NVDA 是fabless company, 它的芯片由 TSM 生產，所以不存在

Manufacturing 設備投資的問題。同意 70% 的 margin 不能持續，但 GPU 這塊 TAM 今後幾年會成倍增長，Lisa Su 的預測是 $400B,應該是相當保守的。 NVDA現在一年 forward revenue 是$100B, 可見revenue 的成長空間巨大，這可以彌補今後margin 的遞減。另外NVDA 不是單純的硬件公司，它有自己的eco system, h200 下季度出品，會boost revenue。來自中國revenue 現在也隻占mid single digit, 而不是 20%-30%.

所有跟帖： 

• TAM英偉達自己去年的估計是$1 Trillion -spookyoldtree- ♂ (93 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:30:47

• Fabless manufacturing 不意味著不投設備，TSMC給它作工的是專門廠，需要它投資 -矽穀的魚- ♂ (345 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:37:15

• 就算400B margin降到30%，按照現在的PE ratio也值$1350啊。沒看出來被忽悠了。 -spookyoldtree- ♂ (86 bytes) () 02/23/2024 postreply 16:55:11

• 3 -矽穀的魚- ♂ (0 bytes) () 02/23/2024 postreply 17:34:16

• 從沒聽說過這個理論。在現實世界也沒發現這個規律。好吧 -spookyoldtree- ♂ (0 bytes) () 02/23/2024 postreply 17:44:22