case 1: 他現在相當於7塊的成本擁有50個C618-626的spread。過期時股價要達到625才能剛剛盈虧平衡。 然後股價就算到626以上，close時spread最多賣8塊，相當於總盈利1塊。
case 2: 但如果把原有的50個618 call 轉換成50個613-621的call spread (即買入613c, 賣出618c, 再賣出621C, 每組也是收入2-3塊左右，根據當時股價可能稍有出入。） 這樣相當於用7塊的成本擁有C613-621的spread。 這樣過期時隻要股價在620之上就能盈虧平衡。如果價格高於621，手頭spread能賣8塊，也相當於總盈利1塊。
大部分情況case 2會好於case 1，盈利或break even概率會大一些。唯一的concern可能是轉613-621的spread按當時股價收不到3塊premium，如果那樣可以嚐試614-622，或者嚐試把spread寬度縮小到7，不過這樣就隻能追求break even了。
當然，我隻是業務選手，局外人不知道當事人心境，並且我自己從來沒做過這麽大的單，所以不知天高地厚。這帖子純option策略探討。希望搗亂不要介意。:)
我很佩服搗亂對大局的把握的，感謝搗亂時不時的分享。
