GLP-1爆火2023：神藥顯雛形，爭奪引內卷
2023年過半，如果要從創新藥角度做一份總結，什麽賽道、哪類藥物會是“當紅炸子雞”？答案一定是GLP-1類藥物。
原本用於治療二型糖尿病的藥物，在國內社交媒體上，關於司美格魯肽的減肥奇效，甚至引發了一股搶藥風潮，甚至有人靠偽裝成糖尿病人，獲取還沒有獲批減肥適應症的最新藥物。
事實上，在減肥方麵的奇效，反而引起了大眾對GLP-1類藥物的誤解。
一方麵，雖然以司美格魯肽為代表的藥物產品讓GLP-1靶點火爆全球，但它本質屬於一種由腸道係統L細胞分泌的腸促胰島素，在多種複合作用下影響胰島素分泌，進而影響血糖和消化，產生一係列作用，減肥僅僅是其中之一，其適應症正在向肝病甚至阿爾茨海默症延伸。其全稱為Glucagon-like peptide-1 receptor agonists, GLP-1RA，也就是GLP-1胰高血糖素樣肽-1受體。
2022年，GLP-1市場規模超過胰島素，領跑整個糖尿病治療市場。一個數據證明是，使用GLP-1類藥物的糖尿病患者比重隻有9%，但卻貢獻了31%的市場份額。不過，因為它需要刺激胰島素分泌才能起效，因此對胰島功能完全失效的1型糖尿病人不適用。
另一方麵，GLP-1往往不是單一的應用靶點，根據藥智網統計數據，全球GLP-1靶點在研管線有184項，其中單靶點、雙靶點、三靶點和多靶點的藥物數量，分別達到了97項、60項、21項和6項。所謂雙靶點和更多靶點，是指GLP-1/GIP雙靶點、GLP/GIP/GCGR三靶點等多個靶點共同作用機製下的藥物。
比如，另一種腸促胰島素，葡萄糖依賴性促胰島素分泌多肽（Glucose-dependent insulinotropic polypeptide, GIP），其實是醫療界發現的第一種腸促胰島素，GLP-1是第二種。從現有研究來看，其療效排序是三靶點大於雙靶點大於單靶點，但藥物開發難度、落地進度和商業化程度則反過來，由單靶點領銜。
無論如何，GLP-1藥物自2022年爆發式增長以來，在2023年相繼迎來重大突破。藥企爭相將這塊璞玉收入囊中，不僅僅是因為其現有適應症的廣大市場，更是因為其管線潛力巨大，堪稱“多才多藝”。一場麵向高增長領域的追逐戰，才剛剛上演。
諾和諾德領銜、全球公司追趕，GLP-1化身吸金利器
降糖的應用就像“手榴彈”，但減肥讓它變成了“核彈頭”級別的產品。在這方麵，醫藥界已經按靶點類型和藥物開發應用進度，形成三大梯隊。
第一梯隊，諾和諾德，司美格魯肽（Semaglutide），分為糖尿病注射劑型Ozempic、口服劑型Rybelsus，以及肥胖適應證的Wegvoy針劑。
諾和諾德財報顯示，2022年其司美格魯肽產品總銷售額達110億美元左右，2023年一季度銷售額為43億美元左右，GLP-1“藥王”之姿初顯。此外，諾和諾德還擁有一款減重適應證的GLP-1產品利拉魯肽（Liraglutide），2022年全球銷售額約16億美元。前者為第二代產品，後者為第一代產品。
第二梯隊，禮來替爾泊肽（Tirzepatide），GLP-1/GIP雙靶點抑製劑。這款藥物於2022年5月獲FDA批準用於成人二型糖尿病。在中國，其三期臨床實驗結果剛剛公布於《Nature Medicine》，結果顯示中國人群的療效數據全麵超過總人群數據，並明顯超越司美格魯肽。
禮來財報顯示，替爾泊肽上市僅僅9個月，銷售額便達到4.83億美元。今年一季度，其銷售額更達到5.68億美元，市場預測其2023年的成績將突破30億美元，成為名副其實的GLP-1領域的又一棵“搖錢樹”。SVB Securities將其2030年的銷售額預估為264億美元。
因為替爾泊肽的成功，禮來市值已突破4300億美元，一舉超越強生成為全球市值最高的製藥企業。這也說明，GLP-1所代表的除了銷售業績，還有資本市場的有力認可，千億級成果正在前方等待後來者摘取。
第三段位，禮來LY3437943（Retatrutide），GLP-1R/GIPR/GCGR三重激動劑，已經於5月末啟動三期臨床，是首個進入該階段的三靶點激動劑。值得一提的是，它也在6月23日在中國獲批肥胖適應症臨床實驗，其中國開發進度與海外時間差不到一個月，顯示出禮來的追趕意願，以及對中國市場的勢在必得。
這是有根據的，因為中國公司也在其中顯示了自己的競爭意願。Insight數據庫顯示，目前國內已有 112 款 GLP-1類新藥進入臨床階段。僅僅今年上半年，申報臨床的項目數量已經達到16個，而2022年全年總共也隻有17個。例如，信達生物的GLP-1類藥物Mazdutide已經完成三期臨床，華東醫藥、聯邦製藥、麗珠集團的司美格魯肽仿製藥進展極快。
由於中國市場同時具有廣闊的市場前景，和眾多有力的跟進者，這裏的GLP-1競爭格外激烈。在歐美市場，GLP-1已占據降糖藥市場的20%左右，在中國則仍隻有個位數占比。不過，中國市場的年複合增長率達到44%，在超過700億元的糖尿病藥物市場麵前，這是一個極具吸引力的增速。
不過目前為止，僅諾和諾德一家就占據了中國GLP-1市場64.4%的份額，加上禮來，兩大巨頭既是中國GLP-1玩家的目標，也是對手。
一方麵，GLP-1藥物展示了強大的功效。6月27日晚，禮來在2023 ADA大會公布了GIPR/GLP-1R/GCGR多重受體激動劑Retatrutide二期臨床數據，結果震驚全場。
官方數據顯示，83%使用Retatrutide（每周12 mg）的肥胖或超重成人患者在經過24周的治療後，達成至少15%的體重下降；而48周後，患者平均體重減輕24.2%，這個數據戰勝了禮來自家的替爾泊肽，再度刷新減肥效果的曆史紀錄。
另一方麵，GLP-1及其關聯靶點已經顯示出巨大的前線治療拓展空間，在多種適應症上都可能產生出人意料的效果，這會極大擴展其生命周期價值。
也是在這方麵，GLP-1顯示出出人意料的“侵略性”，不僅僅在多個用藥方向展示潛力，甚至開始威脅到其他領域的藥物，讓“神藥”的招牌又從減肥這個作用往上抬高了幾寸。
神藥遇瘋搶：適應症迅速拓展，內卷已經開始
有一個古老的故事，講的是在淘金熱時，有人另辟蹊徑，靠賣鏟子和飲用水發家致富。但在醫藥領域，內卷總是以極致狀態呈現。哪裏有黃金，哪裏就有數不清的淘金者、賣鏟人和賣水者。而曆史告訴我們，人多的地方，難免發生擁擠和踩踏。
禮來在公布Retatrutide減肥效果的數據時，“順手”公布了一組讓同行後背緊繃的另外一種適應症的二期臨床數據：非酒精性脂肪性肝炎(NASH)。結果顯示，Retatrutide在8mg和12mg治療劑量下，患者平均相對肝髒減脂率大於80%，減脂率大於等於70%的患者占比超過80%，48周時超過85%的患者肝髒脂肪變性消失。
詼諧之處在於，NASH原本也被視作機遇滿滿的千億市場，Evaluate Pharm和弗若斯特沙利文的研究指出，其2025年的全球市場規模即可超過350億美元，其美國患者數量約有1500萬-3000萬，中國則有5000萬。
但Retatrutide作為“跨界藥王”的亮相，一下子為其前景蒙上一層陰影。受此消息影響，美股NASH藥企Madrigal、Viking、Terns均在消息公布後兩位數大跌，A股肝病檢測龍頭福瑞股份6月28日收盤大跌18.21%。
究其原因，GLP-1靶點雖然現階段以糖尿病和減肥效果出彩，但也是NASH的重要靶點。GLP-1應用範圍的擴大，有可能隱喻著脂肪肝市場的消失——不過，更可能出現的是類似於禮來的路線，以GLP-1結合其他靶點共同治療。理解了這一點之後，NASH概念股也在第二天迎來反彈。
《中國居民營養與慢性病狀況（2020）》報告顯示，我國有超過50%的成年人超重或者肥胖。肥胖、糖尿病、心血管等代謝性疾病，本質上相互關聯，這是GLP-1未來巨大前景的依仗。禮來數據顯示，Retatrutide對心血管具有明確益處。
但同時，GLP-1的發展曆史雖然長，突破性應用的時間卻很短，作為從人類腸道中來的特殊物質，人類對它的了解並不全麵。現階段，許多問題仍等待業界解答。
例如，歐洲藥品管理局（EMA）近日指出，GLP-1藥物具有潛在的引起甲狀腺癌的風險。在行業，輝瑞和阿斯利康均在開發GLP-1藥物過程中失利，輝瑞放棄了Lotiglipron，阿斯利康則接連拋棄GLP-1R/GCGR激動劑和GLP-1R激動劑AZD0186。
下一步，有足夠研發能力的藥企依然需要關注的是，如何控製用藥周期和藥物半衰期，增強安全性，以及最重要的，對已經過關的藥物提供產能支持。
在國內，華東醫藥的利拉魯肽肥胖適應症預計於今年內獲批；信達生物通過與禮來合作，在國內雙線布局瑪仕度肽的2型糖尿病和肥胖適應症，全麵進入III期臨床階段，領跑國內賽道；恒瑞醫藥則在5月披露，兩款GLP-1雙靶點藥物進入臨床。一場盛大的GLP-1供給側改革已經拉開序幕。
醫藥領域，研發總是伴隨失敗的風險。相比之下，一個具有確定性市場的靶點和藥物，成為眾星捧月的對象也是情理之中。在現有研究中，發源於人體本身的GLP-1，至今仍然隻展示了想象力的一小部分。在它身後，一個不亞於胰島素的全新時代，正在加速拉開大幕。
選擇“Disable on www.wenxuecity.com”
選擇“don't run on pages on this domain”
