兩年前跟風買了I Bonds，都記不清當時多少利率，反正肯定非常吸引人。今天進戶頭一看，發現現在的合成利率是５.２７％， 但我的I Bonds隻有3.94％的利率，覺得必須好好學習相關的知識，否則怎麽知道該繼續持有還是賣出呢？
網上有海量的相關信息，我寫下來純粹是好記性不如爛筆頭，也歡迎懂行的大拿們多多批評指正。
I Bonds的合成利率是由兩部分組成，固定利率（fixed rate） 和通脹率（inflation rate）。每六個月隨著通脹率的調整，I Bonds合成利率也會變化，但並不等於會馬上影響你的I Bonds的合成利率。買入I Bonds時的固定利率會一直保持３０年不變。每年的五月一日和十一月一日政府會根據消費者價格指數（CPI-U）調整通脹率。新的固定利率也在同一時間公布。一般情況下消費者價格指數會在早些時候公布，但固定利率隻有在五月一日和十一月一日當天公布。
I Bonds隻能在官網上購買https://treasurydirect.gov，每人每年限購一萬美元。新買入的I Bonds要求持有１２個月不能買賣。官網上你的戶頭裏可以看到已賺有的利息。如果還沒有持滿五年，官網上顯示的利息不包括最後三個月的利息。
買入的I Bonds前麵六個月是按照買入時的合成利率計算的。如果我今天也就是四月二十四日買入一萬I Bonds，四月到十月間的利率都是5.27％，而不是一周後公布的新利率。另外，即使在每個月的最後一天買入，也能獲得整個月的利息。同樣，如果在每個月的最後一天賣出，當月的利息也是拿不到的。所以專家建議月末買進，月初賣出。
利息每半年計算並發放，下麵半年的利息是在本金加前麵利息的基礎上計算，也被稱為半年複利。如果你一月份買入，合成利率每年七月一日和一月一日調整。如果你二月份買入，合成利率每年八月一日和二月一日調整。以此類推。
利息是免州稅和地方稅的，這也是投資I bonds的好處之一。一旦賣出，你會在來年的年初收到一張列有利息的1099或者在官網上查收1099。
下麵舉兩個例子，
在2023年十一月一日和2024年四月三十日之間買的IBond的合成利率是5.27%，計算如下：
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固定利率 |
1.3％ |
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通脹率 |
3.94％ |
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合成利率 |
0.013+0.0394＋0.0394/２*0.013＝0.0526561 |
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四舍五入後的最終合成利率 |
5.27％ |
我也終於搞明白為什麽我買的I Bonds現在隻有3.94％的合成利率，因為當時買入時的固定利率竟然是0％! 如果不賣出，固定利率如影隨形要跟３０年。查了很多資料，好像固定利率具有很大的隨機性，沒有人知道這個數字是怎麽決定的。也就是說在同樣的通脹率之下，固定利率才是那個關鍵數字，因為買入時的固定利率在下麵三十年保持不變。所有的I Bonds的合成利率都會隨著通脹率的調整而升高或降低。固定利率越高，在同樣的通脹率下，合成利率越高。再舉個例子，2024年五月一日的通脹利率已經出來，是2.96％。等五月一日一到，我的I Bonds的利率就要變成2.96％，和當前的CD利率比，這個利率完全沒有吸引力。四月份前的1.3％的固定利率也是自2007年來的最高，當然誰也不知道新的固定利率是多少。我覺得我最好的選擇是賣出現有的I Bonds，然後在四月底前再次買入，這樣保證下麵六個月有5.27％的合成利率和下麵三十年１.３％的固定利率，畢竟這個固定利率是近年來的最高。不過因為這筆投資還沒有持滿五年，最後三個月的利率要被沒收，好在隻是3.94％的三個月的利息。從長遠的角度來看應該是正確的選擇。
這裏是一些有用的鏈接：
https://treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/i-bonds-interest-rates/
https://keilfp.com/blogpodcast/when-to-cash-out-i-bonds/
https://treasurydirect.gov/files/savings-bonds/i-bond-rate-chart.pdf
https://www.yourtreasurydirect.com/learn/when_to_sell_ibonds
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