中國新股民操作必備

第一章 投資分析

　　投資分析的意思是說我們不僅要認真選擇股票，仔細選擇買入的時機，而且還要根據形勢對所持有的資金進行合理的安排。尤其是新股民，要知道並不是任何時候都可以買到適合自己的股票，這時的關鍵就是要把握好資金管理，進行合理的投資分析。例如，資金的使用量可以伴隨收益與風險的比例的增大而增加，相反，可減少投入資金；或者當股市行情上漲時增加持股量，而在股市行情下跌時減少持股量。總之，通過合理的資金管理，不僅可以增加獲取收益的概率，而且可以減少不必要的損失。

　　投資計劃製訂分析

　　投資者製訂合理的個人投資計劃，便可獲得較為豐厚的回報。但計劃在製訂之前一定要考慮如下因素。

　　一、資金來源的穩定性

　　投資者有一定數量、來源穩定的資金，是製訂投資計劃的前提。當投資者投資成長性股票時，一定要考慮個人收入的高低和資金的穩定性。在投資前要預算除了必要的開支和預留的資金外，還能剩餘多少用於投資。如果已經積累了一定數目的資金，並且每月擁有可觀的收入，可以製訂一個定期的投資計劃，日積月累，定有回報。

　　二、時間的利用以及獲得信息的渠道

　　投資者在進行投資時應該考慮是否具備投資時間和精力。與此同時，還要考慮是否擁有獲得投資信息的渠道。如果各項條件都不具備，就不應該選擇價格波動較大的短線投資，而應該選擇成長性較好的長線投資。

　　三、投資收益的依賴性

　　如果家庭經濟負擔較重，每月的收入僅能維持日常生活開支，希望投資債券獲利，在製訂投資計劃時首選的應該是風險較小的國債；如家庭條件優越，有充足的資金來源，則可選擇成長性較好的股票投資。

　　四、知識的掌握和投資經驗

　　投資者對投資知識的掌握、投資方法以及在投資的過程中擅長何種投資操作都會對投資計劃的製訂提供幫助。

　　對於股票投資，如果選擇自己熟悉的投資項目、行業或上市公司，並運用自己的專業知識、豐富經驗以及自己掌握的方法操作，是投資穩定成功、安全獲益的有利因素，對投資成功具有很大幫助。

　　五、多種形式的投資

　　投資的收益與風險並存，收益越高風險越大。好的投資計劃可以使投資者最大限度地提高收益，躲避風險。

　　在股票市場中，投資者很難預測出每種股票的價格走勢，如果把全部的資金投入到一種股票中，一旦判斷失誤，將會造成重大損失。如果選擇不同性質的行業、不同地域、不同循環周期的股票，就會相應降低投資風險。

　　六、對投資機遇的把握

　　每一種股票的價格都脫離不開發行公司本身經營狀況的變化，從長期來看，投資者應收集有關信息，在各階段注意應變。如果投資者有足夠的知識和充分的時間，還應經常注意股市動態，以便當機立斷。

　　股票投資的四個階段

　　大多數人進入股市都想盡快成為投資高手。他們認為通過幾個月或是一年的看盤，研究股市走勢圖就會學到一些技術麵和基本麵的分析方法，便可以在股市盈利。但實際上走向股市高手的路坎坷不平，一個初入股市的投資者想要成為一名高手，必須要經曆以下四個階段。

　　一、初入股市階段

　　大多數投資者在初入股市時對股市知識知之甚少，雖看過幾本有關股市的書卻對實戰知識與方法運用了解甚微。他們進入股市的動因大多是因為周圍的親朋好友在股市賺了錢，自己也想進入股市搏一下。

　　如果行情正處於熱絡時期，幾次操作下來可能小有收獲。於是，他們認為對股市實戰毫無經驗居然還能賺錢，便信心倍增，再無顧慮地進入股市。這是投資者初入股市普遍的做法。

　　然而，初入股市階段卻是極可能向危險和損失靠近的非常時期，投資者通常處於一種懵懂無知、無意識、無能力的狀態。例如，見到一點點收益就馬上拋出，出現一點點虧損就趕快逃跑。

　　在他們的心中往往充滿了恐懼感。所以初入股市，投資者有太多東西需要學習，可以虛心地向較熟悉股市的投資者請教，請他們推薦股票並提供買賣的意見，而且自己要小心行事，用少量資金進行試探投資。

　　二、貪婪階段

　　貪婪階段是指投資者在安全度過初入股市階段後，嚐到了股市輕鬆賺錢的甜頭，於是加大資金投入量，欲在股市賺更多的錢。

　　此階段的投資者往往希望一夜暴富，把身家性命全部投在股票上，甚至虧了不跑，反而不斷地“補倉”。

　　但是，天有不測風雲，人有旦夕禍福。如果投資者大量買進股票時正好是股市進入頂部的瘋狂時期，其後股價大幅回落，又由於缺少風險意識且不懂得止損，所買股票全線套牢，這時才開始反思自己為什麽會在股市失利。幾乎一半以上的人都在這個階段無法逾越。心態不好的情況也是在這個階段暴露出來的。

　　三、似懂非懂階段

　　經過貪婪階段的反思，投資者認為前段時間自己賺錢賺得糊塗虧本也虧得糊塗，根本原因還是缺乏股市分析的知識，於是買來有關股市技術麵和基本麵的書籍進行學習。

　　通過學習技術、實踐磨煉、總結經驗，在技術上已經有了相對可靠的分析方法，在交易上也有了可靠的應對操作係統，還可以對上漲和下跌基本麵和技術麵的原因進行分析。其認為掌握了股市分析技術後便可以賺大錢，於是將自己借來的錢全部投入其中。

　　但是股市變化較快，投資者在原來不懂操作時虧欠，懂了少許的操作後虧得甚至更多，在此階段他們隻是掌握了一些股市的基本操作，缺乏綜合分析的能力，並時常被假突破和騙錢所迷惑，繼而造成重大損失。

　　四、成熟階段

　　經過數次失敗之後，大多數的投資者會淡出股市。但真正的投資高手會進行更全麵、更深入的學習，並且股市在經過長期大幅下跌後，往往也會迎來一波大的上升行情。於是不再強調“百戰百勝”，而是用平和的心態處之。

　　在此階段，投資者各方麵均走向成熟階段，進步也更加快速。因為具有利潤和好行情的支持，可以運用更多的資源提高自己的成績，完善交易係統。

　　短線形式下的投資

　　短線投資指進入股市的時間較短，一般在1個交易日到13個交易日之間。有的甚至在當天買進當天賣出，其行為目的是獲取投資差價。

　　短線投資的本質是為了獲得短線利潤，並規避長期持股中的風險。但在目前T+1交易製度下，短線投資已經具有了一定的束縛性。如股票一旦買進後遇到風險當日不得賣出，因此短線投資者將買入時間選擇在收盤前15分鍾，如果此時段內不跌，在第二天任何時間可隨時賣出。買入股票的時間是技術指標發出的買入信號，賣出股票的時間是止損位和止贏位。

　　短線投資是一種投機行為，投資者應該根據自己的資金狀況製定投資決策。對於做短線投資來說，公司業績好壞、市盈率高低並不是投資考慮的重點，重要的是股價是否有相當幅度的頻繁漲落，從而有利可圖。

　　一般情況下，受經濟周期影響較大的公司發行的股票，所支付的股息較高，承擔的風險也較大，是短線投資的優良對象。

　　一、大多數投資者選擇短線投資，主要因為其具有以下投資優勢

　　（1）持股時間短，一般在1～8天之間。大多數人認為股票換手太頻繁是危險的，但為了避免失誤而接受一係列的小虧損，其結果是高換手率減低了風險。

　　（2）獲利立竿見影，免去漫長等待，資本快速增值。

　　（3）不放過任何一次獲利機會，機會成本較低。

　　二、在行情強勢情況下，短線投資的方法如下

　　（1）如果今日以陽線收盤，並且收盤價高於昨日，那麽明日的投資操作方法為：

　　①以今日的收盤價掛買一，低於收盤價2個點掛買二，低於收盤價4個點掛買三。

　　②以高於今日收盤價4個點掛賣一抵消，以高於今日收盤價6個點掛賣二抵消，以高於今日收盤價8個點掛賣三抵消。

　　（2）如果今日以陰線收盤，並且收盤價低於昨日，那麽明日的投資操作方法為：

　　①以低於今日收盤價2個點掛買一，低於收盤價4個點掛買二，低於收盤價6個點掛買三。

　　②以高於今日收盤價2個點掛賣一抵消，以高於今日收盤價4個點掛賣二抵消，以高於今日收盤價6個點掛賣三抵消。

　　三、在行情弱勢情況下，短線投資的方法如下

　　（1）如果今日收陰線，並且今日的收盤價低於昨日的收盤價，那麽明日的操作方法如下：

　　①以今日的收盤價掛賣一，低於收盤價2個點掛賣二，低於收盤價4個點掛賣三。

　　②以低於今日收盤價4個點掛買一抵消，以低於今日收盤價6個點掛買二抵消，以低於今日收盤價8個點掛買三抵消。

　　（2）如果今日收陽線，並且今日的收盤價高於昨日的收盤價，那麽明日的操作方法如下：

　　①以高於今日收盤價2個點掛賣一，高於收盤價4個點掛賣二，高於收盤價6個點掛賣三。

　　②以低於今日收盤價2個點掛買一抵消，以低於今日收盤價4個點掛買二抵消，以低於今日收盤價6個點掛買三抵消。

　　長線形式下的投資

　　長線投資，是指進入股市的時間較長，一般在3個月到幾年之間，一般不會有明確的時間界限。

　　運用基本麵的分析方法進行股票的選擇，是正確的長線投資方法。但是大多數投資者在進行股票交易時，並未分清投資的長短，隻要贏利就可。此種投資方法也說明了投資者缺乏基本的操作策略，大多數情況下短線贏利，長線被套。

　　當一輪較大的行情結束之後，長線投資者往往都會獲得豐厚的利潤。但是，做長線投資一定要做好準備，以防止在投資的過程中遭遇風險。

　　一、長線需要做出的準備如下

　　（1）長線投資要忍受投資期間股價大幅震蕩的折磨，要忍受原本已經取得的賬麵贏利後又被階段性縮減的痛苦。例如，在市場行情極度低迷或瘋狂時，長線投資者需要保持清醒的頭腦，並且要時刻遵守長線投資的策略。

　　（2）長線投資在行情運行過程中，要放棄很多其他有把握的投資機會，並且要忍受其他個股輪番上漲的誘惑與刺激。例如，在一個波段上升區間，當別的投資者享受著贏利的快樂時，長線投資者可能要經受階段性虧損的打擊，同時還要經受住市場上各種噪音的幹擾，必須長時間按捺不動。

　　長線投資的成功是所有人向往的，但在此期間的艱辛又是很少人能夠做到的。正因為如此，股市中存在著很多為券商賣力的“打工者”。

　　二、長線投資的技巧

　　1.長線投資要是非分明

　　有的投資者認為長線投資就是在股價低時逢低買進，然後長線持有就一定能獲利。其實，股票的質地也非常重要，如果對個股的基本麵沒有充分的分析研究，不管個股是否具有上升潛力，隨便抓隻股票就進行長線投資，極有可能沒有收獲，甚至虧損。

　　2.長線投資要滿腔熱忱

　　有些投資者認為長線投資就像銀行存款那樣，買了股票之後不聞不問，指望閉著眼發大財。這簡直無異於掩耳盜鈴。

　　3.長線投資要有具體的操作計劃

　　例如，1996年2月，四川長虹以20元的價格剛剛啟動的時候，王先生就看中了這隻股票，但他並沒有急於下手。經過分析，王先生得知長虹的走勢與當時中國家電行業的複蘇和發展是同步的，於是製訂了具體的操作計劃。1998年2月，四川長虹上漲到320元（複權），兩年時間翻了16倍，而王先生由於操作計劃詳細、周密，也賺得盆滿缽滿。

　　散戶形式下的投資

　　散戶是指投入的資金較小的客戶，往往會因為獲得小利而顯得十分高興，喜歡炫耀，並且可以獨立在市場內隨波逐流操作。因為散戶對市場價格的影響，對基本麵信息和內幕消息的獲取，對行情的駕馭能力，均不如機構，不能夠左右行情大局，隻能經常性地到處打探消息和主力操作的意圖，但實質上散戶很難跟從長遠的行情，被套的時候，難以迅速地找出解套的辦法，同時又會喪失大部分獲利的機會。

　　然而，在任何一種投資市場中，散戶群體卻構成了市場的一個重要的組成部分。所以散戶要向機構投資者學習投資的基本原理，但又不能完全“相信”，正如彼得·林奇所說：“散戶不要盲從機構的任何投資建議，散戶應有不同於機構的生存之道。”

　　散戶在行業選擇上可以量力而行。正如巴菲特所說：“每個投資者都會犯錯誤，但通過把自己限製在相對較少、易於理解的行業中，可以減少投資風險。”換句話說，如果一個碗裏的飯就能讓你吃飽，而且也非常適合你的胃口，那麽，就沒有必要將每碗飯都吃一口。

　　對於很多散戶來說，雖然有一部分老股民經過數十年的股市闖蕩生涯、豐富的生活經曆，已經累積了大量的投資經驗，甚至對各個行業也都有了一定的積累，但成本太高，或者根本沒有必要。因為有的行業即使花許多年的時間來研究，也很難看懂。比如專業性極強、精密度極高的高科技行業，或者是新興的、尚難總結其規律、風險較大的行業等。

　　因此，對於散戶的投資，一定要有自知之明，而且應做到力所能及，即首先要擺脫一個誤區——多選擇一些股票投資，可以規避選錯股票和業績波動的風險。因為股票選多了，容易研究不透，或無法及時追蹤，散戶隻要選對少數幾隻自己能看懂的大牛股，就可以戰勝很多投資專家。

　　一、散戶投資一定要遵循的原則

　　（1）規避和防範風險。

　　（2）要與股價的走勢等同。

　　（3）在買賣時機確認後要果斷地做出決策，並按照自己的交易係統信號進行操作。

　　（4）買入的股票一定要是強勢股。

　　（5）在投資過程中要有一個良好的心態，不要在同樣的地方跌倒。

　　（6）進行股票操作一定要具有理性思維，大思維決定大成功。

　　（7）任何技術指標都是有缺點的，不要把所有的希望寄托於指標之中。

　　（8）投資者可以根據市場的信號預測近期股市走勢。

　　二、散戶要避免以下常見的幾種錯誤

　　（1）不要在大漲之後追高買進，不要在大跌之後低位殺跌。

　　（2）不要在利好公布後買進，不要在利空公布後賣出，不要買進有明顯缺陷的股票。

　　（3）不要隻選擇一種股票，不要在時機不對的情況下選股，不要有盲目跟風的大眾行為。