討論操作的優化

2月底的時候，大千ID dennis_sy分享了他對大市的擔憂以及相對應的短期401K的操作，即賣掉SPY買入債券BND。 dennis_sy是大千數得著的高手之一,他的大盤貼我都會仔細體會。本著探討的的目的，我當時提出了更為簡潔的collar option strategy。

dennis_sy的原帖：https://bbs.wenxuecity.com/finance/6238190.html?

我當時的回帖：

現在來複盤：2/20/2023的時候，SPY收盤408左右，BND收盤72.5。四個月以後，今天SPY收盤420.5左右，BND收盤72.3。回過頭看，dennis_sy所擔心的市場大跌並沒有發生，賣掉SPY買入債券BND無疑不是最優選擇。我當時提出collar option strategy賣420 call買400 put，target日期06/30/2023。如果今天把3個collar options關掉，原來0費用現在隻要1000美元左右就非常有效地hedge了12萬美元的賬。而且還有一個更優選擇是關掉06/30地420 C/400 P,重新開3個06/30的425 C/410 P，盈利點和止損點都提高了，而且有100美元左右的credit可拿。

對於hedge而言，collar option strategy非常簡單高效，操作費用為0，有時還可以得credit，更為難得的是不停有機會微調。看錯了一點關係也沒有，如果對了就可以避免大坑。3個collar options可以對衝12萬美元的賬號，根據自己賬號大小進行的對應操作。局限性就是賬號必須可以操作option，而且本身必須對option strategy的Pros和Cons有相當的了解。

今天可以操作的425 C/410 P

YMYD。

所有跟帖： 

• 我過去一年來也在一個 Rollover IRA 賬戶中積極使用 Options 對長期的持倉進行保護和動態管理， -遼闊的海- ♂ (65 bytes) () 05/26/2023 postreply 12:37:05

• Option是小散保護自己的有效手段，可惜在大千不受待見。 -Nerazzurri- ♂ (130 bytes) () 05/26/2023 postreply 12:42:01

• 大千穩定賺錢的多數都在玩期權，而且以賣為主。非常好的工具，就是需要有一定智商並且對風險比較敏感 -小夏- ♂ (0 bytes) () 05/26/2023 postreply 12:48:47

• option 是高級工具，用好不容易。 -catfish1988- ♂ (0 bytes) () 05/26/2023 postreply 21:16:53

• 謝謝分享，點讚收藏。 -catfish1988- ♂ (0 bytes) () 05/26/2023 postreply 15:27:52

• 謝謝分享，請教 -喜歡簡單2023- ♂ (415 bytes) () 05/26/2023 postreply 15:29:52

• 我的考慮是這樣的 -Nerazzurri- ♂ (1431 bytes) () 05/26/2023 postreply 17:04:40

• 非常感謝，周末愉快 -喜歡簡單2023- ♂ (325 bytes) () 05/26/2023 postreply 20:52:56

• 謝謝解釋！ -catfish1988- ♂ (0 bytes) () 05/26/2023 postreply 21:18:30

• 讚，有理有據，好帖！ -Beyond_Soros- ♂ (0 bytes) () 05/26/2023 postreply 19:45:22