OID --- original issue discount
意思是買原始(新)發行債時價錢比麵值低。
我們來看看最近新發行的 US Treasury 價錢:
大家看到,所有價錢都是低於麵值。麵值減去發行價就是 OID。如果買了OID持有到期,買入到最後贖回的差價就是OID,要繳 capital gain tax。IRS 等不及,要把這個 OID 攤到整個持有期,每年報一點繳稅。
按IRS規定,一年及以下的 OID 全部劃歸 interest,所以投 T-bill 你收到的 1099中隻有 -INT, 沒有 -OID
一年以上的 OID,如果除以發行時的年數(取整數)不超過麵值的 0.25% 就不報 OID,見 IRS Publication 550, search for "De minimis OID"。
毛估估(上海話,希望不翻譯大家也能理解)的話,上麵截圖裏(notes and bonds)High Yield (yield, 收益率)- Interest Rate (coupon rate, 票麵利率) 不超過 0.25% 就不會報 OID 。這個隻是毛估估,不是正式的計算。紅筆圈出來的兩個,毛估估都要報 OID,正式算一下 那個30年的 reopening 其實不要報 OID。
現在不報OID的,將來到期時還是要算了繳稅的。但是晚繳稅一般總比早繳稅合算。
現在報OID是否就很不合算呢?其實也差得不多,OID/year + INT/year 基本上就是 yield/year(比yield 稍微多一點,但OID 你是當時就賺的,yield 你要持有慢慢賺)。
如果買了 TIPS (Treasury Inflation Protected Securities),通脹引起的名義收益增長是會以 OID 的形式計算收入,報1099-OID。