1，我仔細想了想馬斯克的政治影響力可能是特斯拉最大的護城河之一。他能左右兩黨，現在更是籌建“美國黨”，看似激進，實則是在逼兩黨向他妥協。SpaceX、特斯拉、Starlink、xAI，已經控製美國太空、能源、通信與AI命脈。這不是一個人在戰鬥，這是一個新型超級利益集團的崛起。
2，上次薪酬投票看似追認，實則是一次主動洗盤。馬斯克利用德拉瓦法院的判決製造不確定性，然後推動投票，通過股價震蕩洗出短線資金和動搖派。他要的是“隻聽他指揮”的資本隊伍，為接下來25%投票權做鋪墊。董事會正在草擬方案，他要的不隻是薪酬，而是對AI和機器人的絕對控製。
3，Robotaxi 已正式啟動運營，奧斯汀本周末擴大服務範圍，這不是宣傳，是落地。每單4.20美元，真實接送用戶，真實道路數據，雖然暫配安全員，但體驗完整。今年有可能到幾千輛。FSD 已更新到 V13，進入端到端 AI 駕駛時代，特斯拉是目前唯一跑在城市路麵上的通用自動駕駛。
4，Model 2 平價車戰略已暫停，特斯拉全麵轉向Cybercab。馬斯克不再想著“做便宜車卷價格”，而是直接跳進“車主消失”的時代。Cybercab 沒有方向盤和踏板，計劃2026年投產。Robotaxi 不是賣車，而是把每一輛車變成現金流機器。
5，能源、Dojo、Optimus 構建特斯拉的第二成長曲線。能源儲能 Megapack 年營收破百億，Dojo 超算是特斯拉自研AI訓練平台，完全擺脫英偉達，AI護城河穩固。Optimus 人形機器人已在工廠參與實際工作，Morgan Stanley 估算每年可節省 25 億美元人工成本。 人形機器人首先提高特斯拉的利潤。
6，川普提名 Sean Duffy 擔任 NASA 管理層，本質上是安撫馬斯克。Duffy 無航天背景，卻受命主管NASA，很難說不是政治信號。SpaceX 已是NASA最大合作方，登月、火星、太空站全靠它。不安撫馬斯克，誰替你送人上天？誰能做golden dome?
特斯拉現在不是車廠，而是AI驅動的超級平台。Robotaxi 是爆發點，Optimus 是杠杆，能源是現金流，政治是護身符，信徒是估值錨。
我覺得可以逢低買進。
