準備被打臉，我再來瞎猜20Y國債會走多高

來源: 三心三意 於 2024-12-26 17:37:03 [] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (805 bytes)

這是我在9月份Fed會議當天結束發的帖子，當時基於Fed發出的終極利率點陣圖 （3.25%），同時考慮通漲緩解，我給出了4.75% （3.25% + 1.5%%）20Y 國債的估值。結果20Y 國債在11月到達4.78%後回落

https://bbs.wenxuecity.com/finance/6507382.html

在12月的Fed會議上，Fed更新了他們2026年的終極利率 （3.5%），考慮到通漲的擔憂，我覺得可以加1.75%的spread。這樣的話，20Y國債可望在5.25%止步 （3.5%+1.75%）。當然它也可能提前止步（比如說下一個經濟或就業數據不好）。總的來說，從現在的4.9%上漲空間可能不大了

 

所有跟帖： 

• 謝謝。這個3.5%是短期利率還是加了20年和短期利率的spread? -gastank1289- ♂ 給 gastank1289 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:10:00

• 3.5% 是Fed給出的2026年的中性利率 --- 注意， 這是隔夜拆借利率 -三心三意- ♂ 給 三心三意 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:19:33

• 這就是我想問的。3.5是短期，assuming the yield is steep, 20年是要加一個spread. 如果再考 -gastank1289- ♂ 給 gastank1289 發送悄悄話 (33 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:32:00

• 長期國債不確定因素大，回報低，周期長。小散們還是算了吧 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:14:04

• 長期債券拿到到期還跑不贏實際通脹。短期走勢又很難預測。 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:16:12

• who said you have to hold until maturity??? -三心三意- ♂ 給 三心三意 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:20:27

• 短期走勢很難判斷，從停止加息開始，大多數人都認為在債券收益要下降，結果反倒上升了。而且一旦虧損容易被長時間鎖在裏麵 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:22:20

• why short term? 20Y 國債3年從5.5%掉到4.5%，總回報30%-35% -三心三意- ♂ 給 三心三意 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:26:53

• 一年11-12%， 不如拿QQQ回報高，省心。而且債券有周期性，不如股市長牛。隨機取十年，債券和QQQ比劃一下就知道了 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:29:53

• 不跟你說了。自己看者辦吧。 -三心三意- ♂ 給 三心三意 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:32:06

• 莫要生氣，QQQ2074的提示對小白也很重要，我還以為進入降息周期……哪知道國債收益率反而飆升 -Octobter- ♂ 給 Octobter 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:46:51

• 莫要生氣。我就是發表一下我的一孔之見。 happy holidays ! -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:38:20

• "認為在債券收益要下降，結果反倒上升了"---那是你認為吧？我9/18的帖子特別說了利率要上漲 -三心三意- ♂ 給 三心三意 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:31:04

• 嗯， 我今年四五月份時候看了一下，覺得利率要下跌。反正對我而言很難做。沒有辦法長期，上量，重複 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:32:43

• 我在收益率4.4%的時候買了10年期20年期的國債，降息了反而國債收益率飆升，我驚嚇到了！ -Octobter- ♂ 給 Octobter 發送悄悄話 (105 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:38:04

• 債市比股市難做多了，賺錢的條件是要判斷正確。 而股市長期是不用判斷（長牛） -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:40:34

• 而且債券的回報率有限。一般都是超大資金，有風險限製的要求才做債券。 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:27:05

• 而且債券的收益包含了折扣，那個是要到期後才能兌現 -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:18:17

• 我水下的TLT 賣了抵稅，可以嗎？ -Tianyazi- ♂ 給 Tianyazi 發送悄悄話 Tianyazi 的博客首頁 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:22:33

• 完全可以：） -QQQ2074- ♂ 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/26/2024 postreply 18:25:27

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