十年一覺股市夢，贏得“理財專家”名
昨晚看了一下投資筆記，為退休自願投資始於2002年年初，是在拿到了綠卡，搬進了自住房之後。第一筆投進股市的錢是太太和我的traditional IRA, 算2001年的contribution。十年股市的沉浮，回頭看：
1。當年讀了無數Scott Burns的專欄文章，看著股市從高點走向崩潰，帶著初試嘀聲的興奮，期盼著每年8-9%的回報（那是當時Burns 的Couch Potato portfolio的回報平均值呀），憧憬著早日退休的美國夢，毅然決然地走進了股市。十年過去了，昨晚計算了自己十年的平均回報：十年總共投進股市以100計算，到昨天有134的總數。如果把每年投進股市的錢平均下來計算，俺居然隻有5%多一點的年平均回報率（把俺前期投入少，後期投入多的因素考慮進去，實際上該多一點，勉強有6%吧。）。俺可是在2002年年初股市最低迷的時候進去的，也力所能及地以DCA方式投入。8-9%依然隻能是夢想。
2。進股市的錢確實要分清長期和短期。這退休的錢是至少20年才考慮用的，經得起股市的折騰。但股市的不可預料，就是20年，也得考慮出來的時間和方式。工薪階層為退休進股市的方式是沒有選擇的DCA, 但出來的方式和時間還是得自己作決定的。所以，這十年的股市起伏實際上給我上了一課。還有五年，就要付之於行動了。可短期放進股市的錢，一定得選好進出股市的時間。俺2004年拿俺給女兒準備上大學的錢賭了一把，2006年感恩節前後出來，比女兒實際需要用那筆錢提前了兩年，有40%的return。那時確實是看到股市低迷了那麽久，往上走的潛力大得多才敢下手的。沒吃到魚頭，也沒吃到魚尾。但現在回頭看，短期投進股市的錢一定要找好機會，也不能貪。
3。雖然回報遠不如預期，但現在的實際情況還是走在了計劃的前麵。主要是投入比原計劃的要大得多。我的家庭理財計劃是比較保守的，總留有餘地。所以，這些年雖要供女兒上大學，但還是省吃儉用，最大限度地往退休計劃裏存，並直接投進股市。連股市低迷的2008，2009也沒有退縮。知道自己判斷股市走向的能力有限，隻能閉著眼睛投。多少次和太太麵對麵，看著每月的報表上數字越來越小，心裏打起了退堂鼓。但總會在相互確認工作暫時沒有問題的情況下繼續。計劃的時候往往還年青，在工作上還是上升階段，所以，大多數人還是會在計劃執行過程中發現調整的餘地。
4。多讀家庭理財的書和文章，一方麵會讓人失去冒險的精神，但另一方麵會讓人更加穩健。曆史是一麵鏡子，讓人思考。讀“漫步華爾街”的前麵幾個章節，學到了股市曆史上幾個bubble的成因。後人看當年荷蘭的tulip bubble，多麽愚蠢和可笑，但和2000年的股市bubble比，多少相似的地方！時代是變了，tulip bulbs換成了technology,但不變的是人性和herd mentality。這些書在讓我失去了衝勁和冒險的衝動的同時，也讓我在低迷的時候看到了希望。Warren Buffet說：在別人貪婪的時候我們需要恐懼，當別人恐懼的時候你要學會貪婪！不得說他是股市裏的老狐狸（沒有不尊重的意思），他的成功不是偶然的。
5。家庭理財實際上是在下一盤棋。涉及的東西很多，從稅收到孩子大學學費的準備，從家裏的油鹽柴米等日常開銷到房貸車貸，樣樣都可以是你計劃的一個考慮因素。十年的最大改變就是學會了計劃預算和記錄。紙上談兵太容易，隻有開始了計劃預算，開始了行動才會有記錄，才能真正學到東西。今天在大千碰到有人問：前不久買了一個股票今天大漲，原因是公司因美國“財政懸崖”而提前分紅。他問他該現在賣掉股票呢還是等分紅之後再賣。俺沒有能力預測從現在到分紅時股票的走向，但俺知道分紅和short-term capital gain在稅法上的不同。這對不同的人可以有完全不同的答案，這不正是美國“財政懸崖”導致股市起伏的原因麽。所以，十年前理財是一個一個家庭理財小計劃分開看，今天知道了自己是在下一盤棋，每一步其實都是有關聯的。
6。十年，從股市的旁觀者變成了炒股人。買基金其實是股市的旁觀者，你沒有真正參與的。十年，有八年是旁觀者。去年開始了“炒”。雖然無孔兄（nonconfusion)從來不傳我他炒股的絕技，但他也認為我是炒股票的料--虧損盡付談笑間。炒有炒的樂趣，讓平淡的家庭理財多了一份心跳，也能感覺一下股市的脈搏，更讓我多了一些現金在手，也就多了一份抗跌的能力。兩年炒股雖然隻賺了點酒錢（和不炒比），但大多數時候手上有10%的現金。沒有也是因為賺了酒錢才進去的。在股市又開始走向下一個高點的時候，我是該有一定量的現金在手了。而不是象2008年那樣，隨股市顛簸。和太太開玩笑，我怎麽也會保持至少50%的錢在股市裏，股市平穩時會保持80%以上。但炒股賺的錢的10%還是該我買酒喝的。
十年一覺股市夢，但願俺水波不興的海外華人生活多些心跳。
（二0一二年十一月二十八日）
（題目取自杜牧的《遣懷》：落魄江湖載酒行，楚腰纖細掌中輕。十年一覺揚州夢，贏得青樓薄幸名。
作者嘲笑自己十年一事無成。俺在美國十年也差不多。：）。）
