說投資 – 兼談 Hard Money Lending

上一篇文章：

   想要財，還是想要財務自由？

主題是討論財富和現金流的，沒想到不少同學卻在問Hard Money Lending。我隻能說，跑題了唉，再說Hard Money Lending也是Scott Trench提到的，不是我提到的，要問也得問他，別問我。

玩笑，哈哈！

我以前曾寫過一篇關於Hard Money Lending的文章：

    Hard Money Lending的可能回報率

Hard Money Lending的風險不大，因為有房子做抵押，大不了把房子收回來，就是起步階段找borrower比較麻煩些。

其實，Scott Trench本人也沒有親自貸出過（originate）Hard Money Loan，他主要覺得自己originate太麻煩，所以他選擇從Hard Money Lender那裏買了幾個Hard Money Loan，是通過BiggerPocket的Network中找到的。

這幾天，大家討論投資很熱烈，包括對股市投資的討論。

相對於其它勾當來說，股市投資（包括炒股）有其獨特性：其它的行業，一般回報是與努力成正比的，而股市投資恰恰是個例外。

比如搬磚頭，如果一個人1小時能搬100塊磚頭，那幹2小時的話，即便搬不到200塊，也至少可以搬180塊。但股市不一樣，你每天花8個小時不見得比花1小時回報高，炒20次不見得比炒10次回報就高。

但在有的行業（niche）裏，多的付出直接會有多的回報。不說別的，就說房產投資，無論是一般的buy-and-hold, BRRRR, hard money lending, distressed notes等，隻要肯下些功夫，是能夠打敗股市大市的。

那是否容易呢？不容易，但努力到一定程度就變容易了。

我覺得這個主要有兩方麵的原因。

一是其它行業市場有效性不如股市高，換句話說就是關注的人少，或者說競爭少。一隻股票關注的人有成千上萬，而一個房子，關注的人有十幾個、甚至是二十幾個就算多的了，競爭少相對就會有高的利潤。而股市是人山人海，個個都（或者自以為）是人精。

二是在其它行業，知識和努力有附加值，比如BRRRR的翻修等可以增值；hard money lending和distressed notes的投資都需要一定的專業知識，進入的門檻要高一些，努力會帶來好成績。而在股市，努力和成績不見得成正比。

當然，對於不想努力的人來說，沒有什麽比買大市指數更靠譜的了。世界上，還有什麽別的職業，不需要努力就能得到平均回報嗎？估計隻有股市吧！

建寧 2023/8/26

所有跟帖： 

• 我的觀察，股市投資的回報往往和投入時間成反比 -矽穀居士- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 13:54:00

• 我的實踐也是如此。 -鯉魚洲- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 14:34:56

• 對多數人可能是這樣的 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:11:23

• 頂比如投房知識和努力有附加值。建寧就是積累探索實踐的標杆。10年甚至更短獲得遠超指數回報實現財務自由的網友非屈指可數。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 15:29:17

• 果醬，主要我們生活要求低，哈哈 -jenning- ♂ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:12:10

• 關鍵是建寧願意分享知識和經驗 -喜歡簡單2023- ♂ (90 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:31:54

• 謝謝健寧分享，好像甜薯在擴張時借過hard money. 多年前朋友曾 -山裏人家168- ♀ (78 bytes) () 08/26/2023 postreply 17:23:30

• 記得他說經常用。不聲不響寫過運作brrr也用過。自己的房子抵押這要精心計算風險與回報還要有經驗。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:08:28

• 10%，敢借入和借出的都是能人。我們這種膽小的看看都暈。哈哈 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:20:19

• 是啊。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:45:55

• 專業flipping和BRRRR的有很多人在用， 他們profit margin高 -jenning- ♂ (132 bytes) () 08/26/2023 postreply 18:49:06

• 感覺他們很不容易，現在的各種費用都前所未有的高，不知利潤空間還有多大。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:09:53

• hard money利率也不比以前高多少，問題是現在房價高， 對borrower來說風險就高了。 -jenning- ♂ (185 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:18:11

• 是，不僅是借貸成本，裝修成本增加幅度更大。“巨變”。我最近收到的lender的廣告郵件比以前多。 -守月- ♀ (0 bytes) () 08/26/2023 postreply 19:27:15

• 知道以前做得非常成功的flipper， 原來的利潤空間很大，現在小多了。高端房還出現略賠的情況。 -古來萬事- ♀ (0 bytes) () 08/27/2023 postreply 04:19:13

• 我做hard money lending -yidun- ♀ (27 bytes) () 08/31/2023 postreply 07:54:03