投資科普#11：你需要多少資產才能實現財務自由？

來源: 矽穀居士於 2024-05-03 12:25:00 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (7446 bytes)

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追求財務自由是很多人一生的夢想之一，因為財富對於我們太重要了。中國有句諺語：貧賤夫妻百事哀；美國的調查研究也表明，超過半數的離婚緣於家庭內部的經濟困境。

什麽是財務自由呢？

狹義來說，財務自由就是一種財務狀況：你已經不再需要朝九晚五地工作掙錢，而是可以利用積累的資產產生的被動收入支撐家庭的開銷。

對於普通工薪階層來說，被動收入的來源主要有：房租收入，金融資產(股票基金、銀行存款、債券)產生的利息、分紅和增值、社保金、養老金等。

第一種情況：你希望現在就要實現財務自由

我們先考慮未退休人士的情況，因為他們的情況比較簡單。如果你今天辭職，你需要多少資產才能實現財務自由呢？

首先你要計算你的家庭一年的開銷總量，然後比較你的被動收入總和。隻要後者等於或者大於前者，那麽恭喜你：你已經實現財務自由了！

你需要多少金融資產才能實現上述的收支平衡呢？通用的算法是“4%法則“，也就是說，你每年可以從你的金融資產裏取出4%作為生活開支而不會影響你的資產繼續增值，從而保證你的金融資產永不耗盡。

下麵公式就是我們要取得財富自由的第一定律：

金融資產 × 4% + 房租 + 其它沒動收入 >= 家庭開支

比如，你現在每年家庭開支是10萬元，你有一套投資房，每年可以收取3萬元房租，除此之外你沒有其它被動收入。那麽你需要的金融資產就是：
（10萬 - 3 萬）/ 4% = 7萬 × 25 = 175萬

如果你是已經退休的人士，你需要把你的退休金和社保金加到”其它被動收入“項目，重新計算就可以了。

第二種情況：你希望退休時實現財務自由

下麵考慮更複雜的情況：你目前還在工作，計劃在退休後實現財務自由。

首先我們必須引入通貨膨脹因素。眾所周知的是，通貨膨脹無時不在，貨幣的購買力會隨之衰減。假設每年的通貨膨脹率是R%, 同樣一件商品，在N年以後的價格對比目前價格的倍數就是：

INF = (1 + R%) ^ N

這裏, "^ N" 是數學上的指數函數，用於計算一個指數級遞增的變量的值。

我們把 INF 叫做通脹因子。如果 R = 3, N = 24, INF就是 2.0. 這就是著名的”72法則", 即：如果一個變量(比如資金、GDP、物價)每年的增長率是 R%, 那麽這個變量翻倍所需的時間就是:

N = 72 / R

所以，假如你今年40歲，打算在65歲退休，而每年的通貨膨脹率是4% (中國過去20年的平均通脹率是4.8%，而美國過去50年的平均通脹率是3%), 那麽通脹因子就是：

INF = (1 + 4%) ^ 25 = 2.7

有了通脹因子，我們就可以預估退休時的家庭開支，和部分被動收入。

通常人們用退休前一年（注意不是今年！）的生活開支的60%到80%作為退休後的生活開支的基準量。因為要考慮通脹因子，你可以用下麵公式計算退休後的生活開支：

今年的開支 × 通脹因子 × 80%

通常認為，房租的收入增長能夠跟上通脹的水平。所以修改後的第一定律就是：

未來的金融資產 × 4% + 通脹因子 × 房租 + 未來的其它沒動收入 >= 未來的家庭開支

按昭上麵的例子，假設你退休後每年的其它被動收入(退休金、社保金等)是4萬美元，你需要在退休時積累到的金融資產F就是：

F = (10萬 × 2.7 × 80% - 2萬 × 2.7 - 4萬) / 4% = 12.2萬 x 25 = 305萬

如果你現在的金融資產隻有 M 萬美元，而且已經全部投資在年化收益率是10%的指數基金裏了。那麽 N 年後這個資產就變成 M × (1 + 10%) ^ N。那麽缺口D就是：

D = F - M × (1 + 10%) ^ N

假設你現在的 M 是10萬，那麽差距就是：

D = 305萬 - 10萬 × (1 + 10%) ^ 25 = 305萬 - 108萬 = 197萬

那麽你每年需要存多少錢才能在退休時填補這個缺口D呢？我們需要用倒推法。假設你每年存儲Y, 並投資在收益率是10%的指數基金上，那麽 N 年後你這些資產的總量就是:

Y × 10 × (1.1 ^ (N+1) - 1).

所以我們的第二定律就是：

Y × 10 × (1.1 ^ (N+1) - 1) >= D