下麵關於TSLA估值的討論 --- 如果要投個股， 就要多做功課， 再次分享我去年發的特斯拉估值模型

https://bbs.wenxuecity.com/finance/6534359.html

當然這個估值裏麵當時的有些assumption是過高了， 比如說TSLA的EVsales growth 沒能達到22%。單車價格可能也會更低。

下麵是我把更新的assumption  放道來模型裏。

這裏的股價不是說TESLA 就一定會 trade at that exact level, 而是說給自己一個大概的估算

重發這個帖的意思是，我們需要理性的去分析和投資公司。你可以不同意這些assumption，但你可以提出自己的model 或者是 assumption. 即使你同意這些assumption （包括我自己），也要不斷去驗證更新 

投資是一件很嚴肅點事情，僅僅靠信仰是走不遠的

所有跟帖： 

• 這裏可能還有很多新來的壇友，希望這樣的模型也可以做一個小小的參考。 你可以自已放入自己的參數 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 06:33:36

• TSLA 是個妖股，暴漲暴跌，漲時賣，跌時賣！最近二年就這德行。隻求曾經擁有！ -Tianyazi- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 06:47:25

• 不考慮Optimus嗎？ -violinpiano- ♂ (47 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:18:53

• 要考慮，隻是還不知道如何估值。但也說明如果Optimus量產，股價基本麵要比這裏的價高 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:39:14

• 需要做的假設太多了，但是思路佩服下 -spinach2005- ♂ (208 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:46:45

• 投資 == 對公司未來的假設（做到有metrics去衡量）+ 不斷地去驗證這些metrics來確認公司還在正確的道路上 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:50:50

• 等到一切都是擺在麵前到事實，股價早已上天或入地了。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:52:37

• robotaxI 能否帶來盈利， 多少盈利，看單車年平均收入和市場penetration rate， 不是一句行還是不行 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:54:51

• 方法不對吧，我認為應該研究它何時roll out V14 -cnrhm2017- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 07:57:45

• 那都是細節。關健是FSD/RoboTaxi何時產生revenue。 V14，15，16 是下一步的細分 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:00:10

• U r wrong -cnrhm2017- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:03:44

• Roll out V14是比喻說法，就是說它的robotaxi何時出，效果怎樣？若很好，500-1000了 -cnrhm2017- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:10:57

• 表格裏RoboTaxi的estimate 就是做這個的呀。你可以把你自己認為合理的假設放進去 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:16:47

• 我傾向於讚同cnr的觀點，關鍵細節點的確定肯定出現在revenue之前。同時對顛覆性的行業，擴張速度優於盈利的速度 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 10:24:37

• 隻要不是像Waymo那樣虧錢，把市場占領後讓人們習慣了出門打無人駕駛出租，那時再談盈利好了 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 10:31:26

• 其實隻要價錢低，我肯定打無人的出租。 -精英小妖- ♀ (121 bytes) () 05/15/2025 postreply 13:14:04

• 我不反對技術的考慮。我是說最終還是要反應在revenue上。你可以設一個你認可的時間 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 11:37:21

• 這個估值模型用的是DCF。如果你估算的revenue時間提前，折算到今天的股價也會向上提 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 11:39:24

• FSD 和Optimus 都有個上下不靠的尷尬 -spinach2005- ♂ (299 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:10:53

• 那就不要投資特斯拉。有5000多其他的股票可以投 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:17:58

• 是，對個人來說，有疑慮就寧可錯過 -spinach2005- ♂ (24 bytes) () 05/15/2025 postreply 08:36:22

• 對。 這是正確的方法 --- 條條道路通羅馬：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 09:27:40

• 特斯拉有建FSD的遠程監控，就是要在即使有人工介入的情況下可以繼續運營。 -olive2025- ♂ (0 bytes) () 05/15/2025 postreply 09:37:42