美國對伊朗的轟炸昨天剛剛結束，這輪中東局勢的爆發終於從“預期”變成了“現實”，但戰爭並沒有全麵升級，也沒有演變成中東全麵戰爭或者全球油氣大斷供。市場經曆了一輪避險波動，黃金、油價、VIX、軍工、能源都出現了階段性上漲，上周大盤持續下跌。
現在問題來了：是不是一切都price in了？是不是市場該反彈了？
我的觀點是： 第一，這輪衝突的風險大部分已經在此前幾天的大盤下跌、油價上漲、避險資產波動中反映出來。市場對“有限打擊”這種結局早有預期，昨天轟炸結束反而成了風險落地的信號。 第二 如果後續沒有進一步升級（例如伊朗反擊或衝突波及更多國家），市場會開始修複情緒，資金重新流向核心資產，避險資產（黃金、原油、VIX）可能進入震蕩或回落階段。 第三 這時候大盤反彈的窗口可能已經打開，尤其是此前被拋售的優質科技股、指數ETF。反而盲目去追黃金、原油、軍工等高位資產，可能麵臨短期高位波動的風險。 第四 航空、旅遊、航運股此前承壓較重，這時候如果油價穩定下來，也有一定反彈空間，可以適當關注。 第五 依然建議保留20%-30%現金，因為局勢仍有變數，市場修複也不會一蹴而就，需要耐心分批布局。
轟炸結束了，市場進入風險落地後的定價修複階段。現在重點是精選優質資產低吸，而不是在情緒高點追漲避險品種
