凱利公式和杠杆

來源: mobius 於 2024-01-12 13:33:13 [檔案] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (718 bytes)

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按照凱利公式計算了一下投資QQQ的最佳杠杆。凱利公式是頭寸=（收益率 - 無風險收益率）/ 投資方差。QQQ（2004-2024年）的計算結果是（0.124-0.0）/ 0.277^2 = 161%。這意味著過去20年中，投資QQQ的最佳策略是使用1.6倍杠杆。這和居士借款投資股市的做法暗合。寧外。TQQQ是69%， SPY 是216%。過去20年最佳策略是兩倍SPY 或70% TQQQ，或1.6倍QQQ。