我昨天的貼文在這裏：
https://www.wenxuecity.com/blog/202507/82458/1909.html
討論“大而美法案”對QSBS（Qualified Small Business Stock）的提升額度，很多人以為隻是對創始人有利，其實我們普通投資者通過PE也能受益，關鍵是結構設計好。
核心邏輯很簡單：
假設我們投了一個早期項目，是一家小型C公司（C-Corp），比如AI、芯片設計、工業機器人之類，估值低於7500萬美元。
PE基金進場時正好是它的首次發股（primary issuance），這時我們作為LP間接買到的股票，是符合QSBS條件的。
隻要持有5年以上，未來公司被收購或上市時以股權方式退出，我們最高可以免掉1500萬美元的資本利得！
總結一下玩法：
1. 公司必須是C-Corp，且資產不超過7500萬美元；
2. 投資必須是首次發行股票（原始發行），不能是二級市場買入；
3. 公司主要經營要符合資格，不能是銀行、酒店、餐飲這類；
4. 持股時間超過5年；
5. 出售方式必須是股權退出（不是資產賣出）；
6. 享受的是聯邦免稅，有些州也承認，部分州不免；
7. 每人免稅成本10倍！
為什麽這是對我們有利的大好事？
華爾街早就知道這條規則，很多風投、PE基金都在用；
我們隻要作為合格投資者投進PE，讓基金投到早期C公司，就能“搭順風車”享受QSBS；
這相當於是給我們中產和高淨值人群的一個“免稅窗口”，特別適合高增值項目的布局。
舉個例子：
你投了一家AI芯片公司，進場估值3000萬美元，占5%，花了150萬美元。
5年後公司IPO，估值3億，你這部分股權市值1500萬美元。
按照QSBS，你這1350萬美元利潤是免聯邦資本利得稅的！
如果按20%稅率算，等於節稅270萬美元！！！
現在的大而美法案還把QSBS的上限從50%提升到75%，有可能未來全麵恢複到100%。這讓通過C-Corp退出的長期項目具備了非常誘人的稅收優勢。
以前大家都說PE不好玩，因為雙重征稅，其實隻要選對時機、結構設計得當，C-Corp + QSBS 是徹底合法的“免稅工具”。
PE要投，也要投對方式、投進C公司、拿到QSBS股票、耐心持有5年。
誰說普通人隻能看華爾街收割？這波我們也可以一起吃肉。
