最好的例子就是巴菲特與Hedge Fund 2008年初的對賭。Hedge Fund就是隨市場波動,靈活買進賣出股票, 非定投。
即使入場時機極差(一次性買在2008年S&P500大跌-34%之前的1/1/2008),巴菲特的死投S&P500,到第四年才追上Hedge Fund。到第十年結束,巴菲特的1米S&P500, 收益85萬,年化回報率7.1%;而Hedge Fund的1米,收益22萬,年化回報率2.2%。
這正是,越折騰,長期回報越差。
最好的例子就是巴菲特與Hedge Fund 2008年初的對賭。Hedge Fund就是隨市場波動,靈活買進賣出股票, 非定投。
即使入場時機極差(一次性買在2008年S&P500大跌-34%之前的1/1/2008),巴菲特的死投S&P500,到第四年才追上Hedge Fund。到第十年結束,巴菲特的1米S&P500, 收益85萬,年化回報率7.1%;而Hedge Fund的1米,收益22萬,年化回報率2.2%。
這正是,越折騰,長期回報越差。