• 點讚！ -見泥扣扣- ♀ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:06:40

• 我啥都不懂 啥也看不清，準備接下來繼續減倉5-10% （減低賬戶的貝塔） -任靜鍋-- ♂ (31 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:10:25

• 我有30%現金，就是回調也不怕，主體看牛，哈哈，牛市也是有回調的，去年7月8月都有 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:22:33

• 嗯，我本周減倉前一直多滿倉（除了pltr的空倉），目前現金不到10%，覺得應該加到15%比較合適。 -任靜鍋-- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:29:43

• 我隻有5%現金。基本上滿倉 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:35:36

• 所以你比我還看牛，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:37:04

• 首先：要把牛市中7%-10%的正常回調， 和熊市來臨區分開來。要知道，現在納指處於高位，7%也是1500點 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:32:00

• 對呀，總體是牛市，小回調肯定有，那是逢低進貨啊，這和熊市不同啊，哈哈 -BrightLine- ♂ (21 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:00

• 所以要對隨時可能來的上千點回調心裏有個準備， 但是到底僅僅是回調還是熊市，要看市場的具體下降走勢 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:34:35

• 如果你現在沒有這個思想準備和計劃，到時掉個1500點你“一定”會慌 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:35:37

• 我已經吸取教訓，保持30％等黃金坑，誰知道是什麽？比如deepseek,或者... -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:40:48

• 這個小回調是可以預期的，不會一直這樣上漲 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:32

• 經曆過一天3千點，天天跌1千點的網友，現在還會怕1000點的回調？正好進貨，把龍頭股加滿，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:36

• 我先立貼於此。到時納指下調1500點， 這裏“一定”有人恐慌 ：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:38:16

• 好，說不定繼續再漲2000點，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:39:10

• 現在隻要用“階梯”策略 ride the wave 就行了 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:40:45

• 同意 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:41:37

• 請教什麽是階梯策略？謝謝先。 -香園- ♀ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 21:57:00

• 堅決支持，踴躍加倉！ -青裁- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:36:38

• 當年英偉達100，110加少了，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:37:39

• 我覺得能長持的英偉達和 AVGO，別的確實風險很大，比特幣收益會很大，但是五年後存不存在是個問題 -青裁- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:39:20

• 英偉達，亞麻，meta，特斯拉，穀歌，coin, hood, crcl等都是好股票，我準備進穀歌了 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 07/25/2025 postreply 20:43:25

• 目前的減息預期和隨後的真正減息，都會使股市繼續上漲。 -據說據說- ♂ (0 bytes) () 07/26/2025 postreply 14:23:51

• 曆史上，當其他公司都不漲, 隻有七八家公司能把股市推到曆史高點，甚至更高？ -futufutu- ♂ (0 bytes) () 07/26/2025 postreply 22:11:27