能否找到年紅利5%的穩定長久投資組合？

有網友想早躺平，問若有100萬現金，能不能找到年分紅5萬（年紅利5%）的穩定長久投資組合？因為是退休用的， 所以保持穩定而不能有過山車似的大波動很重要。實際上，100萬現金如果每年能得到5萬分紅，用來吃喝嫖賭還是不錯的。

目前，短期內要達到5%的分紅是小事一樁，無論是1年CD，或是money market fund，都很容易達到5%的利息或分紅，可惜無法長久。

那長久的能否達到呢？這要看風險承受能力。

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通常無（低）風險的投資也不過三類：1）CD；2）Money Market Fund; 3) 政府債券。

而目前：

1）1年的CD達到5%沒問題；5年的CD隻有4.5%，達不到5%的要求。

2）Money Market Fund是浮動利率收益，指望不上。

3）而固定收益的10年和30年政府債券目前的收益都隻有約4.2%，也達不到5%的要求。

所以，目前找不到無風險年紅利能達到5%的長久投資組合。

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要想達到5%，必須要承受一定的風險！

比如，可以買75萬收益是4.2%的長期政府債券，其它的25萬買高收益的基金。高收益基金可參考圭媽寫的那篇關於被動收入的文章：

    說說幾個被動收入的來源 

除了圭媽提到的，我覺得還可以考慮像JEPI等用covered call的基金。

還有就是這個長久是多長時間？如果是5年的話，可以買5年的CD，再加高收益基金。如果是10年的話，就需要買10年政府債券加高收益基金；如果是30年的話就必須買30年的政府債券加高收益基金。並且必須要一直持有到債券到期，否則如果中途退出的話，債券部分就可能會有損失。

另外，可以根據自己的風險承受能力，調整債券和高收益基金之間的比例。如果能承受高風險，就多投點高收益基金，如果想低風險，就少買點高收益基金。 極端情況下，可以隻買長期債券，持有到期，那就可以享受4.2%的穩定年收益，但達不到5%的收益目標。

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過去幾個月，我一直在探討是否能找到長久年分紅10%的可能性 – 當然僅僅是探討其可能性。

如果用私募基金或hard money lending等非傳統手段，應該能夠做到，但這種選擇自有它的風險。

所以，我主要想看看能否通過股票市場來實現。

目前，能達到10%分紅的共同基金或REIT還真不少，包括mREIT, BDC（Business Development Company）, Close-end-fund, 以及像JEPI等利用衍生品的基金等，但真的分析下來，發現這些高分紅基金都各有各的問題，高分紅都很難持久。

比如說mREIT，它受利率影響很大，在利率下行期買比較合適，並且很難平穩。

BDC主要靠往外借錢為生，因為大多是債務，不是Equity，別人繁榮了沒你啥事，等它們出事了還不起債自己就得兜著了。

JEPI等用covered call的理論上講挺靠譜，並且過去的一兩年回報也不錯。但華爾街任何成功的策略基本上都是self-defeated，如果別人也發現這種策略有效而跟風，估計策略就不見得有效了。

由此，我得到的結論是：投超高分紅的基金基本不靠譜，如果我想得到高分紅，還不如用私募基金或者hard money lending等非傳統手段。即便我想投高分紅的上市基金，也不如投像SCHD，VYM，或SPYD等分紅在3%以上主流高分紅基金更靠譜。

【注：自己瞎琢磨的，股票投資上我是外行，個人見解，不必太當真！】

建寧 2023/8/27

所有跟帖： 

• 我覺得沒有必要啊。標普指數基金有2%的分紅，再賣掉一些基金補齊3%，就好了。 -矽穀居士- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 15:18:00

• 賣基金補齊%3 是什麽？ -恒媽- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 15:23:54

• 賣掉基金現值的3%。比如年初基金有100萬，年底漲到108萬，賣掉3萬。 -矽穀居士- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 15:49:00

• 基金每年漲8%，這麽好的事為什麽買房子？ -恒媽- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 15:57:59

• 過去50年，標普年化增長率11%。過去10年，12%。 -矽穀居士- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:01:00

• 指數8%是在沒有杠杆的情形，若加上杠杆（4倍），10年平均就是0%加-25%，房子是年平均3~4%加上杠杆4倍，就是： -trimtip- ♂ (209 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:05:23

• 嗬嗬， 那跌25%你就被清零 -槍迷球迷- ♂ (39 bytes) () 08/27/2023 postreply 18:33:00

• 2008年時我朋友杠杆了三個房子。兩個房客走了， 他就被杠杆撅上天了。 他是貸款經紀, 工作也沒了。風險還是要考慮。 -鯉魚洲- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 21:05:04

• 固定收益和高分紅產品對退休或即將退休的人還是有用的 -jenning- ♂ (128 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:06:50

• 建寧說的基本靠譜。我在您上次發的JEPI的文章發了留言，說我有空再發一篇補充一下。我動作比較慢，等我有空會發的。 -圭媽- ♀ (63 bytes) () 08/27/2023 postreply 15:50:23

• 是啊，別說寫，這類技術性文章我連看懂都覺得費腦子。哈哈。非常感謝你們的奉獻！ -守月- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 17:23:55

• 寫東西需要有時間，也得有心情，慢慢來， 急不得，哈哈 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:07:39

• 實話。高回報就不可能是被動收入，被動收入就不可能是高回報。 -sunnyyou- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:01:09

• Covered call 的分紅也不持久，跟波動性關聯 -雲起時99- ♂ (135 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:10:55

• 謝謝分享！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:08:11

• 難道我手上的JEPI是假的。今年都沒 -圓西瓜- ♀ (48 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:16:09

• 每個月的分紅你是再投資DRIP了還是就放成cash了,的確感覺JEPI表現越來越差. -我是一片風雲- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:28:09

• 你說的對，分紅是放在Cash了，我一般大咖股才會設置成 -圓西瓜- ♀ (40 bytes) () 08/27/2023 postreply 17:02:56

• 美國現在將來債務越來越高，為還利息隻能提高債券利率，股市將越來越沒有吸引力。 -phx007- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:36:00

• 不遠將來5%，6%債券是可能的，如果美國債務還是這樣狂長的話。 -phx007- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 16:38:00

• 我覺得吧，長期達不到5%，正好說明高利率維持期難以為繼，也就是說，短暫過度一下正好，機會來就抓，沒機會也不浪費。挺好。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 17:31:55

• 沒風險的5%達不到，有點風險的並不難 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:14:05

• 可以考慮優質分紅股票 -玻璃坊- ♂ (264 bytes) () 08/27/2023 postreply 17:53:31

• 個股覺得還是風險太大，基金心裏踏實一些。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:09:13

• 可以自己做一個 個股投資組合啊 -玻璃坊- ♂ (63 bytes) () 08/28/2023 postreply 07:37:44

• 看看 AT&T 跌了多少。 因為股息它曾經是所謂的孤兒寡婦股票 -goingplaces- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 21:22:53

• 如果今天選您還會選ATT嗎？自己做的投資組合是需要定期審視的；另外 -玻璃坊- ♂ (68 bytes) () 08/28/2023 postreply 07:41:28

• 不關電信事這例子是簡單粗暴的顯示不能隻看分紅要有分析財報的能力 了解分紅現金的來源佔公司利潤的比重 諸如此類的 -goingplaces- ♀ (57 bytes) () 08/28/2023 postreply 09:45:42

• 對啊，要自己下些功夫 -玻璃坊- ♂ (343 bytes) () 08/28/2023 postreply 10:41:29

• 有一個辦法可以保證回報率更高 -上海大男人- ♂ (296 bytes) () 08/27/2023 postreply 18:03:24

• 退休再去就晚了，哈哈， 不過公立教師都有pension，也應該可以 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:10:31

• 再高也放不了100萬。 -原上草2017- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 20:07:23

• 長期5% ，需要積極穩妥的操作，不能躺平 -ZeroSumGame- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 18:50:36

• 長期債券都4.2%，所以承受點風險應該不難做到。 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:12:03

• 很難！我想到的最好方法是，在Beta=0，通過margin賣指數的Calls，賺Calls的premium裏的利率，從而 -BullishSolar- ♂ (30 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:17:34

• 這樣是不是有點太複雜了， 再說退休的希望是被動收入，躺平更重要，哈哈 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:21:32

• 要無風險，就必須SeekingAlpha -BullishSolar- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:38:52

• JPEI 我人肉測試過了。。。 買入點很重要 因為價格漲跌跟大盤有關， 所以跌的時候也跌（影響本金） 長得時候反而沒有 -mmt368- ♀ (151 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:41:53

• JPEI理論上就應該跌比SPY少，漲也比SPY慢，波動較小的 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 19:48:38

• 嗯 是這樣 除非大跌 像去年。 -mmt368- ♀ (0 bytes) () 08/28/2023 postreply 10:41:15