太多的話題集中在怎麽最快地積累最多的錢,太多的人擔心退休後隻有兩百萬不夠。其實投資組合的結實程度比增長潛力更重要,尤其是接近或已經退休的人。下麵是比較3個產品,從2000年一月一日到 2023年十二月三十一日(24年,接近於平均退休人的餘年),起始資金1百萬,每月取出4千刀(根據通貨膨脹調整),紅利重新投入,沒有其它新錢投入。
Portfolio 1 = BRK.B
Portfolio 2 = VTRIX
Portfolio 3 = VFIAX
不難看出,對退休的投資者來說,投資組合的低波動性比絕對回報率更重要。假如這段時間裏從來沒取過一分錢,VFIAX 要比VTRIX的回報高出70%(賭美國國運的,祝賀你們)。但對這位靠投資過日子的退休人來說,低波動低回報的VTRIX長時間裏表現反而更好些。所以假如你臨近退休,還沒到一千萬,大可不必喪氣,隻需規劃個長期好回報抗波動的組合(比如60-40),照樣活得不錯;如果你已經過千萬,就別100%SPY了,至少拿其中一部分出來做個保險箱。