我目前在buy-side公司。理論上我能看到公司管理基金的所有交易，所以被歸類為"access person"這一檔。跟你講的很類似，許多交易要pre-clearance，很多熱門個股交易幾乎都不會被批準（公司旗下基金7天內有交易的個股都不會被批準）。
自己有公司外的生意也要披露，也要事先批準。Political contribution監管很嚴。每個brokerage賬戶都連著公司compliance department，每一筆交易公司complaince department都自動得到一份confirmation，自動update公司compliance係統，每個季度要確認compliance係統的信息是否和你知道的一樣，等等。
各類投資或交易分為reportable or non-reportable。Non-reportable的有：US Treasury, US Agency bonds, US open-ended mutual funds，好像futures contract 也是，基本隻有這些。其他所有歸SEC管的的東西都算reportable，都要pre-clearance，包括所有 corperate bonds and individual stocks。個股交易如果僥幸被批準購買要持有90天才能賣掉，ETF是7天自動批準。
基於這些限製，我現在基本上就是買些 US open-ended mutual funds and ETFs，不碰個股。
