凱利公式和杠杆

來源: mobius 於 2024-01-12 13:33:13 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀： 次 (718 bytes)
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按照凱利公式計算了一下投資QQQ的最佳杠杆。凱利公式是 頭寸=（收益率 - 無風險收益率）/ 投資方差。QQQ（2004-2024年）的計算結果是（0.124-0.0）/ 0.277^2 = 161%。這意味著過去20年中，投資QQQ的最佳策略是使用1.6倍杠杆。這和居士借款投資股市的做法暗合。寧外。TQQQ是69%， SPY 是216%。過去20年最佳策略是 兩倍SPY 或70% TQQQ，或1.6倍QQQ。

所有跟帖： 

• 無風險收益率早就不是0了，過去10多年大牛市是低利率環境下的特例，接下來收益率不一定能繼續維持那麽高 -Parler- ♂ 給 Parler 發送悄悄話 (0 bytes) () 01/12/2024 postreply 13:48:01

• 火雞和農場主… -smlandlord- ♂ 給 smlandlord 發送悄悄話 smlandlord 的博客首頁 (244 bytes) () 01/12/2024 postreply 14:12:32

• 投資方差是什麽？為啥是0.277^2 ? -挨踢- ♂ 給 挨踢 發送悄悄話 挨踢 的博客首頁 (0 bytes) () 01/12/2024 postreply 15:38:37

• 每年回報的 standard deviation, -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 01/12/2024 postreply 16:01:08

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