短線波段交易真的有那麽邪惡嗎?

本帖於 2025-10-02 18:29:01 時間, 由版主 BrightLine 編輯

很多人一提短線波段交易就搖頭,好像一旦做短線波段,就等於走進賭場,下一步就是搬磚還債。可事實真沒那麽誇張。短線交易要是真是純投機賭博,那華爾街那些基金經理是不是早該流落街頭賣咖啡了?其實,短線不是洪水猛獸,合理用資金加上嚴格風險控製,它完全可以是賺錢的正經生意。

資金效率
打個比方,如果你開了一家餐館,今天一桌客人點了滿滿一桌菜,你賺了七八成利潤。你會守著這桌客人不讓他們走,還是盡快翻台接待下一批顧客?短線交易也是同理,賺到七八成就走人,把錢投到下一個機會。保羅·都鐸·瓊斯(Paul Tudor Jones)就是這麽幹的。行情好就順勢而為,行情不對立馬撤退。他的邏輯很簡單:市場不是丈母娘,不需要你用一輩子的忠誠去打動她。

收益模型
短線也不是亂槍打鳥。比如賣出認沽期權(sell put),就像給別人賣保險。每個月穩穩收取七個點的保費,一年滾下來就是八成收益。聽上去像是開了印鈔機,但其實邏輯清楚:隻要市場沒出大幺蛾子,你就能一直收租金。這比買彩票靠譜得多,至少賠率擺在那兒。

風險控製
短線交易的鐵律是止損,虧七到十個點必須走人。說白了,就是不當“戀愛腦”。威廉·歐奈爾(William O’Neil)的規則很明確:股價跌破買入點七八個點就走,別幻想“它會回來的”。市場裏最慘的就是“等它反彈”的投資者,最後反彈的往往是他們的錢包。丹尼斯·加特曼(Dennis Gartman)也說過,虧損的時候要毫不留戀,賺錢的時候才要耐心。這道理就像減肥:胖了要立刻管住嘴,瘦了才好意思多照兩張自拍。

成功案例
短線交易高手一抓一大把。保羅·都鐸·瓊斯(Paul Tudor Jones)在一九八七年股災中靠短線大賺六成。丹尼斯·加特曼(Dennis Gartman)靠紀律和頻繁調倉幾十年屹立不倒。文藝複興科技(Renaissance Technologies)的Medallion Fund通過日內交易和量化模型,三十年年均回報六成以上,比“長期持有”的巴菲特還誇張。高頻交易公司Virtu更是傳奇,五年裏隻有一天虧損,其餘全是賺錢。(https://en.wikipedia.org/wiki/Virtu_Financial ) 要真說短線等於賭博,那這些機構可能是全世界最厲害的賭神。

理性看待短線交易
當然,短線並不是適合所有人。它需要紀律、技術和心理素質,不然很容易把股市當遊樂場。真正要反對的不是短線本身,而是把短線妖魔化。長線和短線就像運動和養生,一個追求效率,一個追求穩定,各有各的場景。2022年美股暴跌,很多長期投資者被套牢,但Citadel靠短線和策略靈活操作,反而賺了個盆滿缽滿。

投資不是非黑即白。短線和長線都是工具,能穩定賺錢的才是好策略。至於持有時間是幾年還是幾分鍾,市場根本不在乎,你的錢包才在乎。

所有跟帖: 

不管短線與長線, 隻要能有利潤就是好線。 -柏舟泛流- 給 柏舟泛流 發送悄悄話 柏舟泛流 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 17:59:20

-BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:21:39

先給你點個讚,一會好好閱讀。我好不容易有點閑暇時間,忙著在下麵跟大家party呢,哈哈 -happyniu- 給 happyniu 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:03:31

先party要緊,哈哈 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:01

點讚!Party 完了再來學習 -曉炎- 給 曉炎 發送悄悄話 曉炎 的博客首頁 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:05:15

哈哈 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:10

不是邪惡,就是很難,很難,很很難 -QQQ2074- 給 QQQ2074 發送悄悄話 (113 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:07:47

先試一試再說,哈哈,今年肯定沒問題 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:09:37

班頭你太有上進心了。對我來說隻要有錢賺,多少沒關係,我都開心。 -happyniu- 給 happyniu 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:31:31

一年翻三倍的多,三年翻一倍的少 -QQQ2074- 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:11:38

Top 0.01% 的人可以,反正我不行 -QQQ2074- 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:12:57

有個朋友,曾試著“全職炒股”,日衝。依他說:“每天賺個500塊就夠了。一天那麽多機會,抓住一個機會賺500塊不難”。結果 -我是一隻井底蛙- 給 我是一隻井底蛙 發送悄悄話 (262 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:16:12

嗯,我覺得短線的難度大概比長線難 1 萬倍 -QQQ2074- 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:17:47

同感。線越短變化越快,而且對”情緒控製“要求極高,很容易碰到“買了就跌”,“賣了就漲”,兩下就被搞瘋了。 -我是一隻井底蛙- 給 我是一隻井底蛙 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:02

你就是高手啊,看你一抓一個準,佩服,哈哈 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:22:59

我是做波段。我指的是日衝。日衝我做不來,太耗神。—— 我也是最近運氣好。 -我是一隻井底蛙- 給 我是一隻井底蛙 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:25:59

I mean 波段, not day trading.. -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:28:03

對,所以我上班炒股就沒有壓力,哈哈 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:18:51

時間越短,複利效果越明顯,當然也就越難。每天賺個0.2%,一年也有65% -QQQ2074- 給 QQQ2074 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:21:32

說的太對了“撈幾次沒問題”。每天撈不太可能的,而且可能後麵還要賠個大的,前麵都白撈了 -ihavingfun- 給 ihavingfun 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:24:05

蛙的這個真實故事應該另開一貼 -曉炎- 給 曉炎 發送悄悄話 曉炎 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:32:13

賬戶不太小的話,光賣puts可以實現的 -Lemmon- 給 Lemmon 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:56:46

喜歡就好。 -wiser56- 給 wiser56 發送悄悄話 wiser56 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:09:18

我不是說我要短炒啊,隻是說我不會回避短炒,哈哈 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:10:53

有精力,有能力,有利益, 有挑戰, 有追求 -wiser56- 給 wiser56 發送悄悄話 wiser56 的博客首頁 (55 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:15:13

C'mon. It's party time. 哈哈, 先手工寫個讚,等下再來看是善良還是邪惡 -bogbog- 給 bogbog 發送悄悄話 bogbog 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:11:38

嘿嘿,不知道是誰在下麵嚼舌頭,我躺著也挨槍。哈哈,歡迎,party繼續 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:18:04

短線交易不難,隻要有了交易係統就可控。 -西糖胡同- 給 西糖胡同 發送悄悄話 西糖胡同 的博客首頁 (483 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:19:51

聽說過小手川隆的故事嗎?他就是個短炒奇才。一個月能炒百萬美元,最終達到4個億。 -西糖胡同- 給 西糖胡同 發送悄悄話 西糖胡同 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:12:13

短炒奇才 -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:30:14

短線交易者為股市提供liquidity,貢獻不可小覷。短線交易者中成功者(以指數成長且勝過大盤為成功)百分比應該很低。 -ybdddnlyglny- 給 ybdddnlyglny 發送悄悄話 (280 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:23:26

I guess I meant 波段, and short term -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:29:48

從亮線開始問三心如何玩option,短短幾個月,摸索出一條適合自己的賺錢路線,祝賀!哈 -MarkM76- 給 MarkM76 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:29:56

Keep learning, lol, day day up -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:31:55

也挺佩服米奇的。膽大心細,遇事不慌。敢買兩倍股票的call 。趕上好時候就是賺大錢。哈哈 -MarkM76- 給 MarkM76 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:37:42

你這篇太嚴肅了,把股市交易嚴謹到做business一樣。我很多時候是跟著感覺走,所以我賺不了大錢。 -happyniu- 給 happyniu 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:38:17

不邪惡 就是有點辛苦 除非有興趣 否則難以堅持:) -長流天際12- 給 長流天際12 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:51:14

短線不是不好,就是稅太高。短線的收入隻能打五折。 -小鬆鬆- 給 小鬆鬆 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 18:55:53

Tax is a pain... so if you don't have to sell, just hold -BrightLine- 給 BrightLine 發送悄悄話 BrightLine 的博客首頁 (167 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:10:14

是的 -小鬆鬆- 給 小鬆鬆 發送悄悄話 (0 bytes) () 10/02/2025 postreply 19:23:17

市場不是丈母娘的千金搖錢樹,不需要你用一輩子的忠誠去打動她 -天生富貴- 給 天生富貴 發送悄悄話 (225 bytes) () 10/02/2025 postreply 21:29:41

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