什麽是增強型DCA定投 (Enhanced Dollar Cost Averaging, EDCA)？
增強型DCA定投是在傳統DCA（Dollar Cost Averaging，美元成本平均法）定投策略的基礎上進行的一種改進。傳統的DCA是指在固定的時間間隔，投入固定金額購買某種資產，例如每月投資1000元美刀購買VOO.這種方法旨在通過在不同市場價位買入，來平攤投資成本，降低一次性投入的風險。
增強型DCA定投的核心思想是在傳統固定金額投入的基礎上，根據市場情況或資產價格的變化，動態地調整每期投入的金額。 常見的調整規則包括：
1) 反向調整： 當市場或資產價格下跌時，增加投入金額；當市場或資產價格上漲時，減少投入金額。這種策略試圖在低價時買入更多份額，在高價時買入較少份額，從而進一步降低平均成本，提高潛在收益。
2) 基於估值調整： 根據預設的估值指標（如市盈率、市淨率等），當估值較低時增加投入，估值較高時減少投入甚至暫停投入。
3) 階梯式調整： 設定不同的價格區間或跌幅等級，根據資產價格所處的區間或下跌幅度，確定不同的投入金額。例如，每下跌5%增加50%的投入。這是我在今年4月份使用的方法。
增強型DCA定投的優點：
A) 更低的平均成本： 通過在市場下跌時投入更多資金，可以有效地降低整體的購買成本，從而在市場回升時獲得更高的收益。
B) 潛在的更高收益： 相較於固定金額的DCA，在市場低穀時加大投入能夠抓住更多低價買入的機會，從而提升長期投資的潛在回報。
C) 更靈活的應對市場波動： 增強型DCA能夠根據市場變化做出反應，而不是機械地執行固定投入，這有助於在複雜的市場環境中更好地控製風險和把握機會。
D)可能減少情緒化投資： 預設的調整規則可以幫助投資者克服在市場下跌時恐慌拋售，或在市場上漲時盲目追高的情緒，從而更理性地進行投資。未雨綢繆，就能部分克服恐懼情緒。今年四月能夠大膽EDCA得益於事前的準備。
增強型DCA定投的缺點：
a)更高的複雜性： 相較於簡單的固定金額定投，增強型DCA需要投資者理解和執行更複雜的調整規則，這可能需要更多的分析和決策。
b)可能錯過上漲初期的機會： 如果市場持續上漲，反向調整策略可能會減少投入，從而可能錯失一部分上漲帶來的收益。比如2024年，股市太牛，隻有10%的回調，ECDA收益不太。
c)執行難度： 對於一些投資者來說，嚴格按照預設規則進行動態調整可能存在心理障礙，例如在市場下跌時不敢增加投入。
d) 需要持續關注市場： 增強型DCA通常需要投資者更密切地關注市場動態或資產價格變化，以便及時進行調整，這對於沒有太多時間和精力的投資者來說可能是一個負擔拿出來投進股巿.
投壇矽穀居士和麻醫都部分采用了EDCA的原則：居士在股市下跌之時，把房子裏的錢也投入了大盤。麻醫的名言是越跌越買，隻買不賣也是EDCA。
增強型定投比較適合高收入或者有其他固定收入（如房租之類）的家庭。
研究發現EDCA能夠有大概率戰勝大盤。
上投壇的主要目的就是不斷學習，共同發財！
希望能起到拋磚引玉的作用。
YMYD
