從CRCL期權交易分析一下股票近期走向

來源: lionhill 於 2025-06-24 11:02:59 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (5827 bytes)

本帖於 2025-06-24 11:11:21 時間, 由普通用戶 lionhill 編輯

我來分析一下 Circle Internet Group (CRCL) 的期權交易，以及它可能對股票未來走向的啟示。

1. 隱含波動率 (Implied Volatility, IV) 極高
CRCL 的隱含波動率目前非常高，一個月到期的期權隱含波動率接近 200%，而兩年到期的期權隱含波動率也接近 110%。這意味著市場預期 CRCL 在未來一段時間內將經曆非常劇烈的價格波動。

2. 看漲期權需求強勁，但看跌期權買入也顯著
在看漲期權方麵，有大量未平倉合約集中在 $270 至 $290 的行權價範圍，這表明市場對 CRCL 股價繼續上漲存在很強的預期。近期活躍的看漲期權成交量也印證了這一點，例如 6 月 20 日到期的 200 美元行權價看漲期權成交量巨大。
另一方麵，遠低於當前價格的看跌期權（特別是虛值看跌期權）的權利金也相對昂貴，這暗示著市場對下行風險的保護需求也很強勁。例如，6 月 20 日到期的 160 美元和 150 美元行權價看跌期權的成交量也很大，盡管這些期權可能處於深度虛值狀態。
這種現象反映了市場情緒的複雜性：一方麵，投資者對 CRCL 的上漲潛力抱有很高期望；另一方麵，鑒於其近期驚人的漲幅，許多投資者也對潛在的回調感到擔憂，並尋求對衝。這可能預示著股價在經曆回調後仍有上漲動力，但短期內波動劇烈且方向不確定。
3. “最大痛點”水平與潛在支撐/阻力
有數據顯示，CRCL 的“最大痛點”水平在 $230.00。
“最大痛點”理論認為，在期權到期日，股票價格傾向於收盤在使期權買方整體損失最大的行權價附近。如果這個數據是針對近期到期（例如本周或下周）的期權，那麽 $230 可能會成為一個短期內股票價格圍繞的重要支撐或阻力點。

從 CRCL 的期權交易數據來看，市場對該股的未來走向表現出極高的不確定性。盡管有強烈的看漲期權需求，但看跌期權的昂貴也反映了市場對下行風險的擔憂。極高的隱含波動率意味著無論是上漲還是下跌，其幅度都可能非常大，且期權權利金高昂，時間價值損耗迅速。
因此，從 CRCL 期權交易中我們可以得出以下結論：
短期內股價波動將極其劇烈，方向性預測困難。
市場整體對上漲仍有期望，但對回調的擔憂也日益增加。
$230 附近可能是一個關鍵的短期支撐/阻力