這是Collar Option Strategy for Hedge purpose,有比目前盈利稍高即可滿意,主要目的是防止大跌,特別是瀑布式的大跌。
為什麽選擇Sell Call strike price @425?
1:目前SPY收盤於420,比目前盈利稍高 就選425咯,SPY YTD已經10%了,再在一個月內漲到425賣掉已經非常可以了。
2:Sell Call strike price @425的另一個目的同時可以回答你的第二個問題,就是可以把Sell Call Credit to Buy Put strike price @ 410而不用pay anything out-of-pocket,即0費用達到對衝的目的。
3:Sell Call strike price @425的第三個考慮是SPY 的52 W High是去年8/16/2022的430左右,所以430是一個significant barrier to overcome,425是一個合理的價格,即使SPY衝過430,也會回測的。
如果市場不如預期,持續上漲,到那個價格會止損?
不會止損,如果SPY以425的價格賣掉,半年內YTD有12%左右。當然可以滿意。這時候有兩個選擇:
1:耐心地等,直到市場回調,再以心儀地價格把SPY買回來。Patience Pays Off。
2:不那麽耐心地話,通過Sell SPY Weekly Put(Strike price lower than 420以保證有賺)的方式賺取premium,直到市場回調,再以心儀地價格把SPY買回來。市場總會回調的,as always。
YMYD。