花街在忽悠人呢，不要上當！最終賺更多錢才是硬道理，才是衡量“真理”的標準

來源: 未知 於 2026-01-10 19:19:19 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (729 bytes)
回答: 計算回報率不考慮風險就是耍流氓 由 jenning 於 2026-01-10 14:45:20

上麵Sharpe Ratio公式中，花街“故意”忽略了一個更重要的因素：時間！

Sharpe Ratio 的分母 - Standard Deviation (std) ，不盡與選股票有關，而且與時間段長短有密切關係。同樣的投資，時間越長，std越小，從而Sharpe Ratio越高。

花街隻用一年作為時間段長短來衡量std，而長期投資者的時間段, 是從有錢買入，到需要用錢的時間。這個時間段遠遠長於花街有的一年，可能是20年，甚至40年50年。在這麽長的時間段裏，許多高風險的投資（例如QQQ， SPY相對HF而言）的std，已經非常低了。 所以長期投資QQQ/SPY，打敗HF，幾乎是100%的概率。

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