從（伊農馬斯克）新的視角來看指數定投

這個本質是思辨和方法論的帖子，最早寫在紫檀，找不到，俺就重新寫一次。

如果以第一性原理（First principal)來分析為何定投指數在過去是成功的投資方式，結論是決定因素有兩個，第一是指數本身的優勝劣汰和不同比重機製，第二是持續投入。

我當時帖子舉的例子是 Zoom, 因為表現優異被選入指數，但很快因為表現差被踢了出來。這是會計統計數據決定的毫不留情的優勝劣汰機製。

因此，要想獲得超越指數的回報，就是建立一個同樣優勝劣汰的不同比重的個股組合，而且每個個股表現要優於或者等於指數中的個股。這個難做到嗎？這裏玩的都是老留中留，說起來都是名牌大學畢業或者響亮的專業頭銜一大把的。您說您做不到那是太謙虛。

第二個因素是持續投入，這個不難複製。

當以馬斯克第一性原理來解剖指數定投，我的結論就是如此簡單。看似超越指數不可能，我的結論是實際操作並不太難。這樣的問題，對於1%以內的人士這幾乎就是一個捅破窗戶紙的問題。

思辨這玩意兒也不是不難，俺也是 2020才開始提升股市投資認知到這個層次。當然優勝劣汰機製，執行起來不是說說這麽簡單，這裏要強調一下。但既然編製指數的機構能做到，個人，尤其1%以內的，沒理由做不到。

未來，一定會有比馬斯克 first principle 更高的認知方式出來，等待我去學習。

當然，打敗股市指數定投回報（去羅馬）的路很多，本文試圖敘述的也隻是其中的一條明道而已。

 

 

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• 今年，sofar, 完勝指數的帖子(方法） -updateonline- ♂ (181 bytes) () 04/08/2024 postreply 15:00:34