三心，問個問題，上次我確實就想賣掉NOW的，所以才賣了CC，為什麽要買put?

有一個對衝策略是100%的有效，那就是在你已經決定賣出正股的時候，你買Put + write covered call

來源: 三心三意 於 2025-05-26 20:04:09 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : 23 (91 bytes)

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回答: 是有很多類似之處。我曾經搞過option，效果不好。二十年沒有碰了。對衝保護還是有一定效果的。尤其現在盤子越來越大。 由 桃花源裏人家 於 2025-05-26 19:52:18

這個策略最起碼會比你直接賣正股好 （如果你已經決定賣了）

所有跟帖： 

• 要考慮雙方麵啊，如果NOW跌150點，cc 肯定保護不了。注意，這裏的前題是你“已經”決定要把正股在某個點賣掉 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:34:37

• 明白了，我當時本想970賣掉，後來賣了CC990，還賣掉了，哈哈，拿了24塊的premium -BrightLine- ♂ (63 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:36:51

• yeah， 這次是因為股市在漲，但如果你碰到4月那樣，NOW drop200-300point，cc 完全不起作用 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:39:22

• 是，謝謝，你真是太厲害了 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:40:10

• 所以亮線可以賣990的calls，買600-700 的Put，是嗎？就是說防止大跌（Put便宜），calls會貴一點。還 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:45:03

• No, 買990Put，賣990call -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:46:48

• 這樣的話，成本幾乎為零。對下保護少。我本以為朝下定個更低的價位，成本也低一點。 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:51:24

• 對下報護少？你真是應該複習複習期權的基本了。990的葡萄100%的保護任何下跌 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:54:52

• 哈哈，我剛才腦子亂了。 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:05:40

• 成本不是0吧，股票當時現價好像是低於970？ -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:21:20

• 990 隻是一個比喻。是whatever price he was about to sell at that time -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:28:42

• if you are about to click sell at "x" price, you can buy put -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:29:26

• 唯一的缺點是股票漲飛，錯過了買到正股。不過如果已經有很大倉位也就不在乎了 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:33:28

• No.這個例子買put，賣cc，可能賣飛股票，哈哈，不會買股票 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:35:36

• LOL，我今晚腦子已經不轉了。 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:39:37

• “可能賣飛股票” --- 所以前題條件是你已經決定要賣股票了 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:41:41

• 如果你用這個在BA上，你不但能拿180掉到130的profit，你現在仍然擁有所有BA的股票 -三心三意- ♂ (33 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:45:55

• BA的covered call賣不出價錢，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:56:18

• does't matter. covered call will cover the premium of put -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:57:24

• 好主意，那我BA不是白賣了？還好我還有很多，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:00:00

• 這不是好的對衝策略，但是最容易學，也是至少比賣正股好的策略 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:37:39

• 對，當時我也是想反正我要賣，何不拿點premium，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:38:57

• 做對衝的目的不是為了盈利，而是風控。這和pure option 有本質區別 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:41:25

• 我當時就想盈利，也需要現金抄底，哈哈，就賣了 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:42:00

• Put 也可以產生現金流。不要小看了對衝帶來的現金流。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:49:39

• 你這個對衝例子好，可以解釋很多疑問 -桃花源裏人家- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:54:34

• 適合大跌的情況 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:56:29

• No, 適合“任何”你已經決定要“賣”的時候 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:58:26

• 的確，買的時候並不知道會不會跌或者跌多少 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:02:32

• 謝謝三心，又學了一招，哈哈，我這是摸著石頭過河學期權 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/26/2025 postreply 20:58:04

• 你還記得解放日我給你看的Meta Put 保護交易嗎？625的葡萄可以一直保護下去，那個本身就可以有現金流 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:01:16

• 我前幾天在特斯拉低的時候賣了put，哈哈，免費的premium不拿白不拿 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:04:17

• 還想賣英偉達的，哈哈，和老段學習，白送錢要拿住 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:05:18

• 你這樣是保護不了你的幾十米帳戶的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:09:57

• 我也正想說。總想著炒作毒藥的賣啥CC啊 -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:11:48

• 這不是cc，是買進啊。Now的例子是我本來就想賣 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:11

• 哦，看花眼了，Sorry -雲起千百度- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:56

• sell put is not hedge, but to buy stocks -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:14:42

• 我對特斯拉有信心，逢低就買，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:16:48

• +1 謝謝三心。 這一招很像桃花島主專門為傻姑設計的喔，簡單厲害 -gladys- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:01:38

• 可以把這個策略優化一下，那就是，當你決定要賣正股時，先買Put，但不賣call -三心三意- ♂ (214 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:08:05

• 那我明天是不是可以這樣對付英偉達股票，CC150 premium 6, 再買put 134? -BrightLine- ♂ (45 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:11:38

• 可以，if you dont mind sell it at 150 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:13:40

• 謝謝，我不在乎150,那很不錯了 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:14:42

• 當然我也可以做put spread -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:15:49

• 我覺得可以把這一招做成， -gladys- ♂ (313 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:16:18

• 我對賣cc非常謹慎。我寧可判段失誤虧掉Put，也不願意判斷失誤而被cc 行權。這可能跟我絕大部份倉位在長持的龍頭股上有關 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:34:01

• 長期的回報都來自於龍頭股，賣飛了是很痛苦的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:35:45

• 分析的有理，應該注意節奏，我以前總是控製不住兩條腿一塊下單 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:28:04

• 先在阻力位賣CC, 看見要垮了再買puts(避免theta decay)? -gladys- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:30:47

• 這個討論真不錯，估計可以為我省下米來，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:32:28

• 你今年短抄進了幾米，我對衝saved 的可能比你短抄進的還多 ：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 21:44:34

• 別說看見要垮，就是感覺要垮，那時Put就貴了 ：） -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/26/2025 postreply 22:07:40

• 你如果賣股票，直接賣deep money call 就好了。股價獲利部分反映在premium裏麵 -hnnydx- ♂ (0 bytes) () 05/27/2025 postreply 02:08:00

• 理論上可以。但大倉位實際操作不那麽簡單。deep ITM 的call 有時liquidity 很低而且這樣做股票肯定會被賣掉 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/27/2025 postreply 09:26:00