專家解釋一下,為什麽標準500可以幾十年增長大幅超過經濟增長
標普500平均年增長12%, 經濟增長3-4%,幾十年下來蛋黃比雞蛋大?
所有跟帖:
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當然有巨大的泡沫,什麽時候破,無人知道。
-高山峻嶺流水人家-
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12/26/2023 postreply
07:06:06
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所以不論股市房市有周期。
-QinHwang-
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12/26/2023 postreply
07:27:20
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同樣例子是中國經濟,經濟年年高增長,股市一塌糊塗,蛋黃哪裏去了?
-數學博士-
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12/26/2023 postreply
07:06:36
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大陸股市看這裏
-老朽-
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12/26/2023 postreply
07:08:44
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哈哈,不知2024可否
-LIZAR-
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12/26/2023 postreply
07:13:26
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因為印的錢(紙)超過了能買到的資產,所以那些紙就變成了股市裏的數字了
-伯克希爾哈薩維-
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12/26/2023 postreply
07:36:26
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標普500隻有500家公司,這樣比較意義不大,如果能用標普500贏利或者銷量比較,應該更接近
-gccard-
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12/26/2023 postreply
07:39:19
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美國整個國家的經濟總值的增長,你怎麽會去和美國前500家公司的股價比?你不挨踢是運氣的了!
-hhtt-
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12/26/2023 postreply
07:39:23
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500個公司的價格長期增長高於美國財富增長,怎麽不能比?
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
07:58:14
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標普500是班級的前5名,當然比全班平均成績高。
-catfish1988-
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12/26/2023 postreply
07:45:50
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班上前5名財富增長長期高於全班財富增長,最後結果是啥?
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
08:01:05
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前五名清華北大,其他人農村種地,沒毛病
-蓬萊閣21-
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12/26/2023 postreply
08:38:23
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完全是兩個不相關的數據。標普500公司大約40%收入來自海外;他們在美國的銷售額隻占美國經濟的35%。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
07:46:28
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海外利潤應該是一個原因
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
08:06:17
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過去近百年,不計分紅,spy的平均增長隻是略低於gdp的平均增長。所謂spy的10%是包括了分紅的
-start2020-
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12/26/2023 postreply
07:50:00
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過去50年,標普500的價格增速應該是顯著高於GDP增速的; 平均每年的分紅率大約是2%。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
07:54:41
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是的,過去50年,spy年化率高於gdp 1%左右, 國債增加了60多倍,一部分進了spy,更大部分作為通脹輸出到其它國
-start2020-
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12/26/2023 postreply
08:40:14
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遠遠高於1%吧!
-justbuy168-
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12/26/2023 postreply
08:46:10
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GDP 約6.3%, spy 約 7.45%, 2023 11月。趕緊把通脹送出去 哈哈
-start2020-
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12/26/2023 postreply
08:52:14
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標普500是股市表現最好的500家大公司、羅素2000是表現最好的2000家中小型公司,一旦表現不好就會挨踢,蘋果比生梨
-tang07059-
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12/26/2023 postreply
07:55:38
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公司置換應該是保持sp500高增長的原因吧
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
08:07:53
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既然你知道這個,你就不該把SP500和經濟總量比。投資SP500其實是投資美國500家最優秀的公司。
-徒勞-
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12/26/2023 postreply
08:14:23
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其實就算考察跟蹤美國所有上市企業的大盤指數,比如VTSAX,平均年化收益率也是10%左右。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
08:32:50
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理論上股市總市值會追上gdp嗎?什麽是製約因素呢?如果股市市值=gdp,那上市公司之外的人就不貢獻了,顯然不合理
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
08:53:27
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美國股市總市值超過GDP很多年了。二者不可比:一個是公司本身的價值,一個是整個國家每年生產的商品和服務的總價值。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
09:10:15
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蛋黃越來越大是不爭的事實,學名叫貧富差距
-CatcherInTheRye-
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12/26/2023 postreply
08:07:00
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好像大家都沒說到點子上。
-猛牛-
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12/26/2023 postreply
08:07:31
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Rev 和 Price也是兩回事,S&P Rev 漲5.1%, 但是Price可以漲10+%
-zeno-
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12/26/2023 postreply
08:36:33
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但股市跌20% 或 30% 時, 經濟沒有跌多少,
-數學博士-
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12/26/2023 postreply
08:09:13
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股市有前瞻性
-徒勞-
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12/26/2023 postreply
08:15:13
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你們都沒說到點子上!大盤價格年複利遠高於GDP,因為大盤永遠都是不斷選最好的公司;二是它的PE是5到25,是淨利的很多倍
-justbuy168-
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12/26/2023 postreply
08:43:45
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理論上股市總市值會追上gdp嗎?什麽是製約因素呢?如果股市市值=gdp,那上市公司之外的人就不貢獻了,顯然不合理
-挨踢-
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12/26/2023 postreply
08:55:16
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市值是marginal cost決定的,是最後一個買賣的價格定的。gdp是每年的經濟活動量。兩者不是一個東西,怎麽比較?
-慘白的天使-
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12/26/2023 postreply
09:16:23
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除非全世界實現社會主義,資本不再增長
-ctrls-
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12/26/2023 postreply
08:47:00
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頭部效應。當兩者增幅一致時,也就是經濟體內小公司都死光的時候
-慘白的天使-
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12/26/2023 postreply
08:51:39
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另一點,GDP是刨去通脹後的 真實GDP,實際增長率還應加回通脹率。
-value_hunter-
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12/26/2023 postreply
09:16:57
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即使一個收入零增長的企業,如果它每年可以固定產生10%的利潤,就可以給投資者帶來10%的收益率。這就是資本主義。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
09:26:15
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喜歡視頻的可以看看這個:https://www.youtube.com/watch?v=JOZiXYf2BAc&ab_c
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
10:53:07
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標普指數收益率和GDP增速的相關係數為0.1左右,幾乎為零。股票的長期收益來自於利潤率和利潤的增長率。
-矽穀居士-
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12/26/2023 postreply
10:47:12
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因為你把蘋果跟橙子比.
-wlwt123-
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12/26/2023 postreply
10:58:00