北美製度鐵幕落下？——川普對加拿大開征35%關稅的製度信號

 

 

 

 

 

文明係列·製度突發評析

北美製度鐵幕落下？——川普對加拿大開征35%關稅的製度信號

 

摘要導言

2025年7月10日，白宮宣布自8月1日起對加拿大商品征收35%關稅，這是美國首次對北美核心盟友采取懲罰性稅率。此舉標誌著川普政府“關稅換製度”的戰略不再局限於亞太區域，而開始重塑北美製度邊界。

 

本文係統解讀此次關稅背後的製度信號、對USMCA框架的衝擊、主要受影響產業，以及川普如何用市場通道重新定義製度歸屬權。

 

一、突發事件：北美內部征稅，關稅刀鋒指向“自己人”

 

2025年7月10日晚，白宮通過官方渠道宣布：

自2025年8月1日起，對所有來自加拿大的進口商品征收35%的統一關稅。此舉震動資本市場，美股三大指數盤後全線下挫，加元快速走軟，加美跨境企業股價劇烈波動。

 

在川普回歸白宮以來，他的“關稅重構主義”已對中國、日本、韓國形成打擊。但加拿大的製度角色與其他國家不同：它不是產業對手，而是製度盟友。

這意味著——川普政府不再區分“朋友與敵人”，而是按照是否接受美國製度框架，來劃定經濟待遇邊界。

 

這一政策，是美國在製度競爭邏輯下，首次將“製度歸順”要求正式施加於北美自由貿易體係內部。

 

 

二、製度背景：USMCA的穩定幻想與川普的“製度重算術”

 

加拿大與美國本應是全球最穩定的貿易搭檔之一。

2018年，在川普第一次任期內，原北美自由貿易協定（NAFTA）被重新談判，升級為《美國-墨西哥-加拿大協定》（USMCA），在2020年7月正式生效。

 

USMCA的基本框架如下：

   加拿大保留了農產品保護條款（如乳品配額），但擴大了美國產品市場準入；

   美國汽車產業獲得產地定義優勢；

   數字貿易、知識產權、勞動標準全麵更新；

   關稅被全麵豁免，加拿大與墨西哥成為美國製度市場的“內環國家”。

 

川普當年雖主導USMCA，但他本人從未接受它是“終局安排”。

對他而言，製度歸順的標準應是——“你是否願意把產業鏈建在美國境內”。

而加方政府近年來在碳排放政策、對中國鋰礦投資的放寬、人工智能標準製定、北極資源開發等問題上，未完全配合美國主導的經濟安全秩序。這被川普政府視為“製度遊移”。

 

因此，對加拿大的35%關稅，並非貿易失衡懲罰，而是一次明確的製度分化與“去內環”處理。

 

 

三、市場與產業衝擊：供應鏈撕裂、企業估值承壓

 

加拿大是美國的第二大貿易夥伴（僅次於中國或墨西哥），在多個關鍵領域扮演重要角色：

 

產業板塊	關鍵依賴
汽車製造	加拿大安大略省為美企組裝電動車整車，出口占比高
能源	加拿大是美最大原油進口國，Keystone輸油管線鏈接密切
木材與鋁材	加拿大為美國建築業主要原材料供應國
鐵路運輸	CN與CP等鐵路運營商依賴美加跨境運力
金融保險	TD、RBC等加企在美有大量零售銀行業務
農產品	加拿大向美出口小麥、大麥、乳品，並共享淡水資源

 

 

 

征收35%關稅意味著：

   美國消費者與製造商將直接麵對成本抬升，尤其在房建、造車、煉油等領域；

   加拿大出口企業將失去北美主場優勢，資金鏈承壓；

   兩國雙邊上市公司（如TD Bank、Shopify、Magna）麵臨評級下調與估值壓縮；

    美加企業重新評估投資方向，或向墨西哥或美國本土遷移。

 

 

四、戰略信號：“製度不中立”原則的正式落地

 

此次政策的最大看點，不在關稅數值，而在其製度象征性。

川普政府試圖明確傳遞以下信號：

 

全球製度競爭進入排他階段，美國不再允許製度中立者享受“盟友紅利”。

 

過去美國在製定全球製度時，願意容忍一定程度的“夥伴多樣性”。

但川普認為，製度模糊造成美國吃虧——比如：

   加拿大允許中國資本進入稀土礦；

   歐洲仍對AI監管強調“數字人權”，不配合美國主導的芯片規則；

   南美各國在中美之間搖擺不定，簽署雙邊貨幣協議。

 

因此，川普試圖用**“市場準入換製度歸順”**的方式，將全球重新劃分為：

1. 核心製度同盟（美國、墨西哥、可能的日韓）：享有低關稅、供應鏈嵌套與政策協同；

2. 中立國家（歐盟、印度、加拿大等）：將麵臨“以罰促歸順”的高壓政策；

3. 製度對手（中國、伊朗、俄朝）：全麵封鎖與懲罰性稅率。

 

加拿大此次被劃入第二類，也向歐盟發出了信號：

若不接受美國的安全、科技、稅收與能源規則，美歐經濟也可能出現裂痕。

 

 

五、後續觀察重點：製度戰是否引爆北美裂解？

 

短期市場將聚焦以下幾個方向：

 加拿大是否啟動WTO申訴？是否暫停執行USMCA某些條款？

  美國國內能源、汽車、農產品企業是否上書反對？

  墨西哥是否成為新的製度“接盤者”，從中受益？

  拜登陣營與民主黨是否批評川普“過度撕裂製度同盟”？

 

若加拿大對等反製，美加貿易規模將快速萎縮，北美製度一體化可能終止，三十年一體化努力毀於一旦。

 

 

總結：

 

這一場對加拿大的高關稅，不是一次單純的經濟報複，而是川普政府在全球製度排他重構戰略中的重要一役。

北美製度鐵幕正在緩緩落下，製度與市場的裂痕，正逐漸取代傳統的國家邊界線。

 

 

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