看樓下討論，為啥大家對長期美國國債不看好呢？

我們在日本的，任何一家證券公司都在建議買美國中長期國債，現在短期和10年20年的美國國債都在4.4%左右（證券公司從中掙點手續費），雖然有匯率風險，但長期的話鎖定了利率，對比日本這近乎0的利率還是香的。

再就是美元發行的公司債券，無論是日本的銀行還是外資公司，中長期接近5%。

如果現在買，握到到期為止，也是挺好的選擇吧。

想聽聽大家對債券的看法。謝謝。（日本幾大證券公司的營業人員我都接觸了，都比較年輕，沒經曆過泡沫經濟的破碎，2000年，甚至2007、2008年的時候也都是在校學生，他們說現在美股比較高，連巴菲特都買入大量債券國債了，總覺得他們說服力有點不夠，我又缺乏對美債美股的知識）

 

 

（最近看一些資料，日本即使是富裕階層，現金也是拿到50%以上的，普通人家絕大部分都是現金存款，受泡沫經濟破碎的影響，投資意識相對北美人民要差多了，另外投資種類也少多了。

 

所有跟帖： 

• 如果通脹持續走強，長期利率還會攀升； -名校FAN- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 02:03:29

• 如果美國的長期利率繼續增長，日元就會繼續貶。那現在投資美元資產也不算差 -zacao- ♀ (60 bytes) () 01/08/2025 postreply 02:12:21

• 如果有閑錢，在利率好的情況下，換點美元？投資美股美債都行 -名校FAN- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 02:20:13

• 嗯，退休大把的時間得好好學學 -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 03:15:47

• 美國長期債券好像是矮子裏的高個，如果和身高平均的人比，就不行了。 -上海大男人- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 04:32:50

• 謝謝。降低風險性選這個應該還好吧 -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:10:29

• 沒有大家，都是一些個人意見。其實國債很簡單，它提供低風險，但也是低回報 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 04:52:00

• 嗯 降低風險性的話還是需要點。看了日本和美國人的投資配置比例，以後要多學你們美國人 -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:12:42

• 最終都是個人選擇。每個人對風險的管理都會不一樣的。我隻能說這些資產的存在就說明它們都有價值。選自己最合適的就行 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 04:55:00

• 謝謝！ -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:12:53

• 舉個簡單例子，你有1萬元 a: 買20Y國債現在5%. b:買QQQ現515 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:18:00

• 如果我們假設一年中國債漲到6%，那a 的損失是15%，但b的損失是20%到30% -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:20:00

• 反過來說，如果一年中國債降到4%，那a的利潤是25%，而b的利潤可能是也是25% -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:22:00

• 但如果你把時間拉長到10年以後，b 的回報極大概率大於a -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:24:00

• 那麽如果買那些long term ETF funds , 也是和直接買國債同理吧？ -LilyBD- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:40:00

• 沒研究過。我一直不明白為什麽要買ETF比如TLT -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:42:49

• 這隻是一個假設的例子。實際中複雜的多。隻有自己才能做主做決定 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:27:00

• 謝謝。如果中途不賣，一直拿到滿期，收益少些也沒啥風險吧？ -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:33:25

• 當然有風險，5%利率20年跑不過通漲啊 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:41:02

• 明白了，你們要和美國通脹做對比。日本就這兩年漲漲，所以覺得5%能跑贏通脹的感覺 -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:48:31

• 美國的通脹就是世界的通脹，也會傳導到日本 -雲崖水暖- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:10:53

• 是啊有可能的。看漢堡指數，日元貶值得顯得日本非常低，以後也許會和美國持平？ -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:12:34

• 嗯，個人情況都不同。可以理解 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:52:19

• 國債也就是保值壓住通漲，這裏好多是地主，有房產的收入的，國債持有能維持三年開銷足夠了。日本能買些地產每月有收入嗎？ -start2020- ♀ (96 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:56:20

• 我們在東京好區的商業地產去掉銀行貸款表麵利還不到1%。還往裏搭錢才夠還每月的貸款呢。 -zacao- ♀ (219 bytes) () 01/08/2025 postreply 05:59:55

• 是的，投國債的比例要按家庭資產搭配，地區，通漲情況而定。就美國而言，長期投國債打過通漲，但回報不高，很多人有其它投資。 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:08:41

• 投資啊 稅方麵實在太羨慕你們了！ -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:10:32

• 稅收上，歐洲和日本是社會主義，這裏是真正的資本主義，但日本養老真好 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:15:10

• 目前的確是，就怕我老的時候日本更少子化更缺人。現在招了不少緬甸印尼等外國人幹養老行業 -zacao- ♀ (70 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:19:24

• 東亞人文化更接近，可惜都是人口下降 -start2020- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:24:06

• demand vs supply. 再好的資產，supply 》demand， 會發生什麽？ -wave1234- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:25:21

• 所以政府赤字很關鍵，川普的 one big powerful beautiful bill 會增加多少赤字。 -wave1234- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:28:42

• 那最大的風險，赤字多，會強行出個法律不履行償還國債嗎？ -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 06:30:02

• 還是要看全局。國債崩了，股市也就完蛋了 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 10:55:00

• 巴菲特買的是短債，短債比較靈活，因為短。如果你真要買長債，直接買債券，不要買 TLT,因為 -圭媽- ♀ (265 bytes) () 01/08/2025 postreply 09:17:22

• 謝謝圭媽，我就是要買債券 拿到滿期。 -zacao- ♀ (0 bytes) () 01/08/2025 postreply 14:07:14