我覺得這個策略的精髓是：買入內在價值，賣出時間價值

來源: opst 於 2024-12-30 20:32:25 [] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (951 bytes)
回答: Beat SPY的一個期權策略。 由 mobius 於 2024-12-30 14:59:38

是這個：“如果 SPY 下跌，delta 上升，則將倉位 Roll Out 到同一 Strike 的下一輪”。

因為下月同strike put的時間價值絕對值更高，用未來的時間價值來支付buy to close 當前ITM put的費用，這個short ITM put有很大一部分是內在價值，用時間價值換內在價值，是option的精髓。 當然下月同strike put的IV不一定更高（特別是暴跌的時候，一般是近月的IV要高於遠月的），所以從IV角度看不一定更劃算。所以我喜歡roll的時候new strike往下一點，更接近ATM，delta更接近0.5。同時，要爭取這個roll不產生費用，最好是收一點點credit。這樣，時間價值的比例肯定會更高一些，theta也比同strike的大一些。

 

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• 類似covered call -mobius- ♂ 給 mobius 發送悄悄話 (0 bytes) () 12/30/2024 postreply 22:17:24

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