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誰從比特幣套現了300億美元？
by Bayfamily
市場價格是很多人共同博弈的結果, 股票交易所不會給你提供其他人的交易數據。比特幣最大的特點就是一切來往都在公共賬本上麵。任何人隻要拿個電腦都可以翻看比特幣從創世幣開始到現在的每一筆交易。 投資比特幣的人可能都想弄明白比特幣是怎樣從2萬美元一路下跌到今天的6500美元的。利用這個公共數據庫的特點，我們可以看看過去這一年期間到底發生了什麽。
大家都知道，從過去到未來比特幣總共是21 Million個，已經挖出來的比特幣是大約是17 million個。
一個給美國聯邦稅務局做虛擬貨幣Forensic Analysis 的機構，最近用數學方法分析了一下這17M個比特幣的持有人，大體可以分成這樣四類。
1. 長期持有者。這些就是所謂的HODLER,比特幣的鐵杆粉絲，也是比特幣最大的獲益者。大部分鐵杆粉絲的幣都是在2016年之前獲得的，成本比較低。往往以冷儲存的方式存在紙錢包中。每個錢包比特幣的數量比較多，從幾百到上千都有。
2. 投機者。投機者對比特幣的未來不是很有信心。但是是以短線，或者中短線投資為目的的。屬於買空賣空，逢低買進，逢高賣出的。 他們這些比特幣的持有一般在幾天到幾個月之間。 這些錢包的比特幣數量在幾十到幾百之間。
3.服務功能幣。這些是真正用比特幣買賣商品的。或者是網上的電子商品，或者是暗網上黃賭毒的交易。這些功能幣，每個錢包的比特幣數量不超過十個，而且交易頻繁。
4. 丟失的幣。 丟失的幣和長期持有者的幣有時很難區分開。 比如大家都認為那個屬於中本聰先生的大錢包，沒有人知道中本聰是否把錢包的密匙丟了。除了這些個別案例， 通過UTXO，Unspent Transcation Outputs，是可以估計出一個大概有多少個幣丟失了的。 這個機構最新給出的估計是大約2.3million 到3.7個million的比特幣永遠地丟失了。 這個估計的丟失比例比之前想象的要高一些。 也就是說比特幣最終的流通總數大約在18million個。
當下比特幣的實際持有人的構成比例是這張圖顯示的。
這在所有的加密貨幣中應該是比例構成最好的了。真正用於服務的比特幣占10-15%。長期持有者,投機者,和丟失的幣各占剩下的1/3左右。
光看靜態的比例還遠遠不夠，我們更關心的是過去一年到底發生了什麽。誰掙了誰虧了。
在2016年之前，絕大多數的比特幣被長期持有人擁有。如果不考慮丟失的幣，長期持有者的比例在2017年中是70%， 2018年中大約是50%。與此同時，投機者擁有的比例從14% 增長到了35%。
也就是說在過去一年裏，大約20%的比特幣從長期持有人手中轉移到了投機者手中。 HODLER們沒有像他們口號喊的那樣，持有比特幣到天荒地老，而是沒有拒絕住2萬美元一個幣價格的誘惑，拋出了手中的比特幣。 這些被拋售的比特幣幣的總額大約是300億美元的樣子。例如Litecoin的創始人Charlie Lee,就是屬於長期投資人，他幾乎在最高點沽空了所有的Litecoin,大約套現了1-5億美元左右。
這批拋售的幣，被中短線投機者接盤，所謂炒股炒成股東，差不多就是這個道理。
在過去兩年的時間裏，用於服務的比特幣的比例沒有改變，一直是15%左右。這和用戶的體驗感覺很相似，很難想象在閃電網普及成熟之前，比特幣可以被大規模用於買賣服務。
如果你比一下比特幣的孿生兄弟，Bitcoin Cash. 你就知道大部分加密貨幣的持有者的集中程度了。bitcoin cash 幾乎90%的coin都是被長期持有人，鯨魚(big whale)們持有。就集中度而言，bitcoin cash每況愈下，而bitcoin越來越好。
另外一個有趣的現象就是比特幣的貨幣速度。
PQ = MV。
稍微學過一點宏觀經濟學的人都明白這個公式。 P是比特幣價格，Q是比特幣流通總量。M就是貨幣供應量，Money supply。V是貨幣流通速度。velocity of money 就是一年之中平均一個比特幣被用了多少次。
比特幣在過去半年的貨幣流通速度,顯著降低了下來。從4一路降到2.2。 一個國家法幣如果有這麽大的速度降幅，早就引發通貨緊縮和經濟危機了，說明人民在持有貨幣，拒絕消費，政府必須Quantitative Easing，就是所謂的增加流動性。說白了就是需要開動印鈔機。
比特幣發生流速變慢，一部分原因是因為價格下跌，一部分原因是因為投機人高位價格被套牢後轉入長期持有。
總結一下，暴漲之後自然會暴跌。過去6個月比特幣價格雖然暴跌了60%，但是完成這個過程之後，比特幣的基本麵我認為是在變好。撇開其他的技術進步不說，單單從貨幣擁有者分布上來看，早期長期持有者的陸續退出，有利於貨幣實現進一步的分散化。過去半年，隨著比特幣價格的下跌，上投機者被迫成為長期投資者，他們需要等待下一波投機者接盤。經過這樣幾輪反反複複的洗盤，最終比特幣才能分散到千千萬萬個人手中，那樣才有可能讓更多的人達成比特幣的使用共識，讓它成為真正意義上的貨幣。
對於普通投資人而言，加密貨幣和股票一樣，短期價格無法預測。追漲殺跌是最不靠譜的投資策略。過去一年，比特幣的長期投資人套現了300億美元，一不當心你就成了貢獻300億美元中的一員。你能做的隻能是看清事物發展的基本麵，按照5-10年長期的規劃來投資。 當然，和Bitcoin Cash不同， 比特幣這300億美元的套現不是白套現，這筆套現讓比特幣的基本麵在一天天地變好。
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Disclaimer (友情提醒)：本人非專業財經人士，所有言論隻供娛樂和酒後吹牛使用，沒有任何財經參考價值。千萬不要輕易模仿和跟隨投資。加密貨幣投資風險極高極高，隨時會暴跌90%-100%以上。加密貨幣價格嚴重虛高，泡沫嚴重。世界各國韭菜抱著一夜暴富的夢想，最終命運是被收割。因為不受監管，所以市場價格操縱現象嚴重，市場充斥大量非法集資與傳銷。比特幣等加密貨幣源代碼公開，任何姓趙與姓錢、孫、李的的屌絲都可以copy-paste濫發。曆史上90%的加密貨幣都已死掉和清零，未來最終也會如此。加密貨幣技術非常不成熟。coinbase每天平均有六個客戶被盜。幾乎每月都有大型exchange被黑客攻陷。
比特幣政策風險很高，隨時會被各國政府取締而清零。加密貨幣涉嫌大量的黃、賭、毒、洗錢等非法交易。你的幣來源可能涉嫌非法活動，所以隨時會被執法人員抄沒，被FBI破門而入，被CIA跟蹤調查，被銀監會或IRS查封銀行賬戶，被支付寶刪除賬號，被吃瓜群眾暴力扭送司法機關。
比特幣等加密貨幣被曆史悠久的文明古國明文嚴令取締，被曆史更悠久的金字塔國認定違反神聖教義，被風景優美的湄公河國定為非法，被風景更優美的珠穆朗瑪峰尼泊爾國定為違規，被風景最最優美的美女之國委內瑞拉禁止，被同誌加兄弟國認定為帝國主義陰謀，被亡我之心不死的櫻花國認定為合法貨幣支付手段。希望自覺遵守當地法律，保持和世界五大洲各大真理部思想始終高度一致。
加密貨幣投資和毒品一樣極其容易上癮，和邪教傳銷模式一樣讓人無法自拔，傾家蕩產。加密貨幣製幻作用強烈，讓人無法分清什麽是真假，什麽是錢什麽是數字，什麽是虛擬什麽是現實。故名虛擬貨幣，魔幻現實。
總之，請勿在現在和將來買進、持有任何一種加密貨幣。遠離毒品，遠離虛擬貨幣。
