1. 過去的科技股回調幅度對比
- 2022年科技股熊市(美聯儲激進加息):MAGS 7平均跌幅35%-50%
- 2020年疫情恐慌拋售:科技股普遍調整20%-30%,但隨後迅速V型反彈
- 2008年金融危機:科技股跌幅40%-60%,恢複時間較長
目前的20%跌幅,與2020年初的短暫回調類似,但遠未達到2022年和2008年的極端情況。如果市場情緒進一步惡化(例如美聯儲未能及時降息或經濟下行加劇),可能還會有額外10-15%的調整空間。
2. 資金流動 & 交易情緒
- 機構資金動向:近期數據顯示,資金開始流出科技股,轉向避險資產(黃金、債券)。若流出加劇,MAGS 7可能進一步下探。
- 美股恐慌指數(VIX):VIX仍處於中等水平(未到恐慌極端),如果VIX突破30-35,可能意味著拋售仍未結束。
- 美聯儲降息時間點:若美聯儲在市場崩潰前遲遲不降息,可能引發更深的調整。反之,若美聯儲提前轉向,20%可能已經是本輪最大跌幅。
3. AI泡沫 vs. 現實盈利
- 英偉達(NVDA)等AI核心股盈利仍然強勁。如果AI需求放緩,MAGS 7可能進一步調整。
- 曆史經驗表明,成長股的回調往往比市場更深,若經濟進一步疲軟,科技股可能繼續承壓。
結論:已經跌了20%,是否夠了?
- 如果美聯儲提前降息(6月前):科技股可能築底,20%回調足夠。
- 如果經濟進一步惡化或美聯儲堅持不降息:可能再跌10-15%,總跌幅達到**30%-35%**才見底。
- 如果市場恐慌情緒大爆發(類似2008或2022年):MAGS 7可能經曆40%-50%深度調整,但目前沒有明顯跡象指向這種極端情況。