固定收益投資中的悖論

來源: 2022-09-28 14:05:29 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (989 bytes)

固定收益投資故名思議,收益是固定的。但老聽電視上專家說固定收益投資有利率風險,期限越長風險越大。這個怎麽解釋呢?

假定你今天中午花1萬刀,買了個1萬刀本金的10年期債券,該債券票麵利息率是每年4%,每半年付利息,那麽你就坐那兒等著每半年收200刀,到期時本金1萬刀也歸還。你的收益率就是每年4%,固定的,不會變的。這就是固定收益的意思。

如果不幸市場十年利息率下午漲到每年5%,大家(特別是隔壁老王)能用1萬刀買本金1萬刀票麵利息率每年5%的10年債券,你中午花1萬刀買的1萬本金票麵利息率4%的10年債券就不再值一萬刀了,你馬上賣掉會有不少損失。如果你不賣掉,持有10年到期,你還是每半年收200刀,到期本金1萬,隻不過比隔壁老王下午買的債券,每半年少收收50刀,心理有些憤憤不平而已。

所有跟帖: 

茅塞頓開。 -陽光下的藍莓- 給 陽光下的藍莓 發送悄悄話 陽光下的藍莓 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 14:14:55

債卷利差之間的比,沒啥意思,有意思的是,現在買的債卷收益與現在買的股票收益比,5年後,會吐血,如果: -trimtip- 給 trimtip 發送悄悄話 trimtip 的個人群組 (350 bytes) () 09/28/2022 postreply 14:40:00

類似人民幣的突然貶值,和現西方國家主要貨幣的大幅貶值會發生在美國嗎?如是債卷收益抵抗不了係統風險? -IEbird- 給 IEbird 發送悄悄話 IEbird 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 15:21:07

Indeed, 如果兩年後利息是8%了 -越王劍- 給 越王劍 發送悄悄話 越王劍 的博客首頁 越王劍 的個人群組 (112 bytes) () 09/28/2022 postreply 15:23:14

你說的很好!根據我多年經驗,聰明的散戶這樣投資債市 -ZeroSumGame- 給 ZeroSumGame 發送悄悄話 ZeroSumGame 的個人群組 (161 bytes) () 09/28/2022 postreply 15:35:08

我公司在30年前寫過一篇科普文章,叫blessing in disguise -tibuko- 給 tibuko 發送悄悄話 tibuko 的博客首頁 tibuko 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 15:51:00

十年後的一萬元貶值到九千,利息都不夠 -rav- 給 rav 發送悄悄話 rav 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 16:13:28

期限越長,不確定性越大,機會成本也越高。 -圭媽- 給 圭媽 發送悄悄話 圭媽 的博客首頁 圭媽 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 16:45:00

每個人情況不同,如果到了8%,我會投進去鎖住拿定息,無怨無悔 -hz82000- 給 hz82000 發送悄悄話 hz82000 的博客首頁 hz82000 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 17:07:41

還是要小心,要像津巴布韋貨幣那樣多高利息也歇菜 -平常心安- 給 平常心安 發送悄悄話 平常心安 的博客首頁 平常心安 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 19:32:28

固定收益是指保本生息而已,利息及時間跟債券的價值關係是指數關係,變化特別大,利息也要算利息,高利貸就是其中之一 -6ba6- 給 6ba6 發送悄悄話 6ba6 的個人群組 (0 bytes) () 09/28/2022 postreply 19:46:00

加跟帖:

  • 筆名:      密碼: 保持登錄狀態一個月,直到我退出登錄。
  • 標題:
  • 內容(可選項): [所見即所得|預覽模式] [HTML源代碼] [如何上傳圖片] [怎樣發視頻] [如何貼音樂]
回到頂部