1. 什麽是股票期權？
股票期權是一種合約，賦予你在特定時間之前以預定價格買入或賣出某隻股票的權利（但沒有義務）。
看漲期權（Call Option） → 賦予你以特定價格買入股票的權利。
看跌期權（Put Option） → 賦予你以特定價格賣出股票的權利。
2. 關鍵術語
行權價（Strike Price） → 你可以買入或賣出股票的預定價格。
到期日（Expiration Date） → 期權合約到期的最後日期。
權利金（Premium） → 購買期權所支付的價格。
實值期權（In-the-Money, ITM） → 期權具有內在價值，可以盈利。
虛值期權（Out-of-the-Money, OTM） → 期權沒有內在價值，無法盈利。
3. 期權如何運作？
如果你買入看漲期權（Call Option），你希望股票價格上漲。
如果你買入看跌期權（Put Option），你希望股票價格下跌。
如果股價朝著有利方向移動，你可以賣出期權獲利或行權。
示例：
你買入 Apple (AAPL) 的 看漲期權，行權價 $150，到期時間 1個月。
如果 AAPL 股價上漲至 $160，你的期權就會增值。
你可以賣出期權獲利，或者以$150行權買入AAPL。
4. 期權的類型
美式期權（American-style options） → 你可以在到期日前任何時候行權。
歐式期權（European-style options） → 隻能在到期日行權。
5. 期權交易策略
5.1. 備兌看漲期權（Covered Call） ?
適合：持有股票並希望獲得額外收益的投資者。
操作方式：
你持有一隻股票（例如100股AAPL）。
賣出一張看漲期權（Call Option），設置一個比當前股價稍高的行權價。
如果股價低於行權價，你保留股票並賺取期權權利金。
如果股價高於行權價，你的股票可能被行權賣出，但仍能獲利。
示例：
你持有 100 股 AAPL，當前股價 $150。
你賣出一個 $160 行權價的看漲期權，獲得 $5 權利金（每股）。
如果 AAPL 低於$160，你賺取 $5 x 100 = $500 額外收益。
如果 AAPL 高於$160，你必須以 $160 賣出股票，但你仍有 資本利得 + 期權收入。
優勢： 賺取穩定的額外收益，適合長期持股者。
風險： 如果股價大漲，你可能錯失更高的利潤。
5.2. 認沽價差（Put Spread）
適合：看跌但希望限製最大損失的投資者。
操作方式：
買入 一張較高行權價的看跌期權（Put）。
賣出 一張較低行權價的看跌期權（Put）。
你支付的費用比單獨買入看跌期權更低，同時限製了最大損失。
示例：
你預計 TSLA 從 $200 下跌。
你買入 $200 行權價的看跌期權（支付 $10）。
你賣出 $190 行權價的看跌期權（獲得 $5）。
你的總成本 = $10 - $5 = $5。
如果 TSLA 跌至 $190 或更低，你的最大利潤 = ($200 - $190) - $5 = $5。
如果 TSLA 不跌，你的最大損失僅為 $5（相比直接買 Put 省錢）。
優勢： 控製成本、降低風險。
風險： 收益受限，不能無限盈利。
6. 如何交易股票期權？
1. 開設一個支持期權交易的證券賬戶（如 TD Ameritrade、E*TRADE、Interactive Brokers）。
2. 申請期權交易權限（不同的交易策略需要不同的經驗級別）。
3. 學習期權鏈（Option Chain）（列出某隻股票可交易的期權）。
4. 從簡單策略開始（如買入看漲期權或看跌期權），然後再嚐試更複雜的策略，如備兌看漲期權或認沽價差交易。
7. 常見錯誤及如何避免
忽視到期日 – 期權會隨著時間的推移而貶值（“時間衰減”）。
忽視隱含波動率（Implied Volatility, IV） – 波動率高時，期權價格可能較貴。
過度杠杆 – 期權可以用較少資金控製較大股票頭寸，但風險也較高。
8. 下一步學習方向
了解 期權希臘字母（Option Greeks）（如 Delta、Theta、Vega 等）。
學習 期權價差交易（Spreads）（如牛市價差 Bull Call Spread、鐵禿鷹 Iron Condor）。
