從網上抓取了一些數據，比較一下當前SP 500和NASDAQ 100當前的PE和曆史PE的比較，這是數據結果：
SP 500：
Nasdaq 100:
其中第一列是時間段，第二列是在這期間PE的最小和最大值，第三列是PE中值，第四列是PE均值。
最後三列是Trailing PE（比如SP 500 的30.2）， Forward PE（24.1），以及兩者的平均值（27.1），這三種情況下PE高於這一時期PE的百分比。比如SP 500，當前的PE是30.2，在過去的十年， 這個PE高於90%的情況。
可以看出，跟曆史平均PE相比，目前的Trailing PE無論是跟過去的1年，2年，3年，5年，還是10年相比，都處在高位，尤其是NASDAQ，高於過去10年97%的情況。
但如果拿Forward PE跟過去的PE曆史相比，情況就好得多。但Forward PE相當不靠譜：1）Forward PE用的是利潤的估值，準確性存疑；2）Forward PE忽略了一次性的利潤和損失（大多是損失的情況），而Trailing PE包括了一次性charge，因而Forward PE會被低估；3）Trailing PE是跟過去一年的利潤比，而Forward PE是跟未來的一年比，而金錢是有時間價值的，就算每年價格會增長股市回報的10%，相當於Forward PE比低估了10%。4）Forward PE很少會考慮經濟衰退的風險。
所以我把兩者平均了一下，即便這樣， Average PE跟實際PE相比，大概率仍然會被低估。
如果拿Trailing PE跟10年的數據相比：
- SP 500的平均PE約24，現在是30, 泡沫幅度約: (30-24)/24=25%
- Nasdaq 100平均PE約26, 現在是37，泡沫幅度約: (37-26)/26=42%
