昨天做了幾件事，把之前批的HELOC全部都拿出來了，先去買了三個月的債券再等投資機會。
銀行資金和投資做了進一步的風險管理重新分配。
還是那句話，銀行係統是有風險的，隻是這個風險如何不擴大和中止，主要在於美聯儲是否繼續加息。
今天瑞銀暴跌23%是平白無故的想象造成的嗎？可以肯定的說如果係統沒有風險美聯儲不會那麽快的出手，更不會財政部迅速使用貨幣穩定基金兜底存款。這裏不知道多少人經曆過2000年和90年代的金融風暴，當然2008年的都經過了，所以我在去年大概十月的時候說過總覺得這次快速加息國際金融市場沒有出點什麽事心裏不踏實。
人是經驗動物，這次美聯儲吸取了08年的錯誤行動很快，告訴大家沒有係統風險是屁話，當年財長也好，美聯儲主席也好，在2008年初是一直說沒有係統風險的，而且還把老巴菲特，還有高盛還有啥啥的那些著名的市場分析師請出來說沒有風險，然後嘩啦啦連老鼠都知道有風險了，繼續請他們出來說到底了，最後才出現了雷曼倒閉，才都閉嘴了不說沒有係統風險了也不說到底了，隨後不久市場才真正的到底了。
在銀行係統工作就了解係統的風險嗎？非也。
自然這次的銀行係統風險和2008是不同的，因為吸取2008的教訓所以沒有那麽多所謂的次貸風險，但是風險總是在意料不到的地方出現。這次反而是穩健投資出了事情，SVB看看它的資產和投資，都是很穩健的投資，這樣的資產配備在2008一定不會有事，但是2023就有事了。也有很多銀行有類似的問題。
這些銀行做啥的？難道SVB裏的決策者不比我看在金融係統更有經驗更有地位，更有才幹，但為什麽還是倒閉了，因為沒有人真正的會預期到未來，因為我們都是從經驗出發的。過去四十年的經驗都沒有高通脹，所以規避風險的時候基本排除了快速的大幅度的漲利率，別說隻有一個SVB沒有看到，這裏的人在2022之前有人看到利率會快速提高到5%以上，房貸到7%嗎？反正我沒有看到。在這裏沒有看到在整個世界我也沒有看到。那麽有多少銀行預期到了？就連美聯儲和財長不是還一直在說通脹是暫時的嗎？
話說回來，我現在不認為我們會有2008那樣的金融危機，因為目前的銀行係統危機需要的是美聯儲快速反應，加息的路子基本就被堵死了，如果通脹不漲，這州剛剛報出的CPI是跌一點的，這就給了美聯儲一個機會，如果通脹繼續漲，那可是要死人的。最後危機到什麽程度就不知道了。
但通脹隻要穩定，最好穩中有跌，美聯儲就會先照顧銀行係統的風險，不加息甚至減息，那樣的話資產會繼續上漲，包括房價和油價，做地主就是比較好。但結果會是通脹繼續上行，沒有了國際化的紅利，和中國脫鉤，物價不會那麽容易下來了，所以我感覺這個利率和通脹的死循環有可能重新開啟了，就像70年代一樣。最終一定有一個死，利率或者通脹，但這是持續數年之後的事情了，眼前應該會先救助銀行。但我這個預期會正確嗎？不一定，為什麽，因為美聯儲不是一個人當家，如果有一幫人死了腦子認為銀行通脹再打一下就死了，再救助銀行也來的及繼續加息，那就不知道什麽結果了。
這個不知道什麽結果是真話，因為沒有人能夠預測出這次加息最終結果是什麽，沒有人。美聯儲也不能。所以並不是說一定有危機，隻是說我要預防危機
