這幾天看壇裏關於回報率、期權、定投的討論挺有收獲，我也理了一下自己的資產配置思路，分成五塊：

第一塊是長持倉，包括指數基金（像QQQ）和少數看好的龍頭股，比如特斯拉，NVDA、AMZN這類。這是資產的壓艙石，再怎麽折騰，底倉得穩。希望這些龍頭股能翻倍。

第二塊是短線波段交易，不是天天追漲殺跌，但有時候市場情緒極端、波動加大時，做一些輕倉的短炒機會，比如抓一波反彈或者事件驅動。這部分賺的是“市場的情緒溢價”。

第三塊是拿期權賺premium，定期賣一些put或者covered call，像段永平說的，“哪怕最後買不到股票，年化十幾個點的收益也不錯”。這塊有點像做“賣保險”的生意，穩一點，也能填補底倉回報率的不足。

第四塊是策略型期權操作，這裏包括小倉位的方向性call（賭明天）、或者是hedge（對衝大跌的put spread），倉位控製得非常緊。用來增強收益或保護本金，不求常贏，但在關鍵時刻能護命。

第五塊就是現金管理，有時市場機會不多，就老老實實拿著cash放在SGOV或者T-bill裏，賺個5%左右的無風險收益，也不虧。能耐心等機會，本身就是能力。

所有跟帖： 

• 謝謝分享，基本如此。 -*江南雨*- ♀ (84 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:10:29

• 這就是來投壇的目的啊，然後轉換成行動，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:13:02

• 您的寫作水平真高。 出口成章。 -bogbog- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:12:43

• 理工男，總結能力強，執行能力強，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:24:42

• 沒用GROK幫助總結嗎？ -才迷- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:28:17

• AI肯定得用，不過思路和絕大部分可都是我寫的，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:29:33

• 大家基本都會有現金吧，很多人說的回報率比較含糊，估計很多隻是買的股票的回報率. -辛民- ♂ (114 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:16:03

• 應該是，我覺得以後現金要在15-30％，這次被解放日虧慘了 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:22:46

• 解放日這種突發事件實在沒法避開，但這種事件不會太多 -study169- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:33:04

• 應該是說封閉的投資帳戶，否者沒有意義啊。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:23:56

• 三心評價一下我的策略？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:25:43

• 覺得和我的長持倉+波段倉+hedge倉差不多。但短期期權 和DT， 玩玩就是了，根本搞不出什麽鋼蹦。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:31:11

• 謝謝，我覺得4大有可為，哈哈 -BrightLine- ♂ (21 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:43:31

• 極快的虧錢方法，更快的 -任靜鍋-- ♂ (220 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:11:43

• 哈哈，是的，我是堅決剁手自己不會再賭ER或超短期的漲跌了 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:32:35

• 根據過去的經驗，我堅定的站三心這個策略上 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:29:22

• 投1米在股票上，然後旁邊有5米現金。股票就是回報100%也沒用啊 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:26:12

• 五塊太厲害了！我隻能把一塊管理好，哈哈。 -才迷- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:27:07

• 第二塊到第四塊長期看應該都是虧錢的，至少是拖累第一塊，就當是給樓主提供情緒價值，算成金融消費類別吧 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:30:45

• 錯誤。這次大回調，2 我應該賺了好幾米，3 是今天想的沒開始4，今年也賺了幾十萬，但是沒敢下重手，哈哈 -BrightLine- ♂ (38 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:35:29

• 如果你做#4, 現在主倉絕對是正的 （4/7日最低時最最保守的對衝也能cover起碼1/3的損失） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:45:52

• 對，痛定思痛，苦學期權，這幾天給網友也推薦了一些策略，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:52:10

• 我記得3月份我還給你Meta和QQQ的對衝保護計劃的例子，你說沒時間學，4月不就排上用場了 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:55:40

• 所以說痛定思痛，當時不會，結果大跌以後就豁出去了，也就學會了，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:57:45

• 現在股市漲回來了，你相當於撈了1/3extra 在你的主倉裏 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:47:07

• 所以我說我的主倉拖累了回報，哈哈，4的回報超過100％，大有可為 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:49:03

• 佩服你們的精力旺盛 上班族哪有那麽多時間炒股啊 盡管投資可能比上班更重要 -huahuaflower- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:39:31

• 投資賺的比上班多啊，哈哈，能不花時間？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:44:41

• 忘了期貨，外匯，加密貨幣 -靈山問禪- ♂ (54 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:54:08

• 我可能會買IBIT的leap call -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:12:25

• 多數人隻有1和5。會2, 3, 4的就是高手了！ -than- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:55:26

• 謝謝分享！ -葉蓁- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:03:00

• 不客氣，我也是在摸索 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:05:30

• 1,3,5 -我是大海- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:33:56

• 對我來說, “賣保險”做不成 -nancyjin5391- ♂ (141 bytes) () 05/18/2025 postreply 09:58:30

• 因為賣保險適合在平穩中緩慢上升的牛市進行，這種大波大浪的環境三心那套最實用，但難度大，我也還沒學會 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:43:22