中間有可能被美國大選給攔腰斬斷,也可能巨幅波動。
幾個題材,在這種情況下漲得會多。
1. Bitcoin/Gold。這兩樣東西因為供應有上限,除了當Alt Asset,別的用場不大。bitcoin是流動性最好的晴雨表。Gold主要看Real Interest Rate,越少,漲得越多。
2. 股市普漲, 科技股可能相對有點Mute,半導體會分化。這一次大選不出幺蛾子的話,也許會漲到讓人目瞪口呆。
3。債卷不會如何好。 通脹是結構性的, 第一是人口偏老;第二是勞動人民要價高,第三是醫療教育法律這些第三產業是對產能建設是非常大的阻力,美國基本不可能再工業化,通脹也會長期存在, FED Fund能降到3%都不容易。
4. 房租不會大跌, 房價也不會大漲。
5. 海外資產會隨著美元的貶值而具備吸引力。
6. 中美的第二回合較量會在2027年見分曉。