Mr Jim Paulsen說:今天的大跌告訴我們什麽?國債市場告訴我們什麽?

來源: 2020-02-21 08:44:14 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (2317 bytes)

大約在11:10 am est,Mr Paulsen在CNBC說:

1. 今天股市和債市利率跌,說明大家害怕的不是coronavirus,而是全球經濟蕭條;但我(就是Mr Paulsen,以下相同)認為事情並不是像看起來那麽差;

2. 從Bond yields來看,投資人把美國當成避險天堂,但從credit spreads縮小來看,並不存在經濟蕭條的恐怖。如果經濟下滑,credit spreads應該加速擴大而不是縮小。所以我認為,全球經濟蕭條的恐怖不存在;

3. 今天國債利率下跌,應該是因為目前的inflation比較低;如果經濟增長下降,credit spreads會blown out,那才是大家對經濟下滑恐懼的指征;

4. 今天股市和債市下跌發出的message是:inflation下滑;經濟增長OK;

5. 最近幾天energy和material sectors下跌;但我相信inflation會在今年的下半年上升;這對energy和material sectors有利;

6. Coronavirus對第一或第二季度經濟增長有負麵影響,但下半年經濟增長會彌補上半年下滑的部分;

7. 新冠病毒過後,全球經濟複蘇,inflation上升;

8. 在新冠病毒的影響下,幾乎所有sectors都下降,但industrial commodity index從去年的低點上升了5%到6%。這說明投資人認為新冠病毒的影響並不會長期影響經濟增長;

9. 現在的情況是,inflation is weaker,real growth is accelerating。如果growth可以持續下去,所有的原材料價格和inflation會上升。今年下半年的inflation情況與現在相比會很不同;

10. 當新冠病毒被控製後,全球經濟增長上升,科技sectors目前來看有點overvalued,但是目前科技股票的價格與其基本麵相符合。科技公司的real sells growth of S&P500持續上升;Real sells growth of S&P600 tech companies上升;

11. 依我所見,目前的經濟上漲情況與2017、2018年大致相同;在未來的日子裏,cyclical sectors會上漲;commodities上漲;industrial公司上漲;emerging markets上漲。

ps:Mr Paulsen成功預測了2018年底的大跌,並且在2018年的12月24日成功預測了大盤觸底。

所有跟帖: 

這些信息太有用了,要好好保存下來 -秋天的菠蘿- 給 秋天的菠蘿 發送悄悄話 秋天的菠蘿 的博客首頁 秋天的菠蘿 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:46:06

謝謝~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:54:25

解釋一下credit spreads縮小、擴大意味著什麽: -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (473 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:48:47

就是大家都在放水,安拉! -richardman- 給 richardman 發送悄悄話 richardman 的博客首頁 richardman 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:49:36

瞎說。。。不是放水,而是銀行對經濟前景樂觀。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:51:10

哈哈哈哈,下次總統選舉我投你。 -richardman- 給 richardman 發送悄悄話 richardman 的博客首頁 richardman 的個人群組 (26 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:53:56

你不擠兌我就很感激了,嗬嗬嗬。。。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:55:03

不敢不敢,第一件事情是尊重女同誌。高水平的更要尊重。 -richardman- 給 richardman 發送悄悄話 richardman 的博客首頁 richardman 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:56:34

銀行管理bonds的人也不是吃素的。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:52:33

最怕花街耍流氓,如果是每天先跌後拉,每天跌一點,那所有人都會被套裏麵,每天給人希望畫餅充饑 -_學無止境- 給 _學無止境 發送悄悄話 _學無止境 的博客首頁 _學無止境 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:50:39

你對美國經濟一直不看好~~~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:51:42

經濟不看好,泡沫經濟,但股市由於銀根寬鬆,一直不錯 -_學無止境- 給 _學無止境 發送悄悄話 _學無止境 的博客首頁 _學無止境 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:55:28

極端不看好債市 -_學無止境- 給 _學無止境 發送悄悄話 _學無止境 的博客首頁 _學無止境 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:55:50

不少大佬說了,真正的泡沫在債市而不是股市。所以你持有黃金,我持有bitcoins。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:57:00

債市是空中樓閣,靠氣吹著,一旦垮掉不堪設想 -_學無止境- 給 _學無止境 發送悄悄話 _學無止境 的博客首頁 _學無止境 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:02:03

學位兄也許是對的呢。就看泡泡什麽時候破。 -richardman- 給 richardman 發送悄悄話 richardman 的博客首頁 richardman 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:57:21

就看老川能否把製造業搶回來,但由於股市超強,製造業很難回來,回來的錢都炒作了,老川必須把股市打下去才可能 -_學無止境- 給 _學無止境 發送悄悄話 _學無止境 的博客首頁 _學無止境 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:00:22

這個是非常宏觀的講話。大千3點5點的不是事。 -richardman- 給 richardman 發送悄悄話 richardman 的博客首頁 richardman 的個人群組 (50 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:52:41

非常好 -cat18- 給 cat18 發送悄悄話 cat18 的博客首頁 cat18 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:50:54

謝謝~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:51:54

謝謝分享 -淩淩靜- 給 淩淩靜 發送悄悄話 淩淩靜 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:51:17

謝謝鼓勵~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:52:03

讚分享!從這個帖學幹貨啊 -itlady- 給 itlady 發送悄悄話 itlady 的博客首頁 itlady 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:54:54

別客氣~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:55:24

怕新病毒和怕全球經濟蕭條難道不是一回事?(表現在股市上) -波段王- 給 波段王 發送悄悄話 波段王 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:55:55

現在歐洲情況不太好,新冠病毒有點雪上加霜而已。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:58:48

好!這個時候,這樣的信息非常及時,謝謝分享! -嘉興農夫- 給 嘉興農夫 發送悄悄話 嘉興農夫 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 08:59:28

謝謝農夫鼓勵~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:04:23

大千沒有幾個人懂宏觀經濟,這個季度SP Earning growth 剛開始增長,全球景氣複蘇剛開始 -吳門說禪- 給 吳門說禪 發送悄悄話 吳門說禪 的博客首頁 吳門說禪 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:00:47

太同意你說的了。。。其實 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (108 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:04:02

喜歡這種貼!期待以後多發點。 -福祿壽喜- 給 福祿壽喜 發送悄悄話 福祿壽喜 的博客首頁 福祿壽喜 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:11:09

別客氣~~~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:12:18

艾瑪, 缺了早自習課了! 趕緊擺好小板凳, 等晚自習輔導課 -初進大觀園- 給 初進大觀園 發送悄悄話 初進大觀園 的個人群組 (177 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:29:53

問好~ -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:34:10

inflation 就是一筐,什麽情況都能裝。說低你就低,事實無所謂。 -nativew- 給 nativew 發送悄悄話 nativew 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:33:07

嗬嗬嗬。。。 -酒綠春濃- 給 酒綠春濃 發送悄悄話 酒綠春濃 的個人群組 (0 bytes) () 02/21/2020 postreply 09:34:47

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