財富寶藏：黃金投資入門

第十八節 黃金投資的技術分析

　　技術分析是通過對市場上每日價格的波動，包括每日的開市價、收市價、最高價、最低價、成交量等數字資料，透過圖表將這些數據加以表達，從而預測未來價格的走向。每種分析方法都不會是十全十美的。我們既不能對技術分析過分的依賴，也不能偏向於基本分析。從理論上來講，在通過基本分析以後，可以運用技術分析來捕捉每一個金市的上升浪和下跌浪，低買高賣，以賺取更大利潤。而且，技術分析是以數學統計方程式為基礎的一種客觀分析方法，有極強的邏輯性，它把投資者的主觀見解進行過濾，要比憑借個人感覺的分析者穩當得多。

　　1.K線圖

　　現在的圖表都是通過電腦對每一天數據的處理後畫出的。其最大的功能就是反映大勢的狀況和價格信息。柱狀線可以將金市上每天的開盤價、收盤價、最高價、最低價在一根蠟燭線上表現出來。

　　對金市每日市場的價格走勢情況進行匯總，就可以繪成日線圖。如果需要進行短線買賣，用同樣的道理，可以用較短時間的圖形（例如5分鍾走勢圖）來捕捉短線買賣信號。圖表是市場情況的反映，因此有著不同的走勢。為了能夠更好地進行分析，人們在圖表上添加了一些輔助線，這樣一些買賣信號就可以更容易地被我們發現。市場上的常見輔助線有幾十種，不同的投資者對它們也各有取舍。本書僅選擇有代表性的幾個向大家簡要介紹。

　　2.交易量直方圖

　　交易量表示了在一定時間段內商品或金融工具總的交易行為。通常交易量用直方條來表示（從零點生起的垂直條）。在作圖時，作在曲線圖或K線圖的下端，因而可以將每一時期的價格和交易量圖示垂直方向地聯係起來。交易量越大，垂直條的高度越大。

　　交易量圖提供了表示市場中買賣數量情況的方法。當交易量放大時，表示投資工具的這一價格受到了市場的認可；相反，如果在某一個價位上的交易量很小，表示市場交易者缺乏交易分析，因此存在市場價格發生逆轉的危險。在使用交易量圖表確定價格趨勢時，必須記住，在市場放假之前或主要市場統計數據公布之前，市場交易也可能清淡。

　　從技術麵分析黃金市場同樣需要遵循先宏觀、後中觀、再微觀的分析程序。

　　（1）技術分析的優點

　　①具有可操作性。影響市場的任何因素歸根結底都要最終通過價格反映表現在圖表走勢中，準確率相對比較高。

　　②實時分析、及時處理風險、隻需基本交易知識。

　　③技術分析方法在任何投機領域都是相同的，隻要正確掌握其使用方法，就可以隨心所欲地同時跟蹤多個市場，具有高度靈活性；這對於那些同時交易外匯、股票、期貨的專業投資者來說，更方便融會貫通，可以在幾個市場來回周旋。

　　④無論是中長期走勢分析還是當天內的價格變化，技術分析適用於任何時間尺度。

　　⑤技術分析的最大優點就是在交易過程中能夠通過技術分析找到入市點，給出明確的買賣信號。

　　⑥無語言限製，不光專家采用，任何人也都有條件使用。

　　⑦經過訓練是可以根據曆史數據分析出未來行情走勢的。

　　⑧從中長期分析看更加有規律可循。

　　（2）技術分析的缺點：K線、均線和量價指標係統的缺陷

　　首先，這種指標體係係統難以解釋黃金貨幣屬性顯現時候的金價波動，難以解釋遊資結構調整、市場聯動而形成的金價波動。

　　其次，這些技術分析中存在著指標量化過程的主觀因素幹擾，相同的圖形中不同的分析人員有不同的解釋。

　　再次，這些分析方法難以將黃金屬性納入黃金價格波動分析之中，而黃金的屬性對研究黃金價格具有重要意義，是黃金價格波動的基礎。同時，這些研究方法是一類脫離實際研究對象的、形而上的、抽象的研究方法，不對具體的研究對象進行特殊考慮。

　　最後，這種研究方法難以衡量地緣政治因素對黃金價格的影響程度，雖然做技術分析時也關注地緣政治對價格的影響，但很難事先判斷地緣政治對價格變動的影響程度，也很難將地緣政治因素量化到一些技術分析的指標之中。

　　學習技術分析

　　善於利用技術分析的投機大師就像一位參加跆拳道比賽的高手，比賽以前並不知道要用具體什麽招數來對抗對手，但是他知道用“哪一些”招數來對抗對手。

　　對於真真假假的投資大師，交易者必須知道：

　　誇誇其談的預測和堅定判斷的評論家或者經紀人往往是信不過的。

　　大師的技術很難學習，但是，你有可能將每個大師的技術都點點滴滴地學習一點點，最後，結合自己的思想、自己的思維方式，形成自己的“風格”，理論上來說，人人都可以成為大師。

　　一定能學習一個大師的全部的、完整的技巧嗎？就算花多一點代價，一天20個小時和他在一起，包括生活、觀察和學習他的一切，包括喝茶的時間；宗教、信仰和人生觀；這樣，或許可以學習6成，因為，脾氣、性格你還是很難學習的。

　　就算是知道一點皮毛也一定要多學、博學、“濫學”；然後到實驗中去試；交替反複，看破100本書；做100個模擬盤；一點點地體會；尋找適合自己的方法；最後的結果可能是：絕大多數的技術學得並不深入，但是總會有幾種方法適合自己的習慣和性格（很多技術方法也是包含了性格和情緒的，學習交易方法和婚姻一樣，不一定要找條件最好的，而是要找合適的、和自己默契的那個人）。

　　對於市場上滿天飛的新技術，新理論怎麽辦？先試再學！隻要是有思想基礎的、有學習價值的，就想辦法證明它的確有價值。不過，過去的經驗告訴我們：絕大多數在免費的座談會上發布的新理論和新技術，事實上根本沒有任何的含金量。因為，這些理論基本上缺乏市場的檢驗。

　　筆記很重要，不要吝惜自己的紙和筆，把你向大師學習的感受、心得、重點、實驗的結果都記錄下來，這不是一種形式，而是一種快速提高的方法；這個市場上，最好的交易員不是善於學習的，而是善於總結的、善於提煉的；如果不能保持自己的思維，不能保持將自己的大腦作為雞尾酒的調酒器，那麽，很可能，你就在那90%的淘汰者中。

　　懸梁刺股；夜夜苦讀。

　　3.技術分析的運用

　　黃金市場每天的價格變化，會形成許多的價格信息。

　　通常把這些價格信息做成圖形（CHART），比如比較著名的有K線圖（Candlesticks）。以圖表為主要手段對市場行為進行的研究，是不同研究途徑和專業領域的完美結合。為了過濾不重要的波動，更準確地反應趨勢、強弱和轉折等信息，還有很多技術指標（Technical Indicators），如MACD、RSI等來幫助判斷。

　　在所有的技術分析中，對趨勢的判斷始終是核心。

　　技術分析通過對市場的波動形式、成交量等市場因素的分析，可以幫助投資者選擇適當的投資時機和投資方式，對實際的投資活動具有重要的指導意義。換言之，基礎因素分析的目的是判斷現行投資品種價格的高低，而技術分析的目的則是預測投資品種漲跌的趨勢；基礎因素分析可以解決“何種品種或產品應買還是賣”的問題，而技術分析則要解決“何時入市或何時買賣”的問題。

　　（1）實體陽線

　　實體陽線開盤價是最低價，收盤價是最高價，強烈表示了上升的氣勢。陽線實體的大小相比較而言，有大陽線、中陽線、小陽線之分，它們各自表示了上升氣勢的強烈程度。

　　（2）陽燭線

　　與一支豎立的蠟燭形似而得名。上影線表示上檔賣壓較重，追高意願不足，上升氣勢受到一定的抑製，但低檔仍有強支撐，多方仍占有優勢。

　　（3）倒陽燭線

　　表示盤中曾賣壓沉重，價格一度下挫，但在低位獲得強力支持。多方一鼓作氣，以最高價收陽，顯示上升氣勢逐漸轉強。

　　（4）帶上下影線的陽線

　　表示上有壓力，下有支持，多空分歧較大，市況震蕩激烈，唯終場多方小勝。

　　（5）實體陰線

　　實體陰線開盤價是最高價，收盤價是最低價，強烈表示了下跌的氣勢。陰線實體的大小相比較而言，便有大陰線、中陰線、小陰線之分，它們各自表示了下跌氣勢的強烈程度。

　　（6）陰燭線

　　表示盤中雖曾一度摸高，但在重壓之下無功而返，且空方得勢，迫使於最低價收陰，顯示下跌氣勢逐漸轉強。

　　（7）倒陰燭線

　　下影線表示下檔獲得支持，殺低意願不足，多頭嚐試反攻，下跌氣勢受到一定的抑製，但空方仍占優勢。

　　（8）帶上下影線的陰線

　　表示上有壓力，下有支持，多空分歧較大，市況震蕩激烈，唯終場空方小勝。

　　（9）十字線

　　十字線表示多空雙方勢均力敵，難分伯仲。如果上下影線不對等，則上影線長於下影線時，表示空方力強；反之表示多方勢盛。

　　（10）T字線

　　開盤價、收盤價、最高價同一價位，表示在低檔獲得支持後，多方一路反擊，盡收失地。

　　（11）倒T字線

　　開盤價、收盤價、最低價同一價位，表示多方的努力遭受重創，空頭一路反擊得勝。

　　（12）一字線

　　一般出現在實行漲跌停板的交易市場，表示跳空漲停或跳空跌停。

　　以上是K線的12種典型單個圖形及其技術含義，對其技術含義的充分理解一定要結合市勢走向進行判斷。

　　運用各種技術分析指數與圖形找到最佳投資交易機會的三種主要方式及組合：

　　①技術指標（如均線、K-D線、SCH等），用以跟蹤市場和單一品種的走向以及方向逆轉。

　　②技術指針綜合應用所產生的買賣信號。

　　③對交易信號進行確認（阻力及支撐、黃金分割法等）。

　　4.趨勢

　　趨勢最簡單地說就是一種價格的走勢，劃分為兩部分：一是上升趨勢，一是下降趨勢。

　　上升趨勢的圖形反映出價格不斷創高，在升勢中的短暫回落，往往成為買盤入市的良機。若升勢持續時間較長而且一浪高過一浪，就成為“牛市”。市場有強烈看漲情緒，稱為“牛市正旺”。

　　下跌趨勢的圖形反映股價不斷推低，跌勢中的短暫回升，往往成為賣盤入市的良機。跌勢持續時間長而且一浪低過一浪，就成為“熊市”。價格強烈看跌時，稱為“熊市籠罩”。

　　5.以技術分析評估趨勢

　　第一步驟是繪製趨勢線。如果無法繪製正確的趨勢線，在趨勢變動的判斷上可能產生錯誤的訊號。以下的方法可以提供一致而精確的結果，而且絕對不會產生錯誤的訊號：

　　①選擇考慮的時間：長期（數個月至數年）、中期（數個星期至數個月）或短期（數天至數個星期）。

　　②上升趨勢線的繪製：在考慮的時間內，以最低的低點為起點，向右上方繪製一條直線，連接最高點前的某一個低點，使這條直線在兩個低點之間未穿越任何價位。延伸這條直線而經過最高。趨勢線經過所考慮的最高點以後，它可能穿越某些價位。

　　③下降趨勢線的繪製：在考慮的時間內，以最高的高點為起點，向右下方繪製一條直線，連接最低點前的某一個高點，而使這條直線在兩個高點之間未穿越任何價位。延伸這條直線而經過最低點。

　　④這種繪製方法的優點在於明確性，並可以用來判斷趨勢是否可能變動或已經變動。換言之，根據此方法在圖中繪製趨勢線時，如果你判定需要重新繪製趨勢線，這就表明趨勢已經變動。在趨勢發生變動時，必須滿足下列三項條件，它們也可以說是判定趨勢變動的三條準則。

　　⑤趨勢線必須被突破——當前價格必須穿破繪製的趨勢線。

　　⑥上升趨勢不再創新高，或下降趨勢不再創新低。例如，在上升趨勢的回落走勢之後，價格雖然回升，但未能突破先前的高點，或僅稍做突破而又回檔。類似的情況也會發生在下降趨勢中。這通常稱為“試探”高點或低點。這種情況通常——但不是必然——發生在趨勢變動的過程中。若非如此，則價格走勢幾乎總是受到重大消息的影響，而向上或向下跳空，並造成異於“常態”的激烈價格走勢。

　　⑦在下降趨勢中，價格向上穿越先前的短期反彈高點，或在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點。

　　這三種條件同時成立時，即表示對於趨勢變動的確認。前兩種條件僅發生一種時，代表趨勢可能發生變動。三種條件發生兩種時，趨勢發生變動的可能性增加。

　　趨勢總共有三種——短期、中期與長期。每一種趨勢都不斷變動，任何一種趨勢的方向都可能與另兩種相反。短期趨勢最經常發生變動，程度也最劇烈，其次是中期趨勢。

　　務必知道你是根據什麽趨勢交易，並了解它與另兩種趨勢的相關性。運用趨勢變動的準則，來判斷趨勢反轉的價位。價格觸及反轉價位時——立即出場！另外，你也應該留意其他技術指標，盡可能預先掌握趨勢可能反轉的信號。

　　趨勢是一個群體效應，一旦形成，改變需要時間。仔細研究過去市場頂部的形成，市場為什麽會在一個狹窄的區域中盤整這麽久？為什麽市場很多時候會做出複雜的頭部？越強的趨勢，這種情況越明顯。因為市場到頂的時候，也常常是市場最瘋狂的時候，市場情緒最高的時候，看好後市的人最多的時候。但是，要買的人已經買了，後續的資金不足了。與此同時，一部分人要出來。於是市場開始回調。當回調到一定程度時，以前沒有趕上漲勢的人唯恐再失去機會，又在買入。於是市場再次上漲。如果現在是頭部，那麽入場就不可能突破再創新高——因為越來越多的人要出來。這時候，最明顯的指標是，好的消息不能幫助市場上升，反而成為放空的理由。而如果出現壞消息，那麽就是大跌。這個過程，是要持續一段時間的，直到趨勢的真正改變。

　　趨勢不存在理性和非理性的問題，隻要趨勢不改變，就會一直持續，市場非常瘋狂的時候，很難用理性的角度去理解。很多人的錯誤在於，一開始用理性的東西去理解當時非理性的市場；當市場回歸理性的時候，又非理性了，你有一萬個理由認為價格要跌，但是趨勢在漲，那麽肯定也是你錯，因為你麵對的是群體，是市場。市場永遠是對的。理性的思維可以幫助你分析風險，但是不能幫助你理解趨勢。

　　做當日交易的投資者更加容易體會，趨勢有大有小，趨勢越小，越容易改變，也更具有隨機性。趨勢越大，改變越難，越需要時間。時間段越短的走勢，比如每時每刻的走勢，其價格的波動隨機性越大。

　　如果畫K線圖，1分鍾圖、5分鍾圖、15分鍾圖、1小時圖，直到日圖、周圖、月圖，它們代表的趨勢的強弱、可靠程度、持續時間都是不一樣的，依據的程度也有很大的不同。

　　做長期投資的交易員或者投資者，對趨勢的理解與當日交易者完全不同，對於長期投資來說，指的趨勢至少是中期趨勢（持續兩周以上）。在這個意義上，每天的市場價格波動，意義也不是很大。中長期的趨勢一旦形成，是比較可靠的。中長期趨勢的判斷方法，也完全和當日交易者不同，使用的圖表工具也完全不一樣。

　　在交易中獲利或是虧損基本上取決於交易者對所交易價格趨勢的判斷是否準確。正確，則可能盈利；錯誤，一定會虧錢。而且，單一品種的走勢往往與大盤及板塊的趨勢有一定關聯，所以不可隻見樹木，不見森林，不可與大市逆向而為。

　　在掌握了價格波動趨勢後，要選擇正確的入場點。入場時機的把握是一門學問，買漲時進點過高，或賣空時進點過低都會使該交易一開始就處於不利的地位，風險大增。

　　在弱勢中買進，在強勢中賣出。

　　這條守則主要是適用於投機與投資行為，但也可以適用於短期交易。它是順勢交易的輔助定理。如果你以中期趨勢投機，提升獲利的方法，是在小漲勢中賣出，在小跌勢中買進。如果你是以長期趨勢投資，應該在空頭市場中期漲勢中賣出，在多頭市場的中期跌勢中買進。

　　不論在中期或長期趨勢中，上述的原理也適用於擴充已獲利的頭寸。在理想的狀況下，是能夠在空頭市場的小漲勢高點附近投機賣空，在多頭市場的小跌勢低點附近投機買進；並在空頭市場的中期漲勢高點附近賣空，在多頭市場的中期跌勢低點附近投資買進。

　　許多市場參與者都有明顯的多頭或空頭傾向，而且僅願意做多或做空。這是嚴重的錯誤，完全違背市場的性質。如果“趨勢是你的朋友”，則雙向運作是維持友誼的最佳方式。任何精練的多頭玩家，也必然具備做空的知識——他需為做反向的推理尋求依據。

　　在做空行情方麵，獲利的速度通常較快，因為下跌走勢總是快於上漲。

　　在多頭市場的初期階段應該扮演投資者的角色。在多頭市場的後期與空頭市場中，應該扮演投機者的角色。

　　交易原則

　　弄明白你依據什麽交易？

　　答：小資金唯一的依據隻能是技術，而且是簡明扼要的技術圖形。

　　你運用什麽技術圖形交易？

　　答：越原始、越簡單越好，初級投資者用區間+趨勢線/均線/頸線（形態）就足夠了。

　　如何運用技術圖形？

　　答：第一步，看清價格運行的大區間，知道價格的支撐、阻力在哪裏；第二步，運用趨勢線和均線判明價格是在震蕩還是明顯單邊方向中第三步，如果價格在震蕩中，就別交易，或者按照震蕩的邊線做短線交易第四步，如果價格在單邊趨勢中，就順著大方向，回調就建倉。

　　總之，隻要你能分辨價格是在震蕩還是趨勢中，在震蕩時，邊線交易在趨勢中堅持順勢+逆波交易，那麽你成功的概率就大於50%。

　　如何控製倉位？

　　答：首先你必須明白，控倉是絕對必須的：任何時候，總倉位別超過50%，單品種倉位別超過30%。

　　如何培養盤感（黃金市場為例）

　　堅持每天把走勢瀏覽一遍，選出那些比較活躍的品種，再進行重點瀏覽。堅持對目標品種進行一個月以上的每日動態觀察。關注這些品種的整體走勢。

　　對當天漲幅、跌幅比較大的波段進行一次認真的研究，找出該走強（走弱）的市場含義，以及是否發出你認為的買入（賣出）信號。

　　實際交易盤中，主要跟蹤你所關注的目標波段的實時走勢，明確了解其當日開、收盤價、最高、最低的具體含義，以及市場中多空雙方搏殺的過程，了解各種技術指標和價格走勢之間是否具有一致性。

　　條件反射。找出過去一些經典的底部啟動時的走勢，反複研究，不斷地刺激自己的大腦，提高反應速度。

　　訓練自己每日快速瀏覽盤麵變化情況。

　　最重要的是找一套或建立一套適合自己的操作方法，特別是適合自己交易個性的交易係統。

　　6.整理圖形

　　通過技術指標——K線圖反映出來市場上主要的整理圖形有三角形、旗形、楔形、矩形、喇叭形、菱形六種。出現在市場大幅波動後多空雙方處於勢均力敵的僵持階段，叫做三角形；在三角形的圖形中，價格呈窄幅波動最終尋找到市場走勢的明確方向。其走勢像一麵在旗杆上飄揚的旗幟，稱做旗形；旗形分為上升旗形和下降旗形，前者通常是看漲的技術形態，後者則是看跌的技術形態。旗形是上漲或下跌中的持續形態，或者稱為整理形態，經過調整，價格繼續沿著原來的趨勢上漲或下跌。一種類似於楔子的技術形態，價格波動局限於兩條收斂的趨勢線中，匯集於一個尖頂，叫做楔形；它可以看做是三角形和旗形的一種變形，在使用中具備了二者的共同特點。矩形是一種調整的形態，通常是已有趨勢中的調整階段。當收盤價收在矩形的上邊界或下邊界以外時，矩形形態完成突破，並且應指向原有的趨勢，不過應警惕矩形又可能演化成反轉形態。矩形向上突破後原有的價格區間的上邊界將演化成重要的支撐。矩形向下突破後原有的價格區間的下邊界將演化成重要的阻力。在喇叭形的整個形態中是由投資者衝動和不理性的情緒所造成的，有時在長期性上升的最後階段出現起到反轉的作用，有時在上升途中出現起到持續的作用。菱形也稱鑽石形或寶石形，可看做是三角形的一種變形，其使用規則與三角形相同。以上六種圖形是主要整理形態，要在市場上生存這些知識是必需的。

　　7.建立個人的黃金交易係統

　　一個最簡單的交易係統，至少包括四個部分：買進、賣出、止損、資金管理。簡單地說，交易者要判斷在什麽情況下買入和買多少？如果市場向相反方向發展，則應該如何處理頭寸，如果市場向相同方向發展，又該如何處理，等等。

　　對於買入，可以設定如下四個原則：

　　①以趨勢判斷，在簡單上升趨勢中買入。

　　②以移動平均線判斷，比如，短線交易在5日均線上穿10日和30日均線時買入。

　　③以支撐位判斷，在前期支撐位附近走穩後可買入。

　　④以各種技術指標判斷，以KDJ指標為例，當K線向上突破D線時，即可買進。

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現其中情況之一時，是根本不應考慮買入的。另外，交易者還需要建立係統賣出原則。

　　對於止損，也應有自己的原則。事實上，建立合理的止損原則相當有效，謹慎的自救策略的核心在於不讓虧損繼續擴大。在任何時候保本都是第一位，賺錢是第二位的。因此止損遠比盈利更為重要。

　　為何要建立自己的黃金交易係統

　　自我的控製。自我控製分兩個方麵：其一是對人性的控製。當你一次交易獲利達20%時，你是否會期待更大的獲利空間；當你做多而市場一片看空時，是否會影響你的後期交易。其二是對風險的控製。在任何一次交易中都可能出現虧損，所以任何一次交易都不能承擔過多的虧損。事實上，大多數虧損的交易者剛好相反，或者說沒有充分地重視風險控製。

　　市場的特性。市場的不可預測性決定了沒有任何人能夠在一個相對長的時期內，準確地判斷每一次市場波動。一個真實的數據是：美國華爾街的頂尖交易員，在10年中的交易成功率，平均在35%左右。所以，對於大多數的投資者來說，不要期望自己的獲利率能達到多高，也不要期望用一個指標、一個形態，或者一個機械的交易係統就能獲得巨大的成功。

　　新手的交易往往非常隨意，但這種隨意性常常包含著很多的盲目性和誤區，即使這個人再聰明，他也很難依靠這些靈感長期獲利；但是一個普通的並沒有很多“靈性”的交易者卻能夠通過使用機械式的交易係統來規範自己的交易行為，堅決做一個係統交易者，這是正確麵對市場的方式，是唯一走向成功的道路。

　　①如何處理判斷失誤？

　　②如何設置止損價位？最大虧損被控製在什麽範圍內？

　　③在什麽時間加倉或減倉？什麽時間獲利了結抑或繼續持有？

　　④當市場出現不確定因素時，如何處理？

　　⑤預期的獲利目標是多少？是否滿意？

　　⑥隨著市場價格的變化，如何修正自己的交易計劃？

　　交易係統的3大要點

　　價格預測是指我們預期的未來市場的趨勢方向。在市場決策過程中，這是極關鍵的第一個步驟。通過預測，交易者決定到底是看漲，還是看跌，從而回答了我們的基本問題：我們應該以多頭一邊入市，還是以空頭一邊入市。

　　交易策略，或者說時機抉擇，確定具體的入市和出市點。在交易中，時機抉擇也是極為關鍵的。我們沒有多大的回旋餘地來挽回錯誤。盡管我們已經正確地判斷出了市場的方向，但是如果把入市時機選擇錯了，那麽依然可能蒙受損失。就其本質來看，時機抉擇問題幾乎完全是技術性的。因此，即使交易者是基礎分析型的，在確定具體的入市、出市點這一時刻，他仍然必須借助於技術工具。

　　資金管理是指資金的配置問題。其中包括投資組合的設計，多樣化的安排，在各個市場上應分配多少資金去投資或冒險，報償—風險比的權衡，在經曆了成功階段或挫折階段之後分別采取何種措施，以及選擇保守穩健的交易方式還是大膽積極的方式等。

　　通過布林通道選擇出場和入場點

　　布林通道線是根據統計學中的標準差原理設計出來的一種相對比較實用的技術指標。參考布林線進行買賣，不僅能指示支持、壓力位，顯示超買、超賣區域，進而指示運行趨勢，還能有效規避主力慣用的技術陷阱——誘多或誘空，操作的勝率遠高於KDJ、RSI甚至MACD等技術手段，尤其適用於波段操作。

　　構成

　　一般來說，布林通道線是由上、中、下三條軌道線組成，但若將開關參數設為1，圖形就以四條線表示。其中上、下軌位於通道的最外麵，分別是該趨勢的壓力線（Up線）與支撐線（Down線）；中間那條，即中軌，為價格的平均線。多數情況下，價格總是在由上下軌道組成的帶狀區間中運行，且隨價格的變化而自動調整軌道的位置。帶狀的寬度可以看出價格變動的幅度，愈寬表示價格的變動愈大。

　　強弱

　　與RSI等技術指標類似，布林通道線也根據價格所處於布林通道內的位置來評估走勢的強弱。當價格線位於布林線中軌之上，趨勢偏強；處於布林線中軌之下，則趨勢看淡。布林通道的兩極為上軌和下軌，表示極強和極弱。

　　價格穿越上限壓力線時，賣點信號

　　價格穿越下限支撐線時，買點信號

　　價格由下向上穿越中界線時，為加碼信號

　　價格由上向下穿越中界線時，為賣出信號。

　　原則

　　布林線最主要的理論原則有以下五條：

　　價格由下向上穿越Down線時，可視為買進信號；

　　價格由下向上穿越中間線時，則有可能加速上行，是加倉買進的信號；

　　價格在中間線與Up線之間波動運行時為多頭市場，可持多或加碼；

　　價格長時間在中間線與Up線間運行後，由上往下跌破中間線為賣出信號；

　　價格在中間線與Down線之間向下波動運行時為空頭市場，可持空或加拋。

　　技巧

　　在實戰中，投資者還需掌握一些操作技巧：

　　當價格始終沿著布林通道上軌穩步上行時，則強勢特征尤為明顯，不妨以回抽中軌作為低吸買點，並以中軌作為重要的止損線，配合以4、9、18日均線係統作為參考。

　　若價格上破布林上軌3天或衝出上軌過多，而成交、持倉卻無法連續放大，則要警惕回調確認的風險。相反，當價格跌出布林下軌，空換手較為積極，伴隨著成交、持倉的持續放大，價格卻始終徘徊，則很有可能形成階段性的底部。

　　經驗

　　2日法則：若布林中軌經長期大幅下跌後轉平，或漲勢中的回調後轉平，出現向上的拐點，且價格也在2日內穩在中軌之上，則可考慮買多單介入。

　　10%原理：若價格在中軌上方運行，布林線開口逐步收窄，即上軌、中軌和下軌逐步接近，當上下軌數值差接近10%之時（日線），為最佳的買入時機。此時若成交、持倉能明顯放大，則價格向上突破的信號更加明確。布林線收窄是行情啟動的信號，而開口再次放大則是最佳加碼的時機。