牛經滄海
6/18/2024
一，最近宏觀經濟有一些放緩的跡象。貨運指數是一個代表性指標。這個指標對實體經濟特別是IWM成份股來說是一個不錯的參考。這也解釋了為什麽IWM今年弱勢。
二，另一方麵，標普500指數的盈利持續向好。大盤成長股支撐了這個盈利增長。這就是為什麽今年七姐妹與QQQ一路高歌猛進。
三，這種市場分化，下一步無非有三個路逕：
A，繼續分化，但總有到頭的一天。這是牛市末期。我不認為目前泡沫夠大，大到可以破裂。這樣的話我減持大盤股，買進IWM就錯了。前者還會更瘋狂，後者還會被拋棄。我在1999 Q4至2000 Q1見過這種走法。
B，大盤成長股橫盤，小盤股補漲，然後一起修正。輪漲是強勢牛市中期。今年二至四月就是這種走法。我的持倉自二月之後一路振蕩，最後一跌之後才重啟漲勢。拳頭要先收回再出擊才有力量。股市同理。如果是這樣的話，我減持一部分大盤成長股，買進一些IWM，平衡一下。
C，短期見頂，市場修正。這是牛市行情的正常表現。那末減持大盤股是對的，買進IWM錯了。不過我隻用了部分資金購買IWM，其餘資金增持了TLT、SGOV，也可緩衝一下損失。
總之我並不在乎知道市場會怎樣發展，隻是選擇了一條路逕博一把而已。
下麵是部分調倉操作。IWM靠的倉位是一路收集的，隻是昨天集齊預期倉位。
當然，我也夢想股市長牛，一切皆有可能。
個人交易思路，一概不作投資建議。玫瑰有刺。
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