第五章 股民常備實戰心法

  5.1炒股高手投資技巧

  1.順勢投資法

  根據道氏理論,股票價格運動中的主要趨勢一經形成,就要持續一段較長的時間。一般認為持續的時間要達1年至4年。雖然中國股市比西方成熟股市波動要頻繁,但總的來說,大的上漲或下跌趨勢所維持的時間一般也都在半年以上。

  根據股票價格的這種運動規律,新股民可采取順勢投資法,特別是中小散戶,由於對行情的展開及發展都沒有支配力,在股市中始終處於被動的地位,跟著行情走,就不失為一種明智的選擇。

  順勢投資法的指導思想為道氏理論。道氏認為,應該順著股價的趨勢進行買賣。當整個股市的主要趨勢向上時,股民可購買並持有股票,即采取購買後持有的策略,一直到市場出現下跌的信號,市場趨勢發生扭轉時,股民就可拋出所持有的股票。

  由於股市的升降像海潮的漲跌一樣來回往複,投資者可根據股市的趨勢伺機而動。順著股價的運動趨勢不斷轉變自己的投資地位,以期獲得長期的投資收益。

  哈齊計劃是順勢投資的典型代表。該計劃的創始人哈齊從1882年至1936年期間,利用順勢投資法將他的資產由10萬美元增至1440萬美元,54年中資產增值143倍,年平均收益率達到近10%,比美國股市6%的平均收益率要高一半。

  哈齊的方法簡單、明了,易於模仿,便於操作。他將所購買的股票在每個周末都計算出市值;到了月底,再將兩個周末的市值相加,求出近1個月的平均數。如果這個月的平均值較上次的最高市值相比下降了10%,他便將股票全部賣出,不再購買,靜候股價的下跌。而當股價從穀底開始回升並高於最低價的10%時,他又開始購買股票。

  從現代技術分析的觀點來看,哈齊的操作實際上是利用了移動平均線來選擇股票的買入和賣出時機。當月移動平均線高於本月內任何1周移動平均線的10%時,他便購買股票;而當月平均線低於本月內任何1周移動平均線的10%時,他便賣出股票。哈齊采用此種方法在54年的投資生涯中共改變了44次投資地位,其所持有的股票,短者為3個月,長者為6年。

  順勢投資法側重於股票市場中股價運動的長期趨勢,它不為股票市場某時某日內短期的波動而左右。它的優點是能夠使投資者把握住股票市場的長期趨勢,但應用在我國股市,最主要的問題是股價的變動過於頻繁,在股價的短期乃至中期變動中容易失去機會。投資者在應用時可根據我國股市的實際情況,將月移動平均線改為10天移動平均線,將周平均線改為3日移動平均線,適當縮短時間周期。

  2.掐頭去尾法

  在股價的漲漲跌跌中,股價漲得越高、持續的時間越長,其下跌的可能性就大,跌得就越慘。

  很多股民在股票炒作中非常貪心,買時總想買一個最低價,賣非得賣出一個最高價,這就注定了其逃脫不了虧損的命運。

  掐頭去尾法,就是在股票的炒作中,不貪買到最低價,也不期望賣出最高價,隻做中間一個波段,追求每段行情隻要有所盈利即可。

  股市運動是久跌必漲、久漲必跌。用中國的一句古話,就是風水輪流轉。所以投資者在炒作中一定要把握住時機,適可而止。形象地說,就是吃魚吃到了魚肚子就行了,魚頭和魚尾雖然味美,但刺兒也多,卡嗓子的幾率也大。在股市上,熊市剛結束時,一般的股民都較難掌握。有時以為股市該平穩反轉了,可常常是仍有最後的一跌;而在牛市的最後階段,雖然還有一些賺頭,但風險的發生隻是時間問題,理智的投資者應果斷拋出了結。

  1996年下半年,在中央銀行連續2次降低銀行存貸款利率的刺激下,股市一路攀升、勢不可擋。為了控製股市的風險,避免發生金融危機,中國證券委和中國證監會連續下了數道金牌,采取了各種措施,以製止股價的進一步上漲。如果投資者就此罷手,收獲自然不錯。但由於眾多投資者特別是一些中小散戶仍貪心不足,還要在風口浪尖上炒作一把,致使政府的調控措施難以奏效。最後,政府不得不采取堅決和果斷的措施,在各大報刊發表評論員文章,並製定股價的漲跌停板製度,迫使股市來了180度的大轉彎,大部分股民慘遭套牢。

  3.安全線法

  投資股票的最高目標是要追求高額利潤。如果股票投資的利潤比不上銀行的存款利率高,那麽,股民冒如此之高的風險來賺取這點蠅頭小利就極不劃算。然而,由於股票市場上股票價格變化太大、太快,且難以覓尋規律,股民的每次投資行為,都並不一定能取得好的效果。但退一步來說,即使股民的投資不成功,最低限度也要力求保全資金,做到進可攻,退可守。

  要做到這一步,可選擇的辦法,除了要注意股票投資的各項基本因素外,就是要為自己設定一條安全線。

  顧名思義,安全線就是一條允許自己進入股市的最高價位線。若所選定的股票其價格跌到這條價位線之下時,才進行買入的交易。要建立一支股票的安全線,股民首先要搜集相應股票的交易信息,如近幾年來每個月的股價走勢趨勢圖,最近1年來的顯著趨勢圖,其中較大變化時的上檔價格與下檔價格,也就是最高市價與最低市價,再參照最近的資料和走勢進行決策。

  股價時時刻刻都在變動,時高時低,可將變化過程中的最低價位連成一線,也就是股市某種股票市價最低價位線。

  不過,各種股票的安全線也是每日都在變動的,而每一種股票的安全線並不相同,且安全線還要隨時間的推移而變化。特別是在股市暴漲暴跌時,安全價位也不安全,這是需要特別留意的。

  在安全線劃好之後,還要配合股價移動平均線的相關規律一並使用。

  從股票價格線路上觀察,移動趨勢在某一段會產生停滯不前的現象。有的是以曲線形態升高或跌到相當時候就不再升高或下跌了,有的是以直線形態進行,但到相當時候就停頓來,逐漸完成形態轉變。在股票市場上,通常都叫做“盤局”,然而從線路上看,這是另一新趨勢來臨前必經的階段。

  有時下跌的趨勢到了某一階段受外來因素的刺激而中止了跌勢,轉成盤局之後,回頭升高,這便是一種反轉形態;有時上升的趨勢到某一階段上時不再升高,轉成盤局之後往下降落,這也是一種反轉形態。

  通常,股市在盤局之際,股民應特別留心股市內外各種流傳的信息,因為社會經濟的任何變動都會刺激股票價格發生變化。

  股價趨勢的好轉,經過相當一段時間,自然形成一個較為明顯的“區域”,而這個“區域”所延續的時間越長,創新的趨勢越強。這就是說,盤局如果延長到較長的時間,則從下跌經反轉而升高,則其升高的趨勢也會愈強。這是投資專家經過長期研究得到的結論,其可靠性相當高。相反,從上升經反轉之後而下跌,如果反轉時間長,則跌落幅度就深。

  股民在股市投資中,應切實掌握並運用好安全線。它不但可用來規避風險,且可較大幅度地提高投資效益。

  4.保本法

  股民從事股票買賣,目的就是以錢生錢,由此所產生的心理就是隻能賺、不能賠。在股市中沒有幾個人願意認輸,甘心賠光出局。其實,股票投資的風險是很大的,可能賺也可能賠,穩賺不賠的事根本不可能發生。沒有一個股民不曾被套牢過,所以股民在股票交易中,隻能盡量做到在抓住了機會多賺一些並確保利潤,遇到賠的時候少賠一些減少損失。有些人賠不起,一旦持有股票的價格下跌,他便抱著賠錢的股票不賣的想法,好像不賣就不會賠,這種情況如果是在牛市,行情隻是暫時回檔,那麽抱住不賣不會有什麽大問題,反正行情尚未結束,股價還有衝高的機會。但若是處於熊市,股民所買的又是沒有什麽實質內容的投機股,那麽,不肯認輸死不出手的結果就可能是血本無歸。因此,為了避免損失擴大到無法承擔的地步,隻要確認是熊市來臨,最現實的出路就是立即將所有的股票拋出。也許此時一些股票遠未達到理想價位,一些股票剛剛實現盈虧平衡,而更多的股票可能在買進價位以下,綜合起來,可能股民在賬麵上要虧一些,有相當的損失。但在牛市末端和熊市開始階段,惟一的選擇就是出逃,丟掉芝麻保全西瓜。

  麵對捉摸不定的股市行情,股民可利用保本投資的法則來把自己的損失控製在一定限度以內。這裏的本就是指股民心目中認為在通常情況下不願被損失的那部分資金。保本法則的關鍵是如何選擇賣點。在選擇賣點時,首先是要定出心目中的本,做好虧損一點的心理準備;其次是確定停止損失點即賣點。停止損失點是指股價下跌到股民心目中的本時,立即賣出,以保住最起碼的本錢。留得青山在,不怕沒柴燒,猶豫不決是股票交易的大敵。

  5.趁漲脫身法

  在股市上,一些股票常常莫明其妙地暴漲,在很短的時間內,其漲幅達到20%~30%。在現今實施漲停板製度後,往往開盤不久,就一頭撞上漲停板。對這些股票,股民千萬不可大意,不要因為自己騎上一匹黑馬或搭上一支火箭而得意忘形。

  股價往往漲得快時跌得也快,漲得慢時回調也慢,其圖形呈現一定的對稱性。漲得太快,氣勢過猛,會使持股的股民過於興奮,從而在股價分析中還有許多的感情色彩和個人傾向。一方麵想在股價的最高點賣出獲取理想的收益,而另一方麵又怕股價隨時回頭,思想高度緊張,此時極易導致判斷和決策失誤。

  股價急速上漲時,成交量會因持股者惜售而逐日下降。這表明賣方供給減少,而買方由於追漲者眾,還會繼續大量湧進,因而造成供需關係的嚴重失衡。當股價急漲到某一預測的價位時,往往有大量的賣盤湧出,買盤統統被套時,原來有意買進的股民也就畏縮不前了。而那些坐在火箭中的持股者,這時才美夢乍醒,紛紛殺出。由於已坐上火箭的持股者成本較低,也就不計血本猛往下殺。此時,那些追漲的股民早已縮了回去。由於拋盤大、承接的力量弱,供求關係又一次失調,股價就開始暴跌,而動作慢的股民就難以脫身。

  遇到股價急漲時,比較老道的股民所總結的經驗就是逢漲必拋,先把賬麵利潤轉為現金,保住勝利果實,不要因為一時的得意,讓煮熟的鴨子飛了。當然,能不能賣出最高價,隻有那些有意哄抬股價、操縱股市的機構大戶心裏明白,一般的股民就隻能憑自己的運氣了。所以趁漲出手,及時了結,是對付急漲的惟一方法;雖然不一定能賣出個最高價,但總比那些坐著火箭飛上天,再從天上墜到地下摔個粉身碎骨、落得個竹籃打水一場空要強得多。

  6.金字塔買賣法

  金字塔買賣法是股票投資者經常使用的一種操作方法。它是一種分批分期買賣股票的方法。在買入股票時,隨著股價的升高而愈買愈少;在賣出股票時,隨著股價的上揚而愈賣愈多。

  股票的金字塔買賣法是建立在股票久漲必跌的理論基礎上的。隨著股價的上升,持股盈利的示範效應就在股市上流傳開來,必然要帶動更多的人入市待股。而隨著更多資金的湧入,股市就會出現資金供過於求,股票供不應求的現象。股價高起,分紅率下降,持股的利潤率逐漸降低,一些股民就會拋出股票、落袋為安,股價的下跌就會因此開始。所以在股市的初始上升階段,伴隨著股市下跌風險的增大,投入的資金要隨之減少,而在賣出時,要加快拋出的速度,以避免股市的快速下跌而遭受套牢。

  愈買愈少是在股市開始上揚,投資者預計未來一段的時間內,股價還會處於不斷上漲的趨勢時,在股價的最低處,股民應相應減少購買的數量,形成一個金字塔型。比如當某種股票的價格跌到10元時,已跌破了曆史最低價,某股民認為其價格已足夠低,隨即買入1000股,投入資金1萬元;不久,該股票的價格開始回升,上漲到每股13元,上漲幅度達到30%,該股民又買入400股,耗資5200元;1周以後,該股票的價格漲到每股16元,該股民將剩餘的資金又買入了200股,花費3200元。這樣,隨著該股票價格的上揚,股民所持的股票數量有所增加,但投入的資金逐漸減少,形成了一個金字塔型。

  這種愈買愈少的金字塔買入法有兩點好處:其一是如果市場皆如股民所料,一直處於上漲狀態,那麽第2次、第3次及以後投入的資金會增加股民盈利的籌碼,與單純的一次投資相比,所賺的利潤更大;其二是如果股價的變化在意料之外,在股民追加投資後股價即轉而處於下跌狀態,由於第一次投入的資金量大,而後麵投入的資金少,即使在以後幾批投入的資金遭受套牢的情況下賣出股票,平均下來股民也不會虧到哪兒,說不定還有盈利。

  愈賣愈多是指當股價已上升到一定的價位後,既可能繼續上漲,也可能向下跌,在股民有所盈利且股市下跌的可能性稍大的情況下分批分期賣出股票。在股價還有上漲的希望時,先試探性地賣一些;隨著股價的升高,回調可能增大,可逐漸增加賣出所持股票;在市場的氣氛較為熱烈、股價接近或達到曆史高位時,一次性地將所持股票全部拋光。

  這種加速賣出股票的方法也叫做倒金字塔賣出法。如上麵所談的那支股票,在上漲到每股20元時,與股民初次買入時相比,已上漲了1倍,此時股民已覺得它有下調的可能,即賣出200股,收回投資4000元;不久,該股票又上漲了到23元,該股民又賣出股票400股,收回投資9200元;當該股票漲到其曆史最高價位每股25元時,該股民將手中所剩的1000股股票全部拋出,收回投資50000元。采用金字塔買賣法,該股民雖沒能在最高價位一次拋出,但收益仍是相當不錯的。

  7.以靜製動法

  在股市,往往有許多人為的因素迫使股價出現此起彼伏、上躥下跳的現象。對於從事股價投機、以短期炒作為主的股民來說,一方麵是提供了極好的機遇,股價頻繁漲跌便有機可乘、有利可圖;但另一方麵,股價的變動也成為一種挑戰,稍有不慎就會被股市的波動所吞噬。所以,隻有選對了股票,才有獲利的可能;而錯選了個股,就會追悔莫及。

  許多資金很少的新股民都喜歡跟風炒作,習慣於追隨機構大戶,搶購那些已經在上漲的股票。這種做法其實很難盈利。即使有時候跟對了,但絕大部分是掉進了機構大戶所構造的陷阱。因為在行情此起波伏的時候,一路追漲,當股票到手以後,股價已經成強弩之末了,而自己沒有買進的股票卻開始蠢蠢欲動、嶄露頭角了。

  對於中小散戶來說,如果沒有把握捕捉到剛剛開始上漲的股票,倒不如采取以靜製動的做法,選擇那些漲幅較小,或者尚未調整價位的股票買進持有,等到其他同類股票漲高了,根據比價原理,同類股票會有同類的價格,自然就會有主力大戶來關照。這時候你就可以安安逸逸地坐在轎子裏,等待別人的拉抬,享受股價上漲的利潤。這與看到別人的轎子舉了起來,而跟著伸手去抬相比,資金要安全得多。

  當然,在股市上要選好、選準投資對象是一件非常困難的事情。它說起來容易,操作起來卻有相當的難度。這實際上也是每個股民所遇到的最大的難題,特別是在機構大戶人為炒作比較瘋狂、股市極不規範的情況下更是如此。但不管怎麽說,在股市中,隻有坐轎子才能賺錢;而抬轎子的,始終是費力不討好。

  對於那些研判能力稍差一點的新股民來講,不妨采用下列方法:買入股票時,可分散持有多種股票,每種股票的數量可少一些,如果資金能力有限,可以在每個行業選擇一種或幾種股票。這樣做的結果,不管是哪一種股票上漲,股民都可以從中獲利,除非整個行情逆轉。當某種股票上漲到一定程度時就即刻賣掉它,當其他任何一種股票跌到某個幅度時即買進持有。采用這種方法後,股民一般不必為選股發愁,任何股票上漲,都可以賺錢,且可避免落入機構大戶的圈套。這種守株待兔、以靜製動的做法,雖然其盈利水平不會太高,但不至於會有太大的虧損。當然這種方法並不是最理想的選擇,但一般用在股市上的消息來源匱乏,或股民對於選擇何種股票把握不大的情況。

  在采用以靜製動法的時候,新股民也應該注意以下幾點:

  (1)要密切關注市場大盤的動向。

  如果股市步入空頭市場,熊市的痕跡較為明顯,股市上的大部分股票都在下跌,隻有極個別的股票在呈一時風頭,此時就應不為誘惑所動,絕對避免衝動入市,作壁上觀是最好的選擇。

  (2)在買入股票時,切莫買進沒有人動的冷門股票。

  因為過分冷門股票買進賣出都十分不易,買進要高掛、賣出要低拋,一來一回難得盈利。盡管冷門股也可能變熱,但其風險畢竟太大,何況中小散戶資金實力有限,將資金凍結在冷門股上,在行情到來時,會喪失許多的機會。最後,在自己所持有的股票不被他人所動的情形,千萬不要動搖信心,不要為各種小道消息而改變主意。既然已經廣撒羅網,耐心等待就是必須的選擇。

  8.撥擋子法

  在股票市場上,買進股票後價格就下跌是股民經常遇到的事情,這就是通常所說的套牢。而對於套牢,有些股民是幹脆不聞不問,一直等到股票回升到原來的價格後再考慮賣出。這種方法雖然穩妥,但一般所需的時間較長,且比較被動,而股市高手在套牢時,一般都采取主動出擊的方法,利用被套的股票,再作一把,逐漸降低持股成本,尋求早日解套,這就是通常所稱的撥擋子。

  當股民購入股票後,發現股價的走勢並不是像事先所判斷的那樣往上走,而是掉頭向下,將資金套牢。此時,股民可靜下心來分析未來的股價走勢。如果認為股價的下跌才剛剛開始,就果斷采取措施,馬上割肉,將股票全部拋出。而等股價跌到一個相對底部時,再將資金全部投入,待股價反彈接近尾聲時,再乘機將股票拋出。這樣一來一去,經過賣――買――賣,可能就將股票解了套,而即使暫時不能解套,其持股的成本也降下來了。

  比如某股民在某股票20元的價位買進後,股價僅漲到20.3元後就漸顯弱勢,掉頭向下,迅速擊穿股民的買入價20元整數關。該股民經過仔細的分析和研究後發現,雖然自己購買的是績優股,但隨著整個國民經濟的調整,股市已經開始受影響了。在今後相當一段的時間裏,股價的回調已經不可避免。於是該股民當機立斷,在股票價格跌倒19元時,就將股票全部拋出。又過了2個星期,該股民發現股市要反彈了,然後在16元的價位神速補進該股票。果然,該股票在15.8元的價位上止跌加穩,在大勢的帶動下,衝向了18.5元的高度。該股民在接近18.3元的價格時,又將股票全部拋空。這樣經過賣――買――賣撥擋子操作後,該股民不但解了套,還挽回了前期套牢的損失,且小有盈利。

  撥擋子操作的最大優點是:在股民套牢時,如果發現行情還有續跌的可能,就先行一步,忍痛了結,賣出股票,換回資金,以避免損失擴大。因為漲升行情突見回跌變動時,一般股民很難確認是短期調整、中期回檔或是反轉進入熊市。事實上,股價的任何一次的回調,都存在這3種可能性。要確認是哪一種,就必須綜合考慮影響國民經濟運行的各種因素,再結合技術分析做出比較準確的判斷。

  而當股價開始回跌時,股民被套之初,通常在心理上都期望是短期調整,多半都是盼望股市回升,而不願意割肉拋出。當然,如果真是小小的調整,耐心等待就是最明智的選擇。但假如是中期回檔或已反轉,此時仍存小回的心態,可能會招致大套牢的命運。

  撥擋子操作法屬於技術性極強的一種炒作法,其優點看起來非常明顯,但也不可否認,這種方法實際操作起來卻有相當的難度。

  雖然撥擋子操作隻不過是高價賣出、低價補回,但如何確定股票相對價格的高低,在何處執行賣出,又在何處回補,這是一般股民在執行過程中感到最不易掌握的關鍵所在。而要準確地判斷股價的高低,就必須借用股市中關於股價的各種分析、判斷方法,這其中包括基本分析法和技術分析法,以及股民殺出與回補的膽識。如果對股價的判斷和行情的確認不準確,就可能導致擋子撥得不當,陷入挨兩麵耳光的兩難境地。

  在自己被套牢或股價趨跌之時,執行賣出行動,不肯認輸是最大的心理障礙。往往多猶豫一刻,機會稍縱即逝,使得自己原想調整適當的步履,反而越走越亂。

  在股市上最常見的,就是股民難以辨明行情的下跌是暫時的、局部的,還是中期調整甚至股市的反轉。對於暫時的下跌,股民可以握住不賣,靜候股價的回升、盈利機會的出現。但若是判斷失誤,將中期回檔或股市的翻轉、熊市的來臨錯誤地理解為暫時的下跌,股民就隻有在期盼股價回升的心理活動下忍受機會的喪失。而猶豫不決中轉變過來,再采取撥擋子操作,股價可能已經快接近下跌的尾聲了。此時再狠下心來壯士斷腕,賣出的價格卻可能已接近地板了。

  而正當股民賣出股票後如釋重負時,股價的下跌可能就趨勢於終止了。由於股民賣出股票後,情緒上極易悲觀,通常把回補的價格都定得較低,也可能就在此時,股價已不知不覺地從下向上躥了上來,逐漸淹沒了股民的賣出價。此時,大多數股民是不會出更高的價錢把自己賣出的股票買回,而眼睜睜地看著股價的上漲。這種現象就是擋子撥丟了。當然隻要資金還在,在股市上有的是機會。最可悲的是,股民忍痛解套了結之後,看到股價一路上揚,忍不住又要去追,剛買到,股價又跌落下去了。這就是股市上常見的挨兩麵耳光的現象。

  9.杠鈴投資法

  杠鈴投資法是因以圖形表示的形狀如兩頭大、中間小的杠鈴而得此名,亦稱杠鈴或到期期限法和杠鈴投資戰略,指投資者把資金集中投放於短期和長期證券上,而相應減少對中期證券投資的一種保持頭寸的方法。

  投資長期證券的優點是收益回報率高,利率變化小,價格起伏不大;缺點是投資缺乏流動性和靈活性,不能滿足投資者臨時變現的要求。

  投資短期證券的優點是具有高度的靈活性和流動性,便於投資者變現,但收益回報率一般較低。鑒於上述兩方麵的投資特征,杠鈴投資法集中資金把長、短期證券結合在一起,一定程度上克服了兩者的缺點,發揮了各自的優點。

  在這種投資方法中,長、短期證券期限的劃分,沒有統一的標準,可由投資者依據自己的投資目的自行確定。如有的投資者將1年期以下證券劃分為短期證券,有的將8年期以上的證券劃分為長期證券。在長、短期的分配比例上也不是固定的,可以任意選擇,可以是五五開、四六開或三七開等。此外,長、短期證券的投資也應依據市場利率和證券行情變化作經常性調整。當長期市場利率下降、長期證券價格看漲時,則應賣出部分短期證券,購入長期證券;當長期市場利率上升、長期證券價格看跌時,應賣出長期證券,購入短期證券。同樣,當短期市場利率降低、短期證券看漲時,應出售長期證券,購入短期證券;當短期市場利率上升、短期證券價格看跌時,應購入長期證券,出售短期證券。一般來講,如果投資者能準確地預測市場利率變化,杠鈴法的優勢不少。話說回來,長期市場利率的預測是很難掌握的,因為經濟形勢的變化是多方麵因素造成的,難以預料。

  10.板塊聯想漲跌法

  總體上看各股票的漲跌是有一定聯係、有一定規律可循的。板塊聯想漲跌法就是根據相關股票漲跌的特征而買賣股票的一種操作技巧。

  采用這種方法買賣股票時,可對擬投資股票分三種情況分別加以考慮。

  (1)股票是新上市股票。新上市股票連漲多個停板後,再正式買賣成交,是股市慣性之一,但其上市後漲停板的多少,往往與當時大市情況的好壞有極大關係。大市好時,新股上市漲停板數較多。甲種新股上市後漲停數的多少,也可作為乙種新股上市的參考。

  (2)同類股票。如果甲化纖股漲升,乙化纖股也將隨之上漲。同樣的電器股、建築股、食品股等都是如此。雖然個別股票的漲跌幅度會有所不同,但隨後跟進強勢漲升的同類股票,也能獲得利潤。

  (3)同值股票。當股票價格紛紛由票麵麵值以下漲至票麵麵值以上時,即為麵值以下股的聯想漲跌。此時,當某些麵值以下股票翻升至麵值以上時,就應注意到其他麵值以下股並予以買進,因為這樣很可能會獲利。另外,當某些麵值以上股上漲遭到阻力,而有的已經衝關漲升時,則也可聯想其餘股票也將會衝破阻力而上漲。

  除了以上十種投資方法外,還有眾多的經驗技巧,諸如:遊擊戰術、消耗戰術、人醉我醒法、醉翁撒網法、反向投資……等等,由於篇幅限製,恕不一一詳釋。其實,對於新股民來說,技巧不在多,關鍵是切實掌握一種適合自己的投資方法,並能持之以恒地用它買賣股票,如此,方能在股海中立於不敗之地。

  5.2炒股高手選股技巧

  影響股市波動的因素有很多,宏觀的政治因素主要有國家政治政策、政治事件、國際形勢的變化,宏觀的經濟因素主要有國家經濟政策(貨幣政策、產業政策、財政政策)、GDP與經濟增長率、利率、匯率、通貨膨脹率、經濟景氣周期、國際金融市場等;中觀的因素主要有行業周期、行業地位、突發災害等,還有微觀的企業因素等等,都可以對股價股市產生重大的波動和影響。

  [1]利率。利率和股票價格有著較密切的關係。當利率上升時,市場資金趨於緊張,公司的資金成本增加,盈利相對減少;另一方麵,利率上升後,人們傾向上選擇銀行存款或購買國債,這就使得投入股市中的資金減少。這兩方麵的影響都會使股票的價格下跌。反之,當利率下降時,股票的價格將上升。

  [2]匯率。由於本國貨幣的升值有利於進口,不利於出口;本國貨幣的貶值有利於出口,不利於進口,因而匯率的變化對股價的影響表現在如下幾個方麵:

  若公司的產品大部分銷往海外市場,公司的原料不依賴於進口,則當本國貨幣升值時,將不利於公司產品的銷售,而公司的原料成本不變,因此,公司的盈利下降,股票價格下跌。反之,當本國貨幣貶值時,將使股票價格上升。

  若公司的產品大部分銷往國內市場,公司的原料依賴於進口,則當本國貨幣升值時,對公司產品的銷售影響不大,而公司的原料成本下降,因此,公司的盈利上升,股票價格上升。反之,當本國貨幣貶值時,將使股票價格下跌。

  若公司的產品大部分銷往國內市場,公司的原料不依賴於進口,則匯率的變化對公司產品的銷售及公司原料成本的影響不大,此時股票價格基本保持不變。

  若公司的產品大部分銷往海外市場,公司的原料大部分依賴於進口,則匯率的變化,使公司的盈利基本保持不變,股票價格也基本不變。

  [3]貨幣供給量。貨幣供給量是國家貨幣政策的重要工具,它常與通貨膨脹率、利率、再貼現率和存款準備金等聯係在一起。當國家增加貨幣供給量時,是國家實施寬鬆貨幣政策的標誌,通常會帶動股價的上升。相反,當國家減少貨幣供給量時,將帶來股價的下跌。

  政府的社會經濟發展規劃、經濟政策、特別財政政策、貨幣政策、產業政策、貿易政策、改革政策、國家對股票市場的管理措施等的變化都會影響股價的變動。

  [1]貨幣政策。

  [2]產業政策。

  [3]稅收政策。

  [4]財政政策。

  股市中流傳著這樣一句話:政策與策略是股市的生命。投資者必須努力研究這些政策,使自己的投資建立在對政策正確理解的基礎上。

  1.投資者選股心理

  所謂選股心理是投資者在對目標選擇時,所產生的股票價值進行心理預期的活動。選股心理最主要的是如何選到好股票,選擇具有持有價值的股票,並逢低吸納。在股市不成熟的發展時期,投資者的選股心理主要是體現在股票漲跌上。比如說,在炒垃圾股的時候,許多投資者的選股心理傾向於低價垃圾股。隨著股市的成熟,投資者的選股心理又都集中在股票本身的內在價值方麵,如選擇績優股和高成長股等等。

  投資者都希望買到好的潛力股,以便能在交易中獲利,避免買入不良的股票。培養良好的選股心理,要求投資者注意如下幾個方麵:一是順勢而為,隻有順應牛市態勢來選股,才能獲大利;相反,則可能要輸錢。二是組合投資,通過選擇不同類型的目標股進行組合投資來把握市場機會,來校正不良的選股心態。

  (1)選股要獨立判斷。

  各種有股評的報刊或財經節目很多,所謂股評家更是多如牛毛,在同一時間內,總是有人看好,有人看壞,要不怎麽會有成交的呢?賣出者肯定看壞,買入者必定看好。有些人散布消息反倒是要故意欺騙散戶,配合其炒作行為。因此,股民不能完全聽別人的,而且也無法聽別人的,自己要有獨立分析和判斷能力。比方說,莊家吸貨和洗盤時往往借助傳媒唱空,你就要看看盤麵動態是跌時量大還是漲時量大,是散戶賣大戶買,還是大戶賣散戶買,莊家出貨時往往借助傳媒唱多,實際情況究竟如何,要對照盤麵情況進行分析,千萬別偏聽偏信,以致上當受騙。

  (2)選股不盲從專家。

  各行各業都有專家,股市也一樣,“股市無專家”的說法是不對的。專家也可能犯錯誤,但不能因此就否定股市專家的存在,認為所謂專家和普通投資沒有任何區別是不正確的。但專家的稱號也不是隨便自封的,應是長期實踐中被別人認可的。判斷成功率高、犯錯少、改錯快、理論修養高是其重要標誌。

  專家的股評要聽,但對專家的意見不可盲從,要有自己的主見。不可盲從就是因為專家股評僅代表專家的個人觀點,而專家並沒有把握一定正確,讓專家按他自己的判斷實際操作起來,效果不一定就好。投資者應該牢記一點:股評是人家的,錢是自己的。這一點倒和“業餘股市沙龍”中的討論一樣,人人可以發表看法,百家爭鳴,聽不聽在你。自己如果沒有一定主見,總覺得誰說的都有點道理,你準備如何操作才好?因為股市中永遠存在兩種對立觀點:一種看空;一種看多。如果一會兒跟這種觀點跑,一會兒又轉向相反陣營,自己都掌握不住,說不清屬於“哪部分”的,結果必敗無疑。

  (3)推薦股要等行情回檔再買。

  一般在股市失利的人,很多都是照專業人員指示買進的。

  為什麽會有這種結果呢?

  因為買的人並未充分領會專業人員推薦股票的方法。專業人員總是建議那些趕潮流的種類。所謂趕潮流的意思,就是股價已上漲了相當多。因此,買進要等行情回檔才行,而不是一聽到建議便馬上去買。股票不會一直地上升,一定會有行情回檔的一刻,那時可用指定價格買進。因為正處於價格回檔的時刻,所以用前一天的收盤價指定即可。如果買不到也沒有損失。隻要一買到,接著就要立刻做賣出的準備。因為股價已高,所以隻要賺一成或兩成,就算是大大成功了。

  對於專業人員推薦的股票,隻要能以這個方法對應,應會很順利。

  (4)憑感覺選股。

  有時,人們會有一種感覺,它說不清,講不明,但又十分強烈,非常明晰,這種感覺甚至非常的準,這就是人們常說的“第六感覺”。“第六感覺”是人類的一種獨特的思維方式,無論在日常生活中還是在科學研究和藝術創作中都大量存在。在股票市場中也如此。一些股民往往有這樣的感覺:總覺得某股要大漲,盡管大家都不這樣認為,而他就是固執己見,結果真的心想事成;總覺得某股要大跌,結果真的言中。

  這種感覺很重要,不要輕易放棄。隻有長期在股市上操作且具有豐富經驗的人才會有,這是他多年炒股經驗的結晶。當然,這種感覺是可遇不可求的,尤其是初涉股海的人,應該紮紮實實地學理論,而不能專門憑空地找什麽“靈感”,否則就成為胡思亂想、異想天開。但如果真有了一種無法抑製的感覺,即使你隻是初涉股海,也不妨試一試。成功與否不是關鍵,關鍵是事後要認真總結經驗教訓。

  (5)選股高手必備的心理素質。

  有一條經驗:當股票上市公司在賺錢,當證券經紀商在賺錢,當機構投資人在賺錢的時候,正是散戶需要坐下來、靜下心來認真思考的時候。不要看到別人賺錢就眼紅,就盲目地跟進;也不要看到自己手中的股票下跌,就急忙脫手。人緊張的時候,往往要做一些錯誤的決定,情急出錯的概率太高了。

  冷靜是一種心理方麵的素質,“每逢大事,必有靜氣”,這是自信心很強的表現。冷靜更是知識和能力的外在表現,而不單是沉得住氣,靜得下心。知識就是力量,能力強的人往往對形勢的判斷有更加清醒的認識和預測,因此,當許多人盲目追高棄低時,他會正確地選擇。

  2.選股的四項標準

  (1)業績保證。

  在一個成熟、規範的股市裏,衡量股票質量的惟一標準是它的經營業績。經營業績好,給股東回報高,自然受到市場的追捧,反之,則受到市場毫不留情地拋棄。

  (2)高流通性。

  隻有容易脫手、流通性強的股票,才是受投資者歡迎的股票。

  (3)高成長性。

  所謂買股票就是買它的未來,選擇股票時應注重該企業是否具有高速成長能力和發展前景。

  (4)投機性。

  股票具有投資和投機兩種屬性,而缺乏投機性的股票很難為投資者帶來巨額回報。所以,好的股票一定是投資投機兩相宜。

  3.選股的五大要素

  (1)擇股要順應大勢。

  所謂大勢就是國家的宏觀經濟形勢,國家對資本市場的政策導向。

  (2)選股要選好董事長。

  股諺雲:買股就是買董事長。因為董事長是企業的法人代表和經營決策的掌舵人,當家人好企業自然好。

  (3)擇股要重視財務報表分析。

  財務報表是企業經營信息的重要依據,通過其主營業務的變化,主營利潤的變化、淨資產收益率的變化等可以看出企業是向好的方向發展還是向下滑坡。

  (4)擇股要始終注意規避風險。

  無論什麽股票,股價總是要波動的。所以,對於所謂黑馬、高價位的個股不要盲目追漲。

  (5)擇股要保持相對穩定。

  選好個股後不要盲目地聞風而動,要適當持有一定時間,注重投資理念,當然相對穩定並不等於死捂。

  4.選股的十大技巧

  (1)選擇大手成交的股票。

  成交量是投資大眾購買股票欲望強弱的直接表現,人氣的聚散數量化就是成交量。成交量是股市的元氣,股價隻不過是它的表征而已,所以,成交量通常比股價先行。如果某個個股成交量放大,而且拋出的籌碼被大手承接,顯然有主力介入,股價稍有回調即有人跟進,這類個股無疑是明天的黑馬。

  (2)選擇題材股。

  這類股票由於有炒作題材,必然會引起主力大戶光顧,反複炒作,適時介入這類股票,坐一回轎子,待題材明朗時拋出,獲利就會豐厚。

  (3)選擇換手率高的股票。

  換手率高的股票由於籌碼得到了充分消化,每個人的成本較高,賣壓越來越輕,未來走勢肯定有出眾的表現。而且換手率高的股票,說明了投資大眾對其熱烈追捧,莊家嗬護有加,後市會飆升。

  (4)選擇一些不著名,但成長性好的上市公司。

  這些公司假以時日,經營規模上來了,其發展一日千裏,是潛在的大黑馬。

  (5)選擇突破阻力線的股票。

  突破阻力線的股票,表明賣壓減輕,應果斷跟進,後市會有一段可觀的升幅。

  (6)關注上市公司在行業中的地位。

  如果是行業的“老大”,其經營規模必然龐大,具有雄厚的資本、一流的技術和強大的競爭力,抵禦風險的能力也強,若遇困難也容易擺脫,業績不太受影響,而經濟回暖時又會有大發展。

  (7)選擇逆市上行的個股。

  這類股往往是強勢股價大漲小回,逆市上行說明莊家資金雄厚,操盤手法嫻熟。這類股多數有一定的題材,莊家才敢於逆市做莊。

  (8)了解上市公司的行業。

  對上市公司所處的行業特性進行分析,再結合自己的投資策略選擇股票。

  (9)選擇小盤股。

  一般來說小盤股籌碼較小,機構莊家容易吸籌,一旦介入往往急速飆升,經常成為股市中的黑馬。

  (10)買賣自己熟悉的股票。

  選擇這類股票,你比較了解情況,容易適時地得到這些公司的各種消息,公司有利好題材可以快人一步搶進,利空來臨則搶先出逃。

  5.股票的比較選擇

  (1)績優股。

  公司的經營業績、盈利水平好,而且經營管理效率高,償債能力強,產品銷售見旺,而且展望未來幾年,仍可繼續保持很高的利潤增長率。這種公司的股票不僅能給投資者派發優厚的股息、紅利,股份肯定也能穩步上揚。投資者隻要在適當價值適量購進這種股票,進行長期投資,一定能獲得豐厚的收益。

  (2)成長股。

  成長股指一些具有良好發展潛力公司的股票。這類公司過去和目前的盈利一般,但公司的資金雄厚,完全有能力或很快就籌措到更多資金,進行擴大再生產,無論新產品的開發,還是合理的發展現劃,以及良好的經營管理效率,都可以保證公司未來幾年將有較大的飛躍,利潤將大幅度增加。投資者應慧眼獨具,不為眼前的小利所惑,大膽購進此種股票,進行長線投資。

  (3)穩定股。

  公司過去幾年經曆了一段高速度發展曆程。但己難在未來幾年有更大的進步。但公司資金雄厚,生產規模頗大,已經占有了十分廣闊的市場,技術穩定,形成了一套行之有效的管理方法,因此,公司未來一段時期的利潤仍能維持一個較高的水準。這類公司的股價不可能出現狂漲暴跌,波幅很小,比較適宜做長線投資。

  (4)老年期股。

  公司經過長期發展,規模已相當龐大,在未來幾年不可能有進步,年利潤增長率會越來越低,甚至出現幅度不大的負增長。但由於公司利潤的絕對數字仍較其他一些公司為高,所派股息、紅利在股市中仍屬上等。這種股票,不必急於購進。

  (5)淘汰股。

  分兩種,一種是“夕陽公司”的股份公司,效益連續幾年很差,發展前景黯淡,甚至已經處於破產邊緣;另一種是失寵股票,曾經是熱門股,股價過高,不可能再上揚。此兩類淘汰股不用說長線投資,就是短線投資,也不適合。

  (6)資產股。

  指經營不動產業公司的股票。房地產屬於第三產業,在現代經濟中,價格一般都呈上升趨勢。但在經濟景氣和市場供求關係的影響下,價格往往在短期和中期內波動極大。因此,資產股很適合沒有短線操作技巧的人做長線投資。

  (7)攙水股。

  指在盈利沒有增加的情況下增加股價金額公司的股票。此種公司經營業績平平,股息分配水平也不高,但為擴大生產規模,采取發行新股或資產重新評估的辦法增股。這種公司不是沒有可能通過這種辦法而出現轉折性的飛躍,但概率極低。這種股票不宜做長線投資。

  (8)投機股。

  指價格不穩定或公司前景很不確定的股票。這類公司通常是從事投機經營的公司,營業外收入大大超過主營業務收入,既沒有可依托的生產規模,也沒有認真製定合理的發展規劃。其經營業績波動很大,股價因此也頻繁大幅度上升或下跌,風險很大。這類股適合做短線投資,而不適合長線投資。

  6.個性選股技巧

  每個人的性格都是不相同的,不同的性格在投資上會表現出不同的特點和效果。按照自己的性格選股,是比較穩妥可靠的方法。

  (1)穩健型。

  穩健型的投資者具有低風險傾向,投資計劃以“安全第一”為基本準則,在選擇股票時可以考慮藍籌股、績優股、優先股等為投資重心。

  (2)激進型。

  這類投資者具有高風險傾向,願意承擔較大的風險,獲取較高的收益。在選股時可以考慮選擇股價波動頻繁、漲跌幅度較大的股票。

  (3)溫和型。

  這種類型的投資者介乎於穩健型和激進型之間。選股時可考慮組合投資法,這樣既可以保證有比較穩定的收益,同時不放棄大漲大跌帶來的機會。

  7.新股選購技巧

  (1)如何選購新股。

  由於新股申購是股市中獲利豐厚的一個板塊,所以其成為股市資金角逐的一個重點。長久以來,雖然有很多人都有申購新股的經曆,但是其中有相當一部分人對新股申購的細節問題還是不甚了解。因此為了便於投資者操作,增加中簽的機會,以下將就投資者在新股配售程序中需注意的問題加以說明:

  T-2日,刊登招股說明書概要。投資者可以了解到新股的發行價格、發行方式、發行時間和擬上市地點等,作出是否參與新股配售的決定,正確計算上市流通證券市值。

  T-1日,刊登發行公告。投資者可以了解一二級市場投資者配售新股的數量、相應申購代碼、向二級市場投資者配售新股的數量及中購上限等。投資者可在所開戶的證券營業部查到可申購新股數量。

  T+0日,投資者根據自己所持有的上市流通市值和申購上限,在證券營業部自願申購新股。投資者在申購時,應遵循如下交易規則:每一股票賬戶最高申購量不得超過發行公司公開發行總量的千分之一;申購數量必須為1000的整數倍(深市為500的整數倍),且隻能申購一次;投資者的申購一經確認,不得撤銷。申購時不進行扣款和凍結資金。

  此外投資者還應注意不同發行方式應使用不同的申購代碼,上海以730的申購代碼認購上網發行部分,以737的申購代碼認購新股配售部分;深圳以0代碼認購上網發行部分,以8代碼認購新股配售部分。

  T+1日,搖號抽簽,投資者可在所開戶的證券營業部查到申購配號。

  T+2日,公布中簽結果,投資者可向證券營業部查詢中簽情況,如中簽應保證資金賬戶在T+2日收市前有足夠款項,以便證券營業部扣繳新股認購款。如中簽的投資者資金賬戶餘額不足,證券公司將按實有金額扣款,金額不足部分視為投資者放棄。

  T+3日,認購繳款。中簽的投資者準備足夠的資金,在所開戶的證券營業部進行認購繳款。如有中簽,投資者的認購資金不足,按規定視同放棄認購。由於上交所規定券商須將放棄認購的相關數據於T+3日14時前認購中簽新股。

  T+4日,為投資者的交割清算登記日,申購中簽者股票到賬,未中簽者資金到賬。根據上述程序,投資者同時參加二級市場的新股配售和一級市場的新股申購,這遠比單一的一級市場新股申購更能提高資金的使用效率,投資者的申購號多了,中簽的機會自然也就多了。因此對於那些新股申購專業戶來說,隻要能選擇到合適的證券品種作為參加二級市場配售的橋梁,那麽投資者在從事專業申購時將會更加得心應手,並最終取得豐厚的回報。

  (2)新股發行時的選擇技巧。

  在交易市場的資金投入量一定的前提下,新股的發行將會抽走一部分交易市場的資金去認購新股。如果同時公開發行股票的企業很多,將會有較多的資金離開交易市場而進入股票的發行市場,使交易市場的供求狀況發生變化。但另一方麵,由於發行新股的活動,一般都通過公眾傳播媒介進行宣傳,從而又會吸引社會各界對於股票投資進行關注,進而使新股的申購數量大多超過新股的招募數量。這樣,必然會使一些沒有獲得申購機會的潛在投資者轉而將目光投向交易市場。如果這些潛在投資者經過仔細分析交易市場的上市股票後,發現某些股票本益比、本利比倍數相對低,就可能轉而在交易市場購買已上市的股票,這樣,又給交易市場注入了新的資金量。

  雖然在直覺上可將新股發行與交易市場的關係作出上述簡單分析和研判,但事實上,真正的相互影響到底是正影響還是負影響發行市場,要依股市的當時情況而定,還是交易市場影響發行市場,要依股市的當時情況而定,不能一概而論。

  一般來講,社會上的遊資狀況,交易市場的盛衰以及新股發行的條件,是決定發行市場與交易市場相互影響的主要因素。其具體表現是:

  [1]社會上資金存量大、遊資充裕、市況好時,申購新股者必然踴躍。

  [2]市況疲軟,但社會上資金較多時,申購新股者往往也較好。

  [3]股票交易市場的狀況好,而且屬於強勢多頭市場時,資金擁有者往往願將閑錢投在交易市場搏擊,而不願去參加新股申購碰運氣。

  [4]新股的條件優良,則不論市況如何,總會有很多人積極去申購。

  在我國目前的市況下,投資者可根據新股發行與交易市場的關係,靈活地進行相應抉擇。

  (3)新股上市時的選擇技巧。

  新股上市一般指的是股份公司發行的股票在證券交易所掛牌買賣。新股上市的消息,一般要在上市前的十來天,經傳播媒介公之於眾。新股上市的時期不同,往往對股市價格走勢產生不同的影響,投資者應根據不同的走勢,來恰當地進行投資決策。

  當新股在股市表現好時上市,往往會使股價節節擎升,並帶動大勢進一步上揚。因為在大勢造好時新股上市,容易激起股民的投資欲望,使資金進一步圍攏股市,刺激股票需求。新股上市時,投資者還應密切注視新上市股票的價值調整,並掌握其調整規律。

  一般來講,新上市股票在掛牌交易前,股權較為分散,其發行價格多為按麵額發行和中間價發行,即使是績優股票,其溢價發行價格也往往低於其市場價,以便使股份公司通過發行股票順利實現其籌資目標。因此,在新股票上市後,由於其價格往往偏低和需求較大,一般都會出現一段價值調整時期。其價位調整的方式,大體上會出現如下幾種情況:

  [1]股價調整一次進行完畢,然後維持在某一合理價值進行交易。此種調整價值方式,係一口氣將行情做足,並維持其與其它股票的相對比價關係,逐漸地讓市場來接納和認同。

  [2]股份一次調整過頭,繼而回跌,再維持在某一合理價值進行交易。將行情先做過頭,然後讓它回跌下來,一旦回落到與實質價位相配時,自然會有投資者來承接,然後依據自然供求狀況進行交易。

  [3]股價調整到合理價位後,滑降下來整理籌碼,再做第二段行情調回到原來的合理價位。這種調整方式,有漲有跌,可使申購股票中簽的投資者賣出後獲利再進,以致造成股市上的熱絡氣氛。

  [4]股價先調整至合理價位的一半或2/3的價值水平後,即停止,然後進行籌碼整理,讓新的投資者或市場大戶吸進足夠的股票,再做二段行情。此種調整方式,可能使心虛的投資者或心理準備不充分的股民減少盈利,但有利於富有股市實踐經驗的投資老手獲利。

  由此可見,有效掌握新股上市時的股價運動規律並把握價值調整方式,對於股市上的成功投資者是不可或缺的。

  8.投資者選股實操技巧

  (1)選股要靈活多變。

  新股民要“靈活多變”,以適應市場的變化。

  [1]上漲。

  股市上漲期雖然滿盤飄紅,但各個股票之間的漲幅都有很大差異。在一輪上漲行情中,那些熱門股、績優股的漲幅往往強於大盤。

  [2]中長線。

  中長線投資,應選擇那些具有成長性且無政策性風險的股票。此類行業為經濟建設的“瓶頸”,是國家重點扶持項目,“傾斜政策”將使其長期受惠,因而這類股票應是中長線投資者的首選對象。

  [3]短線。

  短線投資以跑差價為主,則可選擇那些上下振幅大、彈性好的熱門股來操作。這類股一般具有兩重性:一是業績較差,回報較低,這就決定了它們在下跌時跌幅深於大盤;二是由於其行業、地理位置上的優勢,使它們在漲勢中漲幅超過大盤。振動這麽強烈的股票,差價可觀,自然是短線客眼中的財神了。

  [4]小資金。

  對於散戶來說由於資金少,不能大進大出,應以薄利多銷為主。其操作對象應以低價股與基金為主。尤其是基金,由於其價位低和成本低(免收印花稅)而受到中小散戶們的青睞。低價位股中要選擇那些盤子較小,股性較活的個股。

  [5]資金多。

  若資金較大可選擇那些盤子適中,成交量大,流通性好的個股來操作。盤子小、流通性差的個股易進難出,很不方便。

  (2)什麽樣的股票才可能成為黑馬?

  一般來說,能成為黑馬的股票必須符合以下幾個條件:

  [1]公司的流通股本較小,最好的在5000萬股以內。主力機構要想對某隻股票進行炒作的話,必須投入大量的資金,如果流通盤過大,這些機構往往會放棄對該股的炒作;流通盤較小的話,被選中的機會會更大。

  [2]從以往市場表現來看,股票的股性比較活躍。股性越活,表明該股長期受市場主力所關注,因而進行炒作的可能性也就越大。

  [3]該股近期的走勢表現為低位震蕩格局,以箱形震蕩最為常見。因為,主力要進行炒作,必須持有大量的廉價籌碼。主力建倉的手法較多,在震蕩、洗盤以及初步拉升過程中都可以得到大量的籌碼。當主力所持的籌碼累計到一定份額時,便會對股價進行拉升。在整個炒作過程的初期,主力可能對股價進行試探性的拉升。對該股各價位上的阻力進行確認,從而製定投資計劃。也就是說,在出現股價飆升的階段之前,該股可能會對前期的阻力位形成幾次假突破。總的來說,上市公司的基本麵、財務狀況、機構主力的操盤手法等因素也在很大程度上決定著股票的走勢,投資者麵對不同的個股,應區別對待,把握盈利機會。

  (3)在牛市中如何選股?

  隨著牛市的成立以及深入推進,許多投資者以為賺錢已經成為一件很容易的事,買入股票的膽子隨著行情持續上漲而逐步增大,也開始完全進入“好了傷疤忘了疼”的狀態。其實,回顧一下曆史,會發現在時間的檢驗下,行情中很多具有誘惑力的東西最終都會被打回原形的。

  幾項有趣的統計足以說明盡管牛市業已成立,但“膽子大”未必能取得理想的投資績效:

  [1]權重股對指數的支配權越來越大,並且陸續上市的新大盤股在不斷地增加著新市值,抬升著大盤指數。因此,未來當指數漲到3000點,甚至5000點的時候,將會有許多股票仍處於目前1700點的價位,還有許多股票會不漲反跌,連續創新低。

  [2]過去的10年間,已經有許多的公司從股市中消失,未來的10年,將會有更多的公司從股市中消失。

  [3]股市過去的十幾年內,已經從市場中消失的機構,幾乎都是在牛市行情中“膽子最大”的機構,消失的風雲人物也幾乎都是在牛市中“豪氣衝天”的人物。

  可見,股市中什麽最無情?是時間!所以,在理性投資者的理念中有這樣的認識:在股市中比的不是誰今天賺得多,而比的是誰在股市中生存的時間長。

  如果比誰賺得多,股市中已經有太多大喜大悲的案例,有許許多多幾年前股市中的風雲人物早已經消失在市場中,倒在了牛市形成之前。而比誰生存的時間長,則意味著生存的時間越長,所獲得市場賜予的機會就越多。在這裏給投資者一些建議,不妨關注一下短線選股的“三高”理論:

  [1]漲幅要高。絕大部分股票發動行情,起步於較好的技術狀態,經曆了由緩漲到加速的過程。大部分投資者希望做到最美的一段行情,所謂“富貴險中求”,行情進入加速度的一段,必然是一般人認為“險境”的地方,也即漲幅已高的時候。漲幅高包括三層互不矛盾的意思:一是絕對漲幅要高,如果股價從底部啟動50%以上,進入主升浪應是順理成章;二是實現階段突破,能夠成功突破前一頂部的股票,理當看好,不能突破或在前一頂部下逡巡,有無功而返的可能;三是創新高,股價創曆史新高,說明價值重新發現,價格重新定位,在成交正常的情況下,理應看高一線。

  [2]主力資金介入程度要高。並非莊股就好,關鍵是散戶的地位,決定了不可能對公司的基本麵研究太深。而主力資金多半研究實力雄厚,其敢於重倉介入的股票,前景看好。散戶無法研究公司的基本麵,但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。主力淺嚐輒止的,我們放棄;主力實力弱小的,我們觀賞;主力實力非凡、大舉入駐的,才是我們重倉參與的對象。當然,主力資金介入程度高與控莊股要有區別,如果主力已經將股票做成了新莊股,說明風險已經大於收益,理應回避為上。

  [3]板塊呼應度要高。價值投資理念下,主力資金已經從個股價值挖掘轉向行業價值挖掘。有板塊呼應度的股票,說明該行業發展前景較好,屬當前熱點或潛在熱點,有發展潛力。即便是臨時性熱點,板塊呼應度高的特點也決定了被套的可能性不大,因為熱點的反複表現,會多次創造解套獲利的機會。

  (4)在熊市中如何選股?

  在熊市中投資的股民十個有九個是虧損的,能少虧些就算贏了,賺錢更如火中取栗。但我們仍有部分股民在弱市的槍林彈雨中穿梭自如,賺得真金白銀。這不禁讓一些投資者分外眼紅。

  熊市中選股的難度要遠遠大於牛市及盤整市道時,因為大盤是在不斷下跌,大部分個股的走勢也是逐級向下,隻有極少數個股逆勢上揚。要從眾多個股中挑選熊市中的牛股,有點像大海裏撈針,沒有一定功力的非專業投資者最好還是知難而退。雖然在熊市中選股難度很大,但還是有一些方法可循的:

  [1]選擇基本麵情況發生重大變化,業績有望突升的個股。這類個股,無論在牛市還是熊市,都是受追捧的對象。由於基本麵發生了重大好轉,必然或早或晚反映到股價上。當然還要注意介入時機,不要等股價已經漲上天了再買進。

  [2]選擇具有長期良好發展前景的個股。具有良好發展前景的公司,是大多數人選股時追求的目標。這類公司經營穩健、發展前景光明,為許多人所看好,在牛市中股價可能高高在上,業績被提前預支。然而在熊市中則可能隨大盤大幅下跌、尤其是在暴跌時,倒為投資者提供了一次絕好的買入機會,讓你用很低的價格得到一支優質股票,獲得意外的驚喜。當然選擇這類個股應立足於中長線,不能指望短期內即獲高額利潤。

  [3]選擇主力機構介入的個股。股市中的主力機構實力強大,非一般中小投資者可比,但是它們也有進出不靈活的弱點,一旦介入一支個股,就要持有較長時間,尤其在熊市中,除非認輸割肉出局,否則就要利用每次反彈機會,伺機拉升個股。中小散戶隻要介入時機合適,成本價在莊家之下或持平,並且不要貪戀過高的利潤,則獲利的概率還是很大的。

  [4]選擇在熊市後期超跌的個股。在熊市後期或熊市已經持續較長時間,一些個股總體跌幅已深,綜合基本分析和技術分析,下跌空間已很有限,已經跌無可跌。即使大盤繼續下跌,這批個股也會提前止跌,率先啟穩反彈。

  總之要記住,熊市中選股主要目的不是要買進,而是關注大盤走勢,了解盤中熱點,以及政策的轉變。投資者隻選不買,為將來牛市到來選好準備中長線投資的主打股票。這種隻看不動的策略和工作非常重要,是為未來播下希望的種子。

  (5)選股要相對“專一”。

  成功者的經驗告訴我們,做股票要相對“專一”,忌見異思遷。做股票“專一”有以下幾種好處:

  一是降低成本。做少數幾種股票和同時做多種股票相比,無疑前者將能節省更多的“車馬費”,而後者除了為證券商打工外,自己可能所獲無幾。

  二是合理動用資金,減少投資風險。若同時做多種股票,則“貪多嚼不爛”,資金調度就會捉襟見肘,力不從心。做某一種股票,資金相對寬裕,一旦被套,可調後續資金入場,采用“攤平法”解套。

  三是精力集中,減少失誤。手中抱有多種股票者容易分散精力,顧此失彼。有行情時手忙腳亂,若忙中出錯則會造成不必要的損失。

  四是情況熟悉,便於操作。俗話說“熟中生巧”,專做某一兩種股票,時間久了,對其走勢,股性了如指掌。何時進何時拋心中有數,自然就會勝多敗少,而且在操作過程中還時有新的發現。

  (6)選股不在多而在精。

  大多數的新股民在買賣股票時,常東聽一下,西聽一下,跟著其他朋友搶進,不知不覺地買了一大堆股票,內容涵蓋各項產業,琳琅滿目,好像在開雜貨店。往往在看盤或注意自己持股的價格波動時,不免要左看右看,瞻前顧後,其中幾隻幸運賺到錢,幾隻打平不賺不賠,還有些賠錢貨,等到全部結算下來,搞不好沒啥輸贏,自己內心卻忽喜忽悲,因為有的個股上漲,有的下跌,結果搞得自己很疲憊。

  當然,若真的又看上了另一隻股票時,那就得強迫自己要有所取舍,而不是沒有限製一直買下去就可以了。這樣的好處是你會借此隨時檢視自己的持股內容和目前的盈虧,對於個股價量表現,以及基本麵的變化也照顧得來。再者,也會因此做出除弱留強的動作,這
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