能和花街研究報告吻合讓我受寵若驚啊！這要感謝薄帥提醒capex對P/E的影響，和我想法一致。

所有跟帖： 

• 是的， 這一點很重要，花街其實也是把這個放在它們的估值模型裏的 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 06:13:00

• 不過， 最重要的變數還是AI需求端。再高的Capex在超強的需求下都是值得的，反過來需求垮了一切都是浮雲：） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 06:17:00

• 這個是關鍵。需求什麽時候不行了很難把握。價格如果開始鬆動，可能一下子會跌的比較快。：） -aloevera- ♀ (0 bytes) () 04/15/2026 postreply 09:40:04